עלויות מחקר ופיתוח על דוח רווח והפסד

השקעה בשיעור 4 - ניתוח דוח הכנסות

אני רוצה להקדיש זמן מה לדיון על סוג מסוים של הוצאות שנקרא הוצאות מחקר ופיתוח, או הוצאות מו"פ, המופיעות בדוח רווח והפסד של עסקים מסוימים, במיוחד אלה העוסקים במפעלים מדעיים. עלויות מחקר ופיתוח הן אחד ההוצאות החשובות ביותר על דוח רווח והפסד עבור סוגים מסוימים של מפעלים משום שהם מייצגים צמיחה עתידית, חדשנות, ואם מנוהלים היטב ומבוצעים, רווחים; זרם של הוצאות שעשויות להפוך להיות תחנת כוח מניבה לאורך השנים.

בין אם מדובר בחברה פרמצבטית שמשקיעה מאות מיליוני דולרים בניסיון למצוא פריצת דרך של תרופה להילחם בסרטן, חברת טכנולוגיה שמפתחת קו חדש של חומרה, יצרן צעצועים המנסה לבדוק תצורות עיצוב שונות, או ענק מזון ארוז המנסה להבין כיצד כדי להפחית קלוריות תוך שמירה על מתיקות, מחקר ופיתוח הוא נשמת אפה לא רק הכלכלה פורחת, אלא עסק משגשג.

אחוז ההכנסות המוקדש לעלויות המחקר והפיתוח יהיה תלוי הן בפירמה הספציפית) צוותי ניהול מסוימים יקדימו את החדשנות ואת ההשקות מעל לשיקולים אחרים, בעוד שאחרים יעדיפו לחלוב את ההצלחות הקיימות כדי לממן דיבידנדים גדולים יותר ורכישות חוזרות של מניות ( והמגזר או שבו היא מנהלת את פעילותה המסחרית. אפל, המעצבת של כל דבר, החל במכשירי iPhone ו- iPad ועד iMacs ו- MacBooks בילתה 8.07 מיליארד דולר, או 3% מסך המכירות העצום שלה על מו"פ 2015; פיתוח רעיונות חדשים, בדיקת מושגים חדשים, בניסיון לעבד את קווי המוצרים החדשים קיימא כגון מכונית אפל ארוכת שמועות.

דרום קוריאה טכנולוגיה קונגלומרט סמסונג מוציאה כמעט כפול מזה. השוויצרי מבוסס טיטאן נוברטיס קובע מה מסתכם כמעט 17% מהכנסותיה, או $ 10 + מיליארד דולר, על הוצאות מו"פ. חברות רכב הם גם מחקר מרכזי developmenters; הסיבה לציוויליזציה נעלמה מן המכוניות הפשוטות יחסית של המאה העשרים המוקדמת, אל כלי הרכב הבטוחים, הדלקיים והיעילים יותר.

רולס רויס ​​היפה ביותר של 1920 זה לא יכול להחזיק נר על פורד אקספלורר הבסיסי מחוץ הרבה היום במונחים של נוחות ונוחות; הישג התאפשר על ידי דורות של השקעה במו"פ.

כמה כסף צריך חברה להוציא על מחקר ופיתוח?

כמו כל כך הרבה שאלות בחיים, התשובה לשאלה זו: זה תלוי. בדרך כלל, מקום טוב להתחיל הוא על ידי השוואת המשרד שאתה לומד למתחרים בתעשייה שלה. אם כולם במגזר מסוים נישה של המשק הוא לשים 10% עד 20% מהמכירות בחזרה למו"פ, ואת המשרד שאתה מנסה ערך מוציאה רק 5%, זה עשוי או לא יכול להיות דגל אדום. (לכל הפחות, זה מצדיק חקירה נוספת, כי עלויות מו"פ דומים במידה מסוימת בהוצאות כלכליות להוצאות הון בפארק שעשועים.מבחינה כלכלית, הם עולים כסף אמיתי אבל הם חשובים מדי להתעלם.כפי שמפעיל פארק שעשועים יכול לברוח עם הגדלת תזרים המזומנים באופן זמני על ידