יש רק שלושה מקורות כספיים possibile בשבילך כמו משקיע בחוץ
בואו ניקח רגע להסתכל השקעות במניות כדי להמחיש כמה פשוט התהליך.
הערך העתידי של המלאי חייב להיות שווה לשלושה מרכיבים:
- תשואת הדיבידנד הראשונית על העלות
- הגידול בשווי המנייתי למניה (עבור מרבית החברות, זה מהווה את הגידול ברווח למניה בדילול מלא )
- השינוי בהערכת השווי שחלה על רווחי החברה או על נכסים אחרים, הנמדדים לעיתים קרובות על ידי יחס מחיר לרווחים
זהו זה. אלה הן רק שלוש דרכים מי משקיע במניות יכול להועיל כלכלית. הוא יכול לאסוף דיבידנדים במזומן, הוא יכול לחלוק את הגידול היחסי של הרווח הבסיסי למניה, והוא יכול לקבל פחות או יותר עבור כל דולר 1.00 ברווח חברה מייצרת על בסיס רמת הכוללת של פאניקה (פחד) או אופטימיות (חמדנות) בכלכלה, אשר בתורו כוננים את הערכת שווי, הידוע גם בשם מחיר לרווח יחס .
עבור חברות מסוימות, כגון AT & T, הרכיב הראשון ( תשואת דיבידנד ) הוא משמעותי. עבור אחרים, כגון מיקרוסופט במשך 20 השנים הראשונות, זה לא בגלל שכל התשואה מגיעה מהמרכיב השני (גידול בערך הפנימי למניה בדילול מלא), כאשר ענקית התוכנה גדלה לעשרות מיליארדי דולרים ברווח הנקי לשנה.
בכל הזמנים, הרכיב השלישי, מכפיל ההערכה, משתנה, אך הוא רשם רווחים ממוצעים של 14.5x ב -200 השנים האחרונות בארה"ב. כלומר, השוק היה בעבר מוכן לשלם 14.50 $ עבור כל $ 1.00 ברווח הנקי חברה מייצרת.
שימוש אלה שלושה הנחיות פרויקט תשואות עתידיים על שוק המניות שלך השקעות
תארו לעצמכם שאתם רוצים להשקיע מעמד לימונדה כי יש רק אחד (1) המניות של המניות מצטיינים.
לימונדה עומד הבעלים מציע למכור לך את המניה הזאת של המניה . הדיבידנד הראשוני שלך הוא 4%. העסק גדל ב 10% בשנה. אתה מחזיק את המניה במשך 25 שנים ולהרחיב את החברה לפני המכירה.
מחיר היסטורי יחס הרווחים עבור שוק המניות הוא 14.10. כאשר במקור אני penned מאמר זה, S & P 500 היה מוערך ב ap / e של 14.07.
במחירים אלה, אני חושב שהיו עדויות רבות לכך שמשקיע קונה ומחזיק בקרן אינדקס בעלות נמוכה כגון S & P 500 עבור 25 השנים הבאות + ו reinvesting כל הדיבידנדים יש סבירות טובה להרוויח את ההיסטורי האמיתי (מנוכה האינפלציה ) שיעור התשואה על ההון של 7% מורכב מדי שנה. במונחים של כוח קנייה, זה היה להפוך כל 10,000 $ השקיעו 54,274 $ לפני מסים, אשר לא יכול להיות חייב אם החזקת ניירות הערך שלך באמצעות חשבון בעל יתרון כגון רוט 401 (k) או רוט IRA .
במהלך 50 השנים הבאות, אותה השקעה של 10,000 דולר יכולה לגדול ל -294,570 דולר במונחים ריאליים, מותאמים לאינפלציה . זה גבר בן 30 או אישה החניה כסף עד שהוא הוא גיל של וורן באפט .
נאמר אחרת, אם אתה משקיע בן 30 ואתה שם 100,000 $ בקרן מדד S & P 500 דרך חשבון בעל יתרון מס, יש לך סיכוי טוב מאוד על רכישת כוח בשווי של $ 3,000,000 עד שאתה וורן גילו של באפט בלי להציל עוד פרוטה .
זו הגישה הרציונלית אתה צריך להשתמש כדי להשקיע את הכסף שלך
מסתכל על השקעות המניות שלך רציונלית היא הדרך היחידה חכמה לנהל את העושר שלך. בכל פעם שאתה שוקל לרכוש בעלות בעסק - וזה מה שאתה עושה כאשר אתה קונה נתח של המניה בחברה - אתה צריך להוציא חתיכת נייר או כרטיס אינדקס לרשום את כל שלושת המרכיבים, יחד עם התחזיות שלך עבור אוֹתָם.
לדוגמה, אם אתה חושב על רכישת מניות של מניות בחברה ABC, אתה צריך להגיד משהו על פי " התשואה הדיבידנד הראשונית שלי על עלות הוא 3.5%, אני צופה צמיחה עתידית ברווח למניה של 7% בשנה, ואני חושב שמכפיל ההערכה של רווחי 25x שהמניות נהנות ממנו יישאר במקום ".
לראות את זה על הנייר, אם היית מנוסה, היית מבין שיש פגם.
25x מרובים עבור מלאי גדל ב 7% בשנה בעולם של היום הוא עשיר מדי *. המניה היא overvalued, אפילו על בסיס דיבידנד מותאם בסיס יחס PEG . או קצב הצמיחה צריך להיות גבוה יותר, או את הערכת שווי מרובים צריך חוזה. על ידי התמודדות עם ההנחות שלך על הראש, ולהצדיק אותם מלכתחילה, אתה יכול לשמור טוב יותר מפני אופטימיות לא מוצדקת כי לעתים קרובות כל כך התוצאות בשוק הפסדי המשקיע החדש.
* מכפילי ההערכה, או תשואות הרווח ההפוך, מושווים תמיד לשיעור שנקרא "ללא סיכון", שנחשב מזה זמן רב לתשואת אג"ח של ממשלת ארה"ב .
היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או נסיבותיו הפיננסיות של משקיע מסוים ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.