חישוב הרווח הנקי

כאשר אתה מנתח דוח הכנסות של החברה, חישוב שולי הרווח הנקי של החברה אומר לך כמה רווח לאחר מס העסק שומר על כל דולר זה מייצר בהכנסות או במכירות . שולי הרווח משתנים לפי מגזר ותעשייה , אך כל שאר הדברים שווים, ככל ששולי הרווח הנקי של החברה גבוהים יותר בהשוואה למתחרים, כך ייטב.

יש כמה חריגים בולטים לכלל הכללי הזה, אבל זה ידרשו להיכנס ניתוח מורכב של משהו שנקרא לחזור DuPont על נוסחת הון , אשר מעבר להיקף של שיעור זה.

הגירסה הקצרה והמתוקה: אפשר לעסק להרוויח רווח נקי נוסף, תוך התמקדות בהורדת שולי הרווח הנקי ובמניעת המכירות דרך הגג, כאשר הלקוחות נמשכים לחנויות. וול מארט היא דוגמה מושלמת לגישה זו, שכן יש לה שיעור רווח נמוך בהרבה (3% עד 4%) לעומת קמעונאי כמו דילארד (7% עד 8%), חנות הכלבו של קניון אזורי, אך וול מארט מרוויחה כמעט 34x את הרווח הנקי הכולל, משום שהיא מוכרת מוצרים אקספוננציאלית יותר.

קיימת סכנה בגישה זו, במיוחד כאשר מתמודדים עם מותגים מתקדמים. הורדת מחירים כדי להגביר את המכירות נקראת לעתים קרובות "הולך במורד הזרם". לאחר קמעונאי איבדה מעמד במוחו של הציבור, העסק יכול להתחיל לסבול. זו הסיבה שמעולם לא ראית, וגם אתה לא צפוי לראות, מכירה אחת או הנחה ב טיפאני & החברה.

כיצד לחשב הרווח הנקי הרווח נטו באמצעות דוח רווח

כדי לחשב את שולי הרווח הנקי מתוך דוח הרווח של החברה, מספר ספרים פיננסיים, אתרים ומשאבים אומרים למשקיע לקחת את הרווח הנקי לאחר מס בחלוקה למכירות.

אמנם זה רגיל ומקובל, כמה אנליסטים מעדיפים להוסיף עניין המיעוט בחזרה לתוך המשוואה, לתת מושג כמה כסף החברה עשה לפני לשלם לבעלי המיעוט. בעלי המיעוט הם אנשים שעדיין מחזיקים בשיעור ניכר של 20% או פחות; למשל, משפחה מצליחה שמכרה 80% מעסקיה לברקשייר האת'ווי , אך שמרה על יתרת המניות כמחזיקה פרטית (כפי שקרה למשפחת בלומקין בנברסקה מרטין מרטין).

חישוב שולי הרווח הנקי מקובל, אם כי אתה חייב להיות עקבי בגישה שלך על פני חברות לבצע השוואה של תפוחים לתפוחים. אתה רוצה את כל החברות יש להשוות על בסיס זהה.

אופציה 1: הכנסה נטו לאחר מסים ÷ הכנסה = מרווח רווח נקי

אופציה 2: (הכנסה נטו + ריבית המיעוט + ריבית מותאמת למס) ÷ הכנסה = מרווח רווח נקי

שוב, חשוב לחזור על כך שבמקרים מסוימים, שולי הרווח הנקי נמוכים יותר מייצגים אסטרטגיית תמחור ואינם כישלון מצד ההנהלה. כמה עסקים, במיוחד קמעונאים, כמה מלונות הנחה, וכמה מסעדות בשרשרת, עשוי להיות ידוע עבור עלות נמוכה שלהם, גישה בנפח גבוה. במקרים אחרים, שולי רווח נמוכים עשויים לייצג מלחמת מחירים שמפחיתה את הרווחים, כפי שקרה עם תעשיית המחשבים כבר בשנת 2000.

דוגמה לחישוב הרווח הנקי

בשנת 2009, דונה ייצור מכרה 100,000 יישומונים עבור 5 $ כל אחד, עם עלות של מוצרים שנמכרו של 2 $ ליחידה. לחברה היו הוצאות תפעוליות בסך 150 אלף דולר ושילמו מסים על הכנסה בסך 52,500 דולר. מהו שולי הרווח הנקי?

כדי לחשב את התשובה, אנחנו צריכים להתחיל על ידי מציאת ההכנסות או סך המכירות. אם דונה מכרה 100,000 יישומונים ב 5 $ כל אחד, הוא יצר סך של $ 500,000 בהכנסות.

עלות החברה של מוצרים שנמכרו היה 2 דולר לכל יישומון, ואנחנו יודעים כי 100,000 יישומונים ב 2 $ כל אחד שווה ל 200,000 $ בעלויות.

זה משאיר רווח גולמי של 300,000 $ ($ 500,000 הכנסות - $ 200,000 עלות הסחורות שנמכרו = $ 300,000 רווח גולמי).

הפחתת 150,000 $ בהוצאות התפעול מהרווח הגולמי של 300,000 $ מותיר לנו הכנסה של 150,000 $ לפני מסים.

הפחתת הצעת חוק המס של 52,500 $, אנחנו נשארים עם רווח נקי של 97,500 $.

חיבור המידע הזה לתוך הנוסחה שלנו בשולי הרווח הנקי, אנו מקבלים:

רווח נקי של 97,500 $ $ 500,000 הכנסות = 0.195 שולי רווח נקי, או 19.5%

התשובה, 0.195, או 19.5%, היא שולי הרווח הנקי. זכור, כאשר אתה מבצע את החישוב על דוח הכנסה בפועל, כבר יש לך את כל המשתנים שחושבו עבורך. התפקיד היחיד שלך הוא לשים אותם לתוך הנוסחה.

הסיבה היחידה שעליה עברת את כל העבודה הזאת היתה לחזק את המושגים שדנו בהם עד כה, אז אתה מבין איך הכל משתלב.