טיפים השקעות כדי לשפר את תוצאות ההשקעות שלך

מחשבות ותצפיות כדי לעזור לך לגדול ולהגן על ההשקעות שלך

פעם כתבתי שורה של טיפים להשקיע שנועדו לעזור למשקיעים חדשים להימנע כמה טעויות נפוצות כי מעד גם את האנשים המיועדים ביותר; טיפים להשקיע נועדו לספק פרספקטיבה על ניהול הכסף שלך תוך הפחתת סוגים שונים של סיכון. סדרה זו כבר משולב כאן יהיה לרענן חלק מהמידע כדי לשרת אותך טוב יותר על המסע שלך לעצמאות כלכלית .

השקעות עצה # 1: דגש על עלות, אבל לא להיות פני-חכם ו פאונד טיפשי

במאמר שלי על ערך הזמן של כסף , למדת כי הבדלים קטנים בשיעור שבו אתה מורכב הכסף שלך יכול להשפיע באופן דרמטי את הסכום האולטימטיבי של עושר אתה רוכש.

שקול כי תוספת של 3% בשנה יכול לגרום 3x כמו הרבה כסף מעל 50 שנים! כוחו של עניין מורכב הוא באמת מדהים.

הדרך הבטוחה ביותר לנסות לתפוס עוד כמה נקודות אחוז של החזרה, כמו במקרה של כל עסק טוב, היא בקרת עלויות. אם אתה רשום לתוכנית reinvestment דיבידנד או DRIP כי חיובים $ 2 עבור כל השקעה ואתה לשים משם $ 50 לחודש, העלויות שלך הם מיד לאכול 4% של המנהלת שלך. זה יכול להיות הגיוני בנסיבות מסוימות. לדוגמה, המשפחה שלי מחונן אחותי הצעירה מניות המניות של קוקה קולה לאורך השנים באמצעות סוג מיוחד של חשבון המכונה UTMA והוא שימש את מטרתו יפה. זה נכון גם, בהתחשב בתוחלת החיים שלה, כי עלות 4% הראשונית, אשר היה חסר משמעות במונחים של דולרים בפועל בתוכנית הגדולה של הדברים, בסופו של דבר להיות זול יותר מאשר את יחס קרנות הנאמנות על קרן עלות נמוכה המדד על פני העשורים הבאים כי זה היה חד פעמי, מראש חשבון, לא לחזור על עצמו.

הבעיה היא כי משקיעים רבים אינם יודעים אילו הוצאות הן סבירות ועל אילו הוצאות יש להימנע. הוספת לבעיה זו היא כי יש מחלוקת ענק בין עשירים את המעמד הבינוני נמוך לגרום משהו הוא בזבוז של כסף ברמה אחת להיות עסקה פנטסטי אחר.

לדוגמה, לעתים קרובות זה יהיה הגיוני עבור מישהו מרוויח 50,000 $ בשנה ללא תיק גדול לוותר על יועץ השקעות לחלוטין, אלא אם כן יש כמה יתרונות התנהגותיים המביאים לתוצאות טובות יותר או הנוחות היא פשוט שווה את זה, כפי שהוא עבור אנשים רבים , במקום לבחור עבור קומץ נבחרים היטב, בעלות נמוכה קרנות אינדקס . זה נכון למרות המתודולוגיה החמורה פגמים כי כבר הציג בשקט לתוך דברים כמו S & P 500 קרנות מדד בעשורים האחרונים. (יש אשליה זו, שלעתים קרובות מחזיקים בידי משקיעים לא מנוסים, כי ה- S & P 500 מנוהל באופן פאסיבי, לא מנוהל באופן פעיל על ידי ועדה, רק הוועדה מסדירה את הכללים באופן שמטרתו למזער את המחזור). אותה גישה היא לעתים קרובות אידיוטית עבור מישהו עשיר. כמו אנשים כמו ג'ון בוגלה, מייסד ואנגארד, יש לציין, משקיעים עשירים עם הרבה נכסים החייבים שרצו לקחת גישה לאינדקס יהיה עדיף לקנות את המניות הפרט, לשחזר את המדד עצמם בחשבון המשמורת . משקיע עשיר יכול בסופו של דבר עם יותר כסף בכיס שלו, כל הדברים בחשבון, משלמים בין 0.25% ל -0.75% עבור תיק פאסיבי בבעלות ישירה מאשר הוא או היא תחזיק בקרן מדד שנראה כי יש הוצאות הרבה יותר נמוך יחס של, למשל, 0.05%.

העשירים אינם מטומטמים. הם יודעים את זה. זה לא עשירים מדברים כל הזמן על זה, כי הם מציגים את בורותם של דברים כמו האופן שבו ניתן להשתמש אסטרטגיות המס.

מעבר לכך, יש הרבה סיבות משכנעות כי עשירים באופן לא פרופורציונלי מעדיפים לעבוד עם יועץ השקעות רשום כי אין להם שום קשר עם ניסיון להכות את השוק. לדוגמה, מנהל בדימוס יכול להיות נתח מרוכז במלאי של המעסיק לשעבר יחד עם חבות מס נדחה עצום. מנהל תיקים אינטליגנטי יכול לעשות דברים כמו לחלץ הכנסה על ידי מכירת שיחות מכוסות נגד העמדה, קונה מעמיד כדי להגן מפני למגר את הסיכון, וניסיון לשמור על כמה מניות מוערך מאוד כדי לנצל את הבסיס מוגברת פרצה כדי שתוכל להעביר את המניה על הילדים שלך, לאחר רווחי הון לא ממומשים מסים מיד נסלח.

דמי ההשקעה שתשלם עבור שירות כזה יכול להיות גניבה מוחלטת, אפילו בין 1% ל 2% תחת תרחיש כזה. העובדה שתיק ההשקעות שלך יהיה חסר ביצועים בשוק תהיה חסרת משמעות. המשפחה שלך בסופו של דבר עשירים יותר מאשר אחרת היה על בסיס מס סיכון לאחר מס, וזה כל מה שחשוב. זה משהו המעמד הבינוני נמוך הם לעולם לא צריך לדאוג כאשר מתמודדים עם תיקי שלהם.

לדעת אילו דמי הם שווים את עצמם פעמים רבות, ואילו דמי הם לקרוע- offs, הוא אחד מאותם דברים שדורש ניסיון לדעת. לדוגמה, כרגע, את העלות האפקטיבית על 500,000 $ קרן נאמנות מנוהלת על ידי ואנגארד הוא 1.57% הכל כלול עד שהוספת את שכבות שונות של עלויות, יחס הוצאות וכו 'זה חסר יעילות מס כמו שאתה סוג יכול להיכנס לחשבון מנוהל בנפרד אבל, אחרת, על מה שאתה מקבל, זה מציאה פנטסטי. זו שליחות של שוטה לנסות ולהוריד את העמלה הזאת עוד יותר. מצד שני, משלמים יחס הוצאות 1.57% עבור קרן נאמנות מנוהלת באופן פעיל כי הוא מחזיק בעיקר את המניות אותו כמו הממוצע דאו ג 'ונס תעשייתי אינו אינטליגנטי .

עצה השקעות # 2: לשים לב מסים ואינפלציה

כדי לשוחח על המשקיע המפורסם וורן באפט , כשמדובר במדידת תוצאות ההשקעה שלך לאורך זמן, הדבר העיקרי שחשוב הוא כמה המבורגרים אתה יכול לקנות בסוף היום. במילים אחרות, להתמקד כוח הקנייה . זה מדהים כמה מעט מנהלי תיקים מקצועיים מתמקדים תשואות לפני מס ולא חוזר אחרי מס או מי להתעלם שיעור האינפלציה . סחר רבים לעתים קרובות ולמרות שהם עשויים להרוויח 9% עד 12% עבור המשקיעים שלהם על פני תקופות זמן ארוכות, אם המשקיעים האלה נמצאים סוגריים שולי מס גבוה, המשקיעים יהיה בסופו של דבר עם פחות עושר ממה שהיו היו אחרת אם היו להם שכרה מנהל שמרני יותר, שהרוויח 10% אך בנה את ההשקעות בעין ב -15 באפריל. למה? נוסף על החיסכון העצום בעלויות הנובע מהשקעה לטווח ארוך (בניגוד למסחר לטווח קצר), קיימים מספר יתרונות מס. הנה כמה מהם:

• רווחי הון לטווח קצר ממוסים בשיעורי מס הכנסה אישיים. בניו יורק, למשל, מסים פדרליים, ממלכתיים ומדינתיים על סוגים אלה של רווחים לטווח קצר יכולים לעמוד או לעלות על 50%! ברמה הפדרלית, הנזק הגרוע ביותר כיום הוא 39.6%. לעומת זאת, רווחי הון לטווח ארוך, או אלו הנוצרים מהשקעות המוחזקות למשך שנה אחת או יותר, ממוסים בדרך כלל בין 0% ל - 23.6% ברמה הפדרלית.
• רווחים לא ממומשים הם סוג של "לצוף" שבו אתה יכול להמשיך לחוות את היתרון של הרכבה הכסף שלך. אם אתה מוכר את ההשקעה שלך כדי להעביר את הכסף לתוך המניה החדשה, האג"ח , קרן נאמנות , או השקעה אחרת, אתה לא הולך רק צריך לשלם עמלה, אבל אתה הולך צריך לתת את איש המס שלו לחתוך שלך רווחים. כלומר, הסכום שיש לך זמין reinvest הולך להיות נמוך באופן משמעותי מאשר הסכום המוצג על המאזן שלך בדיוק לפני שחיסלת את המיקום. זו הסיבה שמומחי ההשקעה הטובים ביותר, כמו בנג 'מין גרהם , אמרו שצריך לשקול רק מעבר מהשקעה אחת ולהשקעה נוספת אם אתה חושב שהמצב החדש הרבה יותר אטרקטיבי מזה של ההשקעה הנוכחית שלך. במילים אחרות, זה לא מספיק שזה יהיה "קצת" יותר אטרקטיבי - זה צריך להיות ברור לך לחלוטין. כדי ללמוד עוד על נושא זה, קרא באמצעות מסים נדחים כדי להגדיל את תשואות ההשקעה שלך .
• איפה ואיך אתה מחזיק את ההשקעות שלך יכול להשפיע משמעותית על קצב הרכבה האולטימטיבי שלך. אם אתה הבעלים של מניות של חברות רבות, כמה מניות אלה צפויים לשלם דיבידנדים במזומן גדול, בעוד אחרים לשמור על רוב הרווחים כדי לממן את ההתרחבות בעתיד. (כדי ללמוד מדוע זה קורה, לקרוא קביעת דיבידנד Payout: כאשר החברה צריכה לשלם דיבידנדים? ). סוגים מסוימים של איגרות חוב, כגון אג"ח מוניציפאליות פטורות ממס, יכולים להיות פטורים ממס גם כאשר הם מוחזקים בחשבונות חייבים במס בתנאים הנכונים, ואילו סוגים אחרים של הכנסות ריבית , כגון אלה הנובעות מאיגרות חוב קונצרניות המוחזקות בחשבון ברוקראז 'רגיל, ניתן להטיל מס על כמעט 50% עד שתוסיף את הפדרלי, המדינה, ומיסוי מקומי. כתוצאה מכך, אתה צריך לשים לב זהיר שבו, בדיוק, על המאזן שלך נכסים ספציפיים ממוקמים אם אתה רוצה להפיק את המרב מן הכסף שלך. לדוגמה, אתה לעולם לא להחזיק אג"ח מוניציפליות ללא מס באמצעות רוט IRA . אתה מעדיף לשים את הדיבידנד לשלם מניות במקלט מס כגון רוט IRA ומניות שאינם דיבידנד בחשבון תיווך רגיל.
• תמיד, תמיד, תמיד לתרום 401k שלך לפחות עד סכום ההתאמה המעסיק שלך . אם המעסיק שלך תואם $ 1 עבור $ 1 על הראשון 3%, למשל, אתה מיידי להרוויח תשואה של 100% על הכסף שלך מבלי לקחת שום סיכון ! גם אם אתה תופס את הכסף המתאים ואת הפארק שלך איזון 401 (k) משהו כמו קרן ערך יציב , זה במזומן חינם.
• אל תתעלמו מהיתרונות של נכסים משעממים לכאורה, כגון אגרות חוב מסוג סדרה I , שיש להן יתרונות משמעותיים לאינפלציה.

השקעות טיפ # 3: לדעת מתי למכור מניות

אתה כבר יודע כי הוצאות חיכוך יכול לעשות קנייה ומכירה של מלאי מהיר המסחר אופנה ברצינות נמוך יותר מחזיר שלך (למידע נוסף, לקרוא חיסוקים הוצאות: מס השקעות מוסתרת ). ובכל זאת, יש פעמים שבהן ייתכן שתרצה להיפרד מאחת ממניותיך. איך אתה יודע מתי הגיע הזמן להיפרד ממניות מועדפות? עצות מועילות אלו יכולות להפוך את השיחה לקלה יותר.

• הרווחים לא צוין כראוי. (לקבלת מידע נוסף, ראה התאמת הנחות פנסיה כדי לתפעל רווחים , הטריק הקסם של Worldcom , ו).
• החוב גדל מהר מדי. (למידע נוסף ראה יחס החוב להון העצמי ).
• תחרות חדשה עלולה לפגוע קשות ברווחיות החברה או במיקום התחרותי שלה בשוק. (לקבלת מידע נוסף, ראה רווח מערך זיכיון: הפיכת שם המותג להכנסות מהשקעות ).
• האתיקה של הניהול מוטלת בספק. בנימין גרהם אמר כי "אתה לא יכול לעשות התאמה כמותית עבור ניהול חסר מצפון, רק למנוע את זה." במילים אחרות, זה לא משנה כמה המניה זולה, אם המנהלים הם נוכלים, אתה צפוי להישרף.
• התעשייה בכללותה נדונה בשל קומודיטיזציה של קו המוצרים. (לקבלת מידע נוסף, ראה את הסכנות של עסקי הסחורות ).
• מחיר השוק של המניה עלה מהר יותר מהרווח המדולל למניה. עם הזמן, מצב זה אינו בר קיימא. (למידע נוסף ראה 3 סוגי סיכון ההשקעה ).
• אתה צריך את הכסף בעתיד הקרוב - כמה שנים או פחות. למרות המניות הן השקעה נפלאה לטווח ארוך , התנודתיות לטווח קצר יכול לגרום לך למכור רגע לא מתאים, נעילה הפסדים. במקום זאת, להחנות את הכסף שלך בהשקעה בטוחה כגון חשבון הבנק או קרן שוק הכסף.
• אתה לא מבין את העסק, מה הוא עושה, או איך זה עושה כסף. (לקבלת מידע נוסף, ראה השקע במה שאתה מכיר ).

הערה חשובה אחת: ההיסטוריה הראתה כי בדרך כלל אין זה רעיון טוב למכור בגלל הציפיות שלך לתנאים מאקרו-כלכליים, כמו שיעור האבטלה הלאומי או הגירעון התקציבי של הממשלה, או בגלל שאתה מצפה ששוק המניות יירד בטווח הקצר, טווח. ניתוח עסקים וחישוב הערך הפנימי שלהם הוא פשוט יחסית. אין לך שום סיכוי לנבא במדויק עם כל עקביות את קניה ומכירה של החלטות של מיליוני משקיעים אחרים עם מצבים פיננסיים שונים ויכולות אנליטית. כדי ללמוד עוד על נושא זה, לקרוא מה הוא תזמון שוק? ו תזמון שוק, הערכה, רכישות שיטתיות.

השקעות טיפ # 4 - אתה לא צריך חוות דעת על כל מלאי או השקעה

אחד הדברים שמשקיעים מצליחים נוטים להיות משותפים הוא שאין להם דעה על כל מלאי ביקום. חברות הברוקראז 'הגדולות, קבוצות ניהול הנכסים והבנקים המסחריים, נראה כי יש צורך לצרף דירוג לכל ניירות הערך הנסחרים. כמה פופולרי לדבר אירוח להראות המארחים גאים esposing את התצוגה על כמעט כל עסק זה נסחר.

אמנם זה יכול להיות שימושי כאשר מסתכלים על האג"ח הקונצרניות ולגלות אם הם לסחור יותר לכיוון דירוג AAA או צד האג"ח זבל של הספקטרום, במקרים רבים, האובססיה הזו עם ערכים קצת שטותי. השקעה אינה מדע מדויק. בפרפרזה של שניים מהכוהנים של התעשיות, אינך צריך לדעת את המשקל המדויק של גבר כדי לדעת שהוא שמן, וגם לא צריך לדעת גובה מדויק של כדורסל כדי לדעת שהוא גבוה מאוד. אם אתם מתמקדים רק מתנהג באותם מקרים שבהם יש לך זוכה ברור ולצפות הזדמנויות לבוא כל פעם, לפעמים שנים בנפרד, אתה צפוי לעשות יותר טוב האנליסטים בוול סטריט כי להישאר לילות מנסה להחליט אם יוניון פסיפיק שווה 50 $ או 52 $. במקום זאת, אתה ממתין עד המניה היא המסחר ב 28 $ ואז לזנק. כאשר אתה מוצא עסק מעולה באמת, אתה בדרך כלל הטוב ביותר שימש דרך פאסיביות כמעט מוחלטת מחזיק עד המוות. גישה זו טבעה הרבה מיליונרים סודיים, כולל שרתים המשתכרים ליד שכר המינימום ויושבים על 8,000,000 $ הון.

למה משקיעים מוצאים את זה כל כך קשה להודות כי אין להם דעה ברורה על עסק מסוים במחיר השוק הנוכחי? לעתים קרובות, גאווה, במידה מסוימת אי נוחות נפשית על הבלתי ידוע, הוא עברין. לקבלת מידע נוסף על איך להתגבר על כוחות אלה, לקרוא רציונליות: נשק סודי של המשקיעים .

עצה השקעות # 5: לדעת כל חברה (או לפחות, הרבה מהם!)

גם אם אין לך דעה על האטרקטיביות הספציפית של רוב המניות בכל רגע נתון, אתה צריך לדעת עסקים רבים ככל שתוכל על פני מגזרים רבים בתעשיות כפי שאתה יכול. משמעות הדבר היא להיות מוכר עם דברים כמו התשואה על ההון ואת התשואה על הנכסים . זה אומר הבנה מדוע שני עסקים המופיעים דומה על פני השטח יכול להיות שונה מאוד מנועי כלכליים הבסיסית; מה מפריד עסק טוב מעסק גדול.

כאשר נשאל איזה עצה הוא ייתן משקיע צעיר מנסה להיכנס לעסק היום, אמר וורן באפט כי הוא היה באופן שיטתי להכיר כמה עסקים ככל שהוא יכול, כי בנק הידע הזה ישמש נכס עצום יתרון תחרותי. לדוגמה, כאשר קרה משהו שחשבת כי יגדיל את הרווחים של חברות הנחושת, אם אתה יודע את הענף מראש, כולל המיקום היחסי של חברות שונות, אתה יכול לפעול הרבה יותר מהר עם הרבה יותר הבנה מלאה של התמונה המלאה, מאשר אם היית צריך להכיר לא רק את התעשייה, אבל כל השחקנים בתוכו על פני תקופה דחוסה של זמן. (הבינו שאין קיצורי דרך לצעד זה אם המטרה שלכם היא שליטה, וכאשר המארח של תוכנית הטלוויזיה הגיב לבאפט, "אבל יש 24 אלף חברות ציבוריות!" וורן השיב: "התחל עם A").

אני חושב שהמקום הטוב ביותר להתחיל עבור רוב המשקיעים הוא לעבור את 1,800 חברות ערך סקר השקעות קו .

השקעות טיפ # 6: התמקדות תשואה על מלאי, לא רק תשואה על ההון

אם לא קראת את המדריכים שלי לניתוח מאזן ולניתוח דוח רווח , עדיין זה לא הגיוני, אלא אם כן כבר יש לך רקע בחשבונאות. עם זאת, חשוב כל כך לרשום את זה ולחזור בעתיד כאשר אתה יותר מיומן. אתה תודות לי עשרות שנים מהיום אם אתה חכם מספיק כדי לנצל את מה שאני עומד ללמד אותך.

משקיעים רבים מתמקדים רק על מודל דופונט תשואה על הון חברה מייצרת. אמנם זה דמות חשובה מאוד, ואחד היחסים הפיננסיים האהובים עלי - למעשה, אם אתה רק צריך להתמקד במדד אחד זה ייתן לך סיכוי טוב יותר מאשר הממוצע של להתעשר השקעות המניות שלך, ד יהיה לשים אוסף מגוון של חברות עם תשואות גבוהות בת קיימא על ההון - יש מבחן טוב יותר של המאפיינים הכלכליים האמיתיים של החברה, במיוחד כאשר נעשה שימוש בשילוב עם הרווחים הבעלים. הנה היא: מחלקים את הרווח הנקי בסכום המלאי הממוצע ואת היתרה הממוצעת של רכוש קבוע, כפי שמוצג במאזן.

למה זה מבחן טוב יותר? יחסים פיננסיים אחרים וערכים יכול להיות לבוש בהנפקה ראשונה לציבור או על ידי הנהלת החברה. בדיקה זו היא הרבה יותר קשה מזויף.

השקעות טיפ # 7: חפש ניהול ידידותית לבעלי המניות

בנג 'מין פרנקלין אמר שאם אתה לשכנע אדם, לפנות את האינטרס שלו ולא הסיבה שלו. אני מאמין כי המשקיעים צפויים לקבל תוצאות טובות יותר של מנהלים שיש להם הון משלהם קשורה בעסק לצד המשקיעים מחוץ למיעוט. אמנם זה לא יכול להבטיח הצלחה, היא עושה דרך ארוכה כדי ליישר תמריצים לשים את שני הצדדים על אותו צד של השולחן.

אני כבר מזמן מעריץ של הנחיות הבעלות על חברות כגון ארה"ב Bancorp הדורשים המנהלים לשמור על מספר מסוים של שכר הבסיס שלהם השקיעו במניות משותפות (החלק הטוב ביותר? אופציות למניות לא לספור!) כמו כן, אישור של הנהלת כי 80% מההון יוחזרו לבעלים מדי שנה בצורה של דיבידנדים במזומן ורכישות מניות ויכולתם המתמדת לשמור על אחד ממאפייני היעילות הטובים ביותר בתעשייה (מדד מרכזי לבנקים - מחושב על ידי בחינת אי - הוצאות ריבית כאחוז מסך כל ההכנסות) מראה כי הם באמת מבינים שהם עובדים עבור בעלי המניות. השווה את זה לכישלון הבנק הריבוני שהיה על העמוד הראשון של וול סטריט ג'ורנל לפני שנים רבות לאחר שהדירקטוריון וההנהלה של החברה ניסו לנצל פרצה בכללי הבורסה של ניו יורק כדי לאפשר לה להתמזג עם חברה אחרת בלי לתת לבעלי המניות הזדמנות להצביע על איחוד.

שימו לב לדברים כאלה. פעולות לדבר בקול רם יותר מאשר מילים. לקבלת מידע נוסף, קרא 7 סימנים של ניהול ידידותית לבעלי המניות

השקעות טיפ # 8: מקל מניות בתוך "מעגל של כשירות"

בהשקעה, כמו בחיים, ההצלחה היא בדיוק כמו על הימנעות טעויות כמו על החלטות אינטליגנטי. אם אתה מדען שעובד ב Pfizer, אתה הולך להיות בעל יתרון תחרותי חזק מאוד בקביעת האטרקטיביות היחסית של מניות התרופות לעומת מישהו שעובד במגזר הנפט. כמו כן, אדם במגזר הנפט הולך כנראה יש יתרון גדול בהרבה על פניך בהבנה את מגמות הנפט ממה שאתה.

פיטר לינץ 'היה תומך גדול בפילוסופיה "השקיע במה שאתה יודע" . למעשה, רבים ההשקעות המוצלחות ביותר שלו היו תוצאה של בעקבות אשתו ובני נוער ברחבי הקניון או נסיעה דרך העיר לאכול Dunkin 'סופגניות. יש סיפור אגדי בחוגי ההשקעה של בית הספר הישן על אדם שהפך למומחה כזה בחברות המים האמריקניות, שהוא ידע את הרווח באמבט מלא מים או את האסלה הממוצעת לשירותים, בונה הון על ידי מסחר במלאי מסוים .

אזהרה אחת: עליך להיות כנה עם עצמך. רק בגלל שעבדת את הדלפק ב Chicken מרי של נער לא אומר שאתה באופן אוטומטי הולך להיות יתרון בעת ​​ניתוח של עוף החברה כמו עוף טייסון. מבחן טוב הוא לשאול את עצמך אם אתה יודע מספיק על תעשיית נתון להשתלט על עסק בתחום זה ולהצליח. אם התשובה היא "כן", ייתכן שמצאת את הנישה שלך. אם לא, להמשיך ללמוד.

השקעות טיפ # 9: לגוון, במיוחד אם אתה לא יודע מה אתה עושה!

לדברי הכלכלן המפורסם ג'ון מיינרד קיינס, הפיזור הוא ביטוח נגד בורות. הוא האמין שאפשר לצמצם את הסיכון על ידי כך שיחסכו פחות השקעות ויכירו אותם בצורה יוצאת מן הכלל. כמובן, האיש היה אחד המוחות הפיננסיים המבריקים ביותר של המאה הקודמת, כך פילוסופיה זו אינה מדיניות נכונה עבור רוב המשקיעים, במיוחד אם הם לא יכולים לנתח דוחות כספיים או לא יודע את ההבדל בין הדאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע ודודו.

בימים אלה, גיוון נרחב יכול להיות בכל חלק של עלות מה היה אפשרי אפילו לפני כמה עשורים. עם קרנות אינדקס , קרנות נאמנות ודיבידנדים להשקעות חוזרות , הוצאות החיכוך של בעלות על מניות במאות חברות שונות בוטלו במידה רבה או לפחות צמצמו במידה ניכרת. זה יכול לעזור לך להגן על אובדן קבוע על ידי הפצת הנכסים שלך על פני חברות מספיק אם אחד או אפילו כמה מהם ללכת בטן למעלה, אתה לא ייפגע. למעשה, בשל תופעה ידועה בתור המתמטיקה של גיוון, זה יהיה כנראה תוצאה גבוהה יותר מחזירה הרכבות על בסיס סיכון מותאם .

דבר אחד שאתה רוצה לראות הוא מתאם. באופן ספציפי, אתה רוצה לחפש סיכונים unorrelated כך אחזקות שלך הם כל הזמן מקזז אחד את השני אפילו את מחזורי הכלכלה והכלכלה. כשכתבתי את קודמו לפריט זה לפני כחמישה עשר שנה, הזהרתי כי לא די היה להחזיק שלושים מניות שונות, אם מחציתן היו של בנק אוף אמריקה, ג'יי.פי מורגן צ'ייס, וולס פארגו, הבנק האמריקני, החמישי השלישי בנקורפ , וכו ', כי ייתכן שיהיה בבעלות הרבה מניות במספר חברות שונות, אבל לא היית מגוונת; כי "זעזוע שיטתי כגון מסיבית הנדל"ן כישלון הלוואה יכול לשלוח זעזועים דרך המערכת הבנקאית, למעשה לפגוע בכל העמדות שלך", וזה בדיוק מה שקרה במהלך הקריסה 2007-2009. כמובן, החברות החזקות יותר כמו ארה"ב Bancorp ו וולס פארגו & החברה עשו בסדר גמור למרות תקופה כאשר הם ירדו 80% על נייר ל-שוקת, במיוחד אם אתה reinvested הדיבידנדים שלך היו עלות דולר ממוצעים אליהם; תזכורת כי לעתים קרובות עדיף להתמקד כוח בראש ובראשונה. הכלכלה ההתנהגותית, לעומת זאת, הוכיחה שרוב האנשים אינם מסוגלים מבחינה רגשית להתמקד בעסקי הבסיס, במקום לפאניקה ולחסל ברגע המתאים ביותר.

עצה השקעות # 10: לדעת פיננסי ההיסטוריה כי זה יכול לחסוך לך הרבה כאב

זה כבר אמר כי שוק השור הוא כמו אהבה. כאשר אתה נמצא בו, אתה לא חושב שיש אי פעם משהו כזה לפני. מיליארדר ביל גרוס, הנחשב על ידי רוב ברחוב להיות המשקיעים האג"ח הטובים ביותר בעולם, אמר כי אם הוא יכול רק אחד ספר לימוד מתוכם כדי ללמד משקיעים חדשים, זה יהיה ספר ההיסטוריה הפיננסית, לא חשבונאות או ניהול תֵאוֹרִיָה.

תחשוב על הבועה של הים הדרומי, שנות השאגה 20, המחשבים בשנות ה -60 והאינטרנט בשנות ה -90. יש ספר נפלא בשם מניה, פאניקה, קריסות: היסטוריה של משברים פיננסיים שאני מאוד ממליץ. אם משקיעים רבים קראו את זה, ספק אם כל כך הרבה היו מאבדים חלקים משמעותיים של השווי הנקי שלהם בהתמוטטות דוט קום או קריסת הנדל"ן.

כפי שציינה סנטיאנה, "מי שלא מכיר את ההיסטוריה נידונים לחזור עליה". לא יכולתי לומר זאת בעצמי.

עצה השקעות # 11: אלא אם כן אתה צריך את הכנסה פסיבית, Reinvest הדיבידנדים שלך

בין אם אתה reinvest הדיבידנדים שלך הוא אחד ההשפעות הגדולות ביותר על גודל התיק האולטימטיבי שלך. עד כדי כך שהרגשתי צורך להרחיב את זה לתוך המאמר העצמאי שלה אתה צריך לקרוא, באמצעות חברת קוקה קולה כדוגמה .

השקעות טיפ # 12: עסק גדול אינו השקעה גדולה במחיר שגוי או תנאי שגוי

אנחנו מבלים הרבה זמן לדבר על התכונות השונות של עסק טוב - תשואות גבוהות על ההון , מעט או ללא חוב, שווי זיכיון , ניהול ידידותי לבעלי המניות , וכו 'למרות צ' ארלי של מונח 's אמירה, "זה הרבה יותר טוב לקנות עסק טוב במחיר הוגן ולא הוגן עסק מחיר גדול "נכון, חשוב לך להבין כי התוצאות הטובות הן לא סביר להיות על ידי אלה לקנות מניות כאלה ללא קשר למחיר. זו הבחנה נאה, אבל זה יכול להיות ההבדל בין תוצאות טובות ואובדן אסון. לפחות, לא בתוך פרק זמן קצר.

חזרה בסוף 1960, וול סטריט הפך מוקסם עם קבוצה של מניות המכונה "Nifty Fifty" . אולי האנציקלופדיה המקוונת ויקיפדיה מסכמת את זה בצורה הטובה ביותר ", הוא אמר," לכל המניות האלה יש את הכל - מותגים, פטנטים, ניהול עליון, מכירות מרהיבות ורווחים מוצקים, הם נחשבו למניות הטובות ביותר לקנות אותם ולהחזיק בהם בטווח הארוך, וזה כל מה שאתה צריך לעשות.

אלה היו "חלומות" המניות עשויות ... במשך זמן רב לפרוש עם. "

הנה רשימה של המניות האלה. אתה בטח מזהה את רובם.

• אמריקן אקספרס
• מוצרי הבית האמריקאי
• AMP
• Anheuser-Busch
• אבון מוצרים
• מעבדות בקסטר
• שחור & דקר
• בריסטול-מאיירס
• בורוז
• אמריקן החולים אספקת קורפ
• בריכות
• חברת קוקה קולה
• תאגיד ציוד דיגיטלי
• דאו כימי
• איסטמן קודאק
• אלי לילי וחברה
• אמרי
• הבנק הלאומי הראשון בעיר
• חשמל כללי
• ג'ילט
• הליברטון
• חברת הביובין
• יבמ
• טעמים וניחוחות בינלאומיים
• טלפון וטלגרף בינלאומי
• JC פני
• גונסון וגונסון
• לואיזיאנה בית חקר
• לובריזול
• מינסוטה כרייה וייצור (3M)
• מקדונלדס
• מרק ושות '
• MGIC חברת השקעות
• פפסיקו
• פייזר
• פיליפ מוריס קוס.
• פולארויד
• פרוקטר אנד גמבל
• רבלון
• מחרשה
• ג 'ו Schlitz מבשל
• שלומברגר
• סירס רובק ושות '
• דפוסי פשטות
• סקוויב
• SS Kresge
• טקסס אינסטרומנטס
• אפ
• חברת וולט דיסני
• Xerox

הפגם הקטלני בהיגיון זה הוא שהמשקיעים האמינו כי חברות אלו - חברות כמו איסטמן קודאק וזירוקס - היו טובות עד כדי כך שאפשר היה לקנות אותן בכל מחיר . כמובן, זה פשוט לא המקרה. למרות שמניות למסחר ברמה גבוהה של רווחי ריבית לא תמיד גבוהות מדי , לעתים קרובות יותר מאשר לא, מסחר במניות לפי מחיר לרווח יחס של 60x הוא כמעט בוודאות הולך לייצר שיעור התשואה פחות מזה של מה שנקרא "ללא סיכון" אג"ח האוצר האמריקאי. כדי ללמוד עוד על נושא זה, לקרוא רווחים תשואות מול אג"ח אג"ח תשואות כמו שוק המניות הערכת טכניקה וכיצד ניתן לדעת כאשר מלאי overvalued .

