השקעה בחברות רווחיות, ארוכת שנים יכולה להיות החלטה משתלמת
נמדד על פני תקופות ארוכות, מניות שבב כחול יש טבעו כסף עבור הבעלים זהיר מספיק כדי להיאחז בהם בנחישות דרך פעמים עבות ודקות, טוב פעמים רע, מלחמה ושלום, האינפלציה דפלציה. וזה לא כאילו הם לא ידועים. הם נמצאים בכל מקום; מובן מאליו. מניות שבב כחול מייצגות לעתים קרובות חברות המתגוררות במרכז העסקים האמריקאי והעסקי; חברות המתפארות בכל עבר כמו צבעוניות כמו כל רומן ושזורים בפוליטיקה ובהיסטוריה. המוצרים והשירותים שלהם לחדור כמעט כל היבט של חיינו.
איך אפשר אפוא שמניות שבבים כחולות שלטו זה זמן רב בתיקי ההשקעות של גמלאים, קרנות ללא כוונת רווח, וחברים ב -1% העליונים והמעמד הקפיטליסטי , תוך התעלמות כמעט מוחלטת מצעירים קטנים ועניים יותר משקיעים? חידה זו מעניקה לנו הצצה אל בעיית ניהול ההשקעות כפי שהיא, ואפילו דורשת דיון על כלכלת ההתנהגות.
מניות שבבים כחולות אינן שייכות אך ורק לתחום האלמנות וחברות הביטוח, והנה הסיבה.
מהו מלאי שבב כחול?
אמנם אין צורך לחזור לחלוטין הקרקע כבר כיסינו כי נתון כתבתי סקירה מעמיקה במאמר שכותרתו, כראוי מספיק, מה הוא מלאי שבב כחול? , במרכזה, מלאי שבב כחול הוא כינוי שניתן למניה משותפת של חברה בעלת מאפיינים כמותיים ואיכותיים.
המונח "שבב כחול" מגיע ממשחק הקלפים, פוקר, שבו צבע השבבים הגבוה והיעיל ביותר הוא כחול.
אין הסכמה אוניברסאלית על מה, בדיוק, ממציא מלאי שבב כחול, ויש תמיד חריגים בודדים לכלל אחד או יותר, אבל באופן כללי, מניות שבב כחול / חברות:
- יש שיא שהוקם של כוח הכנסה יציב על פני כמה עשורים;
- להתרשם שיא ארוך לא פחות של דיבידנד ללא הפרעה לבעלי המניות הרגילים;
- לתגמל את בעלי המניות על ידי הגדלת הדיבידנד בשיעור השווה לשיעור האינפלציה, או במידה ניכרת, כך שההכנסה של הבעלים תגדל לפחות כל 12 חודשים, גם אם הוא לעולם לא יקנה מניה אחרת;
- ליהנות מחזרות גבוהות על ההון , במיוחד כפי שנמדד על ידי התשואה על ההון ;
- ספורט מאזן סוליד מוצק ואת דוח הרווח , במיוחד כאשר נמדד על ידי דברים כגון יחס כיסוי הריבית ומגוון הגיאוגרפי ואת קו המוצרים של תזרים המזומנים;
- רכישה חוזרת של מלאי כאשר מחיר המניה אטרקטיבי ביחס לרווחים של הבעלים;
- הם גדולים באופן משמעותי מאשר התאגיד טיפוסי, לעתים קרובות הדירוג בין המפעלים הגדולים בעולם כפי שנמדד על ידי שווי שוק המניות ואת ערך הארגון ;
- יש איזה יתרון תחרותי גדול זה עושה את זה קשה במיוחד כדי לנתק את נתח השוק מהם (אשר יכול לבוא בצורה של יתרון עלות מושגת באמצעות יתרונות לגודל, ערך זיכיון במוחו של הצרכן, או בעלות על חשיבות אסטרטגית נכסים כגון שדות נפט נבחרים);
- הנפקת איגרות חוב הנחשבות השקעה כיתה עם הטוב ביותר של הטוב ביותר להיות משולש A מדורגות ; ו
- נכללים, לפחות ברמה המקומית, ברשימת הרכיב של מדד S & P 500. רבים של bluest של צ 'יפס כחול כלולים סלקטיבי יותר דאו ג' ונס תעשייתי ממוצע .
למה מניות צ 'יפ כחול פופולריים עם משקיעים עשירים ומנוסים
אחת הסיבות לכך שהמשקיעים העשירים אוהבים מניות של שבבים כחולים כל כך בגלל שהם נוטים להתרכב בשיעורי תשואה מקובלים - בדרך כלל בין 8% ל -12% היסטורית עם דיבידנדים שחודשו מחדש - עשור לאחר עשור.
המסע אינו חלק בשום אופן, עם טיפות של 50% או יותר שנמשכות מספר שנים לאורך הדרך, אך עם הזמן, המנוע הכלכלי שמייצר את הרווחים מפעיל כוח יוצא דופן. הוא מופיע בתשואה הכוללת של בעל המניות, בהנחה כי בעל המניות שילם מחיר סביר. (גם אז זה לא תמיד הכרחי, כפי שהראתה ההיסטוריה, גם אם שילמת מחירים גבוהים בטיפשות עבור מה שמכונה "Nifty Fifty", קבוצה של חברות מדהימות שהציעה עד השמים, 25 שנה מאוחר יותר, למעשה להכות את מדדי הבורסה למרות מספר חברות ברשימה הולך רגל).
על ידי החזקת המניות ישירות, ומאפשרים חובות מסים נדחים עצומים כדי לבנות, העשירים יכולים למות עם המניות בודדים עדיין באחוזה שלהם, להעביר אותם לילדיהם באמצעות משהו המכונה פירצה בסיס מוגבר . למעשה, כל עוד אתה עדיין תחת מגבלות המס הנדל"ן , כאשר זה קורה, את כל מסים נדחים הון הון אשר היה חייב להיות נסלח. זה אחד היתרונות המדהימים ביותר, ארוכת שנים, מסורתיים זמינים לתגמל את המשקיעים. לדוגמה, אם אתה ובן זוגך רכשו 500,000 $ בשווי של מניות שבב כחול והחזיקו בהם, גוססים אחרי שהם גדלו בשווי של 10,000,000 $, אתה יכול לארגן את האחוזה באופן רווחי ההון כי היה חייב על $ 9,500,000 רווחים לא ממומשים ($ 10,000,000 ערך נוכחי - $ 500,000 מחיר הרכישה) הם נסלח מיד. לעולם לא היית משלם להם. הילדים שלך לעולם לא יצטרכו לשלם להם. זה כזה עניין גדול כי אתה לעתים קרובות יותר הרכבה בקצב נמוך יותר עם החזקה אתה יכול לשמור במשך עשרות שנים מאשר מנסה להעיף פנימה והחוצה מן המיקום למיקום, תמיד רודף אחרי כמה נקודות אחוז נוספות.
סיבה נוספת שבב שבבי כחול פופולריים היא שהם מציעים מעט נמל בטוח יחסית במהלך קטסטרופות כלכליות (במיוחד אם מצמידים עם אג"ח מוזהבות ומזומן). משקיעים חסרי ניסיון ועניים יותר לא חושבים על זה יותר מדי כי הם כמעט תמיד מנסה להתעשר מהר מדי, יורה על הירח, מחפש דבר אחד כי מיד להפוך אותם עשירים. זה כמעט ולא נגמר טוב (ראה דוגמאות כאן וכאן). השווקים יקרוס. אתה תראה את אחזקות ירידה על ידי כמויות משמעותיות לא משנה מה אתה הבעלים. אם מישהו אומר לך אחרת, הם או טיפש או מנסה לרמות אותך. חלק מהסיבה שבבי כחול הם בטוחים יחסית כי המניות משלמות דיבידנד נוטים ליפול פחות בשוקי דוב בגלל משהו המכונה תמיכה התשואה . בנוסף, צ 'יפס כחול רווחי לפעמים להרוויח לאורך זמן מן הצרות הכלכליות כפי שהם יכולים לקנות, או לנהוג, נחלש או פושט רגל המתחרים במחירים אטרקטיביים. כפי שהסברתי במאמר ארוך על אופי ההשקעה של מגמות הנפט, חברה כמו אקסון מוביל מבחינה פרדוקסלית קובע את הבמה לתוצאות טובות בהרבה עשרות שנים לאורך הקו בכל פעם שיש קריסת שמן גדולה.
לבסוף, המשקיעים העשירים והמצליחים נוטים לאהוב מניות שבבים כחולות משום שהיציבות והחוזק של הדוחות הכספיים מעידים על כך שההכנסה הפסיבית אינה בסכנה, במיוחד אם יש פיזור רחב בתיק. אם נגיע לנקודה שבה השבבים הכחולים המובילים של אמריקה חותכים דיבידנדים בהמוניהם על פני הלוח, למשקיעים יש כנראה הרבה יותר דברים לדאוג מאשר בשוק המניות. למעשה, קרוב לוודאי שאנו מתבוננים במאורעות של ציוויליזציה-מסתיימת-כפי שאנו יודעים.
מה הם השמות של כמה מניות צ'יפ כחול?
למרות שאין הסכמה אוניברסלית על מה מהווה מניות שבב כחול, בדרך כלל, כמה שמות אתה הולך למצוא ברשימה של רוב האנשים, כמו גם את רשימות של חברות לניהול כפפות לבן, כולל תאגידים כגון:
- 3M
- אמריקן אקספרס
- AT & T
- ברקשייר האת'ווי
- בואינג
- שברון
- חברת Clorox
- חברת קוקה קולה
- קולגייט-פאלמוליב
- דיאגאו
- אקסון מוביל
- חשמל כללי
- חברת הרשי
- גונסון וגונסון
- קראפט היינץ
- מקדונלדס
- נסטלה SA
- פפסיקו
- פרוקטר אנד גמבל
- טכנולוגיות ארצות
- וִיזָה
- וול מארט חנויות
- חברת וולט דיסני
- וולס פארגו & החברה
מעת לעת, תמצא מצב שבו המניה לשעבר שבב כחול פושטת רגל, כגון מותו של איסטמן קודאק. עם זאת, מפתיע ככל שזה נשמע, גם במקרים כאלה, בעלי לטווח ארוך יכול בסופו של דבר להרוויח כסף בשל שילוב של דיבידנדים, ספין- offs, זיכויי מס.
המציאות היא שאם אתה מגוון באופן סביר, להחזיק במשך תקופה ארוכה של זמן, לקנות במחיר כל כך התשואה הרווח מנורמל של המניות שבב כחול סביר ביחס לתשואה האג"ח של ארה"ב, קצר של מלחמה קטסטרופלי או בחוץ אירוע הקונטקסט, מעולם לא היה זמן בהיסטוריה האמריקאית שבה היית הולך לשבור לקנות מניות שבב כחול כמעמד. בטח, היו לך תקופות כמו 1929-1933, 1973-1974, ו 2007-2009; תקופות שבהן צפית 1/3 או 1/2 של העושר שלך להיעלם ממש מול העיניים שלך במונחים של שווי שוק מצוטט. זה חלק מהמסחר. זמנים אלה יחזרו, שוב ושוב. אם אתה מחזיק מניות, תוכלו לחוות את הכאב. תתמודד עם זה. תתגבר על זה. אם אתה חושב שזה יכול להימנע, אתה לא צריך מניות משלו. כדי לקנות- and- להחזיק משקיע נכון, זה לא אומר הרבה; פליפ על תרשים החזקות רב דורי שיישכח בסופו של דבר. אחרי הכל, מי זוכר קוקה קולה לאבד בערך 50% מערכו עקב משבר הסוכר זמן קצר לאחר ההנפקה? עם זאת, נתח אחד קנה 40 $, אשר התרסק עד 19 $, עכשיו שווה יותר מ 15,000,000 $ עם דיבידנדים reinvested.