מה שעושה את הדיון הזה מסובך, הרבה מעבר להיקף של רשימה זו של טיפים להשקיע, הוא:

1. משקיעים רבים חסרי ניסיון לא מבינים כי למרות שחברות כמו איסטמן קודאק פשטו את הרגל, המשקיעים לטווח הארוך עדיין היו צריכים ללכת משם עם הרבה יותר כסף ממה שהיה להם לפני ההשקעה שלהם. זה יכול להיות קשה להבין אם אתה לא מודע איך דיבידנדים, ספין- offs , פיצול, ואפילו הפסד מס זיכויים עבודה אבל זה, בכל זאת, את המקרה.
2. במשך 20 עד 30 שנה לאחר שהשיא החמישי של Nifty הגיע לשיא, סל המניות, ככלל, לא השפיע על השוק. עם זאת, עד שהתחלת להגיע לטווח של 30 עד 40 שנה, עסקים הבסיסית היו , למעשה, כל כך טוב שהם בסופו של דבר בסופו של דבר את השוק כמו מנועי הליבה הכלכלית היו כל כך מעולה הם שרפו את עודף השווי. לא רק זה, אלא שלחמישים אלף ניפטי היתה יעילות מס טובה יותר מאשר קרן אינדקס. כאשר מתמודדים עם עסקים מצוינים, הספינה רוח רפאים גישה, מבחינה היסטורית, זכתה בטווח הארוך, אבל כמה משקיעים מוכנים להישאר עם 30 או 40 שנים של פאסיביות כמעט מוחלט בחיים כי, עבור רוב האנשים, תימשך רק 80 שנים או כך? שוב, זה נושא לכלכלה התנהגותית.

כל השאר שווים, עם זאת, נסו להימנע מהשקעות אשר מתומחרות לשלמות ללא כל מרווח בטיחות, משום שבלעדיות בלבד בביצועים התפעוליים עלולה לגרום לאובדן קטסטרופלי לטווח ארוך, ככל שהספקולנטים הפכפך נמלטים לניירות ערך חמים יותר. גם אז, אם אתה מתכוון לשקול את זה, מקל אך ורק את blest של צ 'יפס כחול . אתה יכול כנראה לברוח עם תשלום יתר עבור חברה כמו ג 'ונסון & ג' ונסון אם אתה הולך להחזיק אותו במשך 50 השנים הבאות - אף אחד לא יודע את העתיד אבל הסיכויים נראה לטובת אותו - ואילו אני לא הייתי כל כך להוט לעשות זה עבור חברה כמו פייסבוק.

עצה השקעות # 13: ללכת בעלות נמוכה אינדקס קרנות או משהו המעודד פסיביות

קרנות אינדקס הם מתנה משמים עבור משקיעים קטנים יותר ללא הרבה כסף או בסוגריים מס נמוכים יותר. למרות הסיכונים המבניים הגלומים בהם ושינויים במתודולוגיה שעלו למשקיעים הרבה כסף, הם מאפשרים ליחידים ולמשפחות עם מעט מאוד הון כדי להשיג גיוון נרחב כמעט ללא עלות. אם אתה לכוד בתוך החברה בחסות 401 (k), הולך עם קרן מדד עלות נמוכה היא כמעט תמיד תהיה הבחירה הכי אינטליגנטי. הם יכולים גם להיות שימושיים בהקשרים אחרים. לדוגמה, אם אתה קורא את הבלוג האישי שלי, אתה אולי יודע שאני משתמש כמה קרנות אינדקס עבור הקרן הצדקה של המשפחה שלי, אשר מוסתרים בתוך קרן הייעוץ התורם, כך אני יכול למנוע את 990 גילויים כי יידרש היה לנו להקים מוסד עצמאי.

זה מהסיבות האלה אני כבר lavished כל כך הרבה שבחים על קרנות האינדקס לאורך השנים. עם זאת, קרנות האינדקס אינן מושלמות. רחוק מזה. לדוגמה, למרות מחאותיהם של אנשים בעסקי ניהול הנכסים, שהפכו עשירים מאוד מאז, קרנות האינדקס הן סוג של הטיה טפילית מהחברה, בכך שהן אינן מחפשות הקצאה יעילה של הון לצרכי פרודוקטיביות, אלא, את הפעילות של אחרים. בתיאוריה, הם צריכים לעבוד נהדר כל עוד אנשים רבים מדי לא להתאים אותו. מאידך גיסא, אם המגמות הנוכחיות ימשיכו, והמדד ייקח מניות גדולות יותר ויותר של מאגר הנכסים הכולל, ייתכנו יום שבו הכסף זורם לקרנות המדד עלול ליצור נתק משמעותי בין הערך הפנימי של החברות המוחזקות המדד ומחירי השוק של אותן חברות. זה פשוט פונקציה של מתמטיקה.

קרנות אינדקס לקחו גם על צורה ייחודית של הדת החילונית במעגלים מסוימים, שונה במקצת מן האמונה עיוור משקיעים רבים מנוסים יש עדים מן החידושים בשוק בעבר. אנשים אלה אינם מבינים כי קרנות אינדקס הם רק מנגנון כדי לנצל את קומץ של כוחות נוטים להוביל לתוצאות טובות: מחזור נמוך, יעילות המס, ועלויות נמוכות. עבור משקיעים עשירים, כמעט בכל קבוצה של נסיבות ברגע שאתה מתחיל להסתכל על תקופות מדידה פורש כמה עשורים, היית כנראה בסופו של דבר עם עושר נוסף על בסיס לאחר מס האם היה לך, במקום, קנה את מניות הבסיס של המדד ישירות ב חשבון משמורת עולמי משלך, משוקלל אותם על בסיס שווה, ושילם 0.50% ל - 0.75% כדי לנהל את זה בשבילך, מטפל בכל הפרטים. יש מספר עצום של סיבות לכך כולל את יכולתו של מנהל הנכס לעסוק בטכניקות קצירת מס אתה צריך לגייס כספים כדי לנהל משא ומתן עסקאות חינם או עסקאות מוסדיים במחיר עבור החשבון שלך. הייתי מרחיק לכת עד כדי כך שבמקרה של נסיבות שהן נדירות במידה מסוימת, זה מטומטם עד כדי כך שאפשר לקשר בין מבנים משולבים כגון קרנות נאמנות ומסחר בבורסה ברגע שתעבור את הסימן של 500,000 דולר, כפי שאתה יכול באותה מידה להשיג את אותה מטרה עם תוצאות טובות יותר בעלות על מרכיבי המדד על הסף.

כמו כן, קרנות אינדקס הם פתרון גרוע עבור כמה משקיעים שיש להם צרכים ייחודיים. אם אתה אלמנה עם, למשל, 250,000 $ בנכסים, ייתכן שתרצה לחלק את התיק שלך 50% לתוך אג"ח מוניציפליות ללא מסים ו -50% למניות שבבים כחולים עם תשואות דיבידנד גבוהות הרבה יותר מהממוצע. להגדיל את ההכנסה פסיבית יש יותר תועלת לך (במיוחד אם התרסקות שוק המניות מתרחשת) מאשר כמה שיעור גבוה יותר מבחינה תיאורטית הרכבה אתה עשוי לקבל מן החזקת קרן כל הון באותיות גדולות, במיוחד בהקשר של תוחלת החיים שלך צפוי אם אתה כבר ליד פרישה לגמלאות. במילים אחרות, הניסיון שלך לחיות יכול להיות מעולה גם אם זה סיכון underperforming את השוק. המתמטיקה על כל זה ברורה אך יש כיום קומפלקס שיווקי שלם, המגובה על ידי טריליונים בנכסים בניהול, מונע בצורה ממשית מאוד לא להתמקד במציאות הכלכלית או בנתונים האקדמיים, אלא במה שמרחיב את האימפריה של אלה הנהנים מן הרדיקליזם החמדן הזה.

מסובך את העניין עוד יותר היא כי אנשים כמוני הם לא במיוחד להוט להצביע על זה לעתים קרובות מאוד (תסתכל על היחס בין המאמרים שכתבתי כי הם נוחים מדי כדי למדוד כספים לעומת אלה להזכיר דברים כאלה) כי יש הסכנה האמיתית כי המשקיעים אשר בשום אופן לא זכאי חריגים - מי הם הטובים ביותר שמשרתים על ידי קרן אינדקס עלות נמוכה - איכשהו חושב שהם היוצא מן הכלל כאשר הם לא. אתה מסתכל על חברה כמו ואנגארד, וזה בהחלט נפלא בהרבה מובנים, ורואה שערך הפרישה החציוני שלה (חצי מבעלי החשבון יש פחות, חצי מהם יותר) היה 29,603 $ ב -2014, 31,396 $ ב -2013 ו -23,140 $ ב 2009. אמנם זה מייצג כסף אמיתי הבעלים של אשר צריך להיות גאה, מבחינת גודל החשבון, זה תפוחי אדמה קטנים. אנשים כאלה לא יכלו לקבל בנק פרטי או מנהל נכסים אפילו להסתכל עליהם, שלא לדבר על לעזור להם ואם הם מנסים לקנות ניירות ערך בודדים בעצמם, הם כנראה הולכים לעשות רע. ואנגארד עושה להם טובה כל כך גדולה, הם צריכים לשלוח את מנהיגי המשרד כרטיסי חג המולד מלא תודה בלב. כדי להתחיל לשקול את החלופות הטובות יותר, גם אם אתה עדיין רוצה לעקוב פסיבי אחר המדד, אתה כנראה צריך לפחות 10x, 20x, או 50x כי הסכום.

בשנת 2015, לא פחות סמכות מאשר המיליארדר צ 'רלי מונגר החלו להזהיר את הסכנות של מדד זה האובססיה קרן גרמה, מהדהד אזהרותיו המוקדמות על חובות חוב מובטחת לפני קריסה 2007-2009, אשר היה במידה רבה לעגני עד שהם הגיעו. כששוק ההון מגיע לנקודה שכמעט 1 דולר מתוך 5 דולר חונים עכשיו בקרן אינדקס, יש לכם קומץ אנשים בוועדות ובמוסדות המחזיקים בכוח על חייהם של עשרות מיליוני אנשים, רובם ממעמד הפועלים או המעמד הבינוני כמו עשירים נוטים להימנע יצירת אינדקס באמצעות מבנים משולבים לעומת קבוצות אחרות עבור כמה סיבות כבר הסביר. זה לא ייגמר טוב. זה רע לחברה. זה רע לעסקים. יגיע רגע שבו התרנגולות יחזרו הביתה.

עם זאת, אני חוזר על מה שאמרתי מאות פעמים בעבר: אם אתה לא עשיר או עשיר, אינדקס הוא כנראה ההימור הטוב ביותר שלך אם אתה רוצה השקעות פשוטות, ישר קדימה, פסיבית בעיקר. רק לא שותה את קול- Aid פתגמי כמו כל כך הרבה אחרים עשו. להיות מודעים לסיכונים במה שאתה עושה ויודעים שיש סכנות למרות הכל אומר לך שזה יהיה בסדר. להיות אמיץ אינטלקטואלית מספיק כדי לזהות את המציאות, גם אם זה לא נעים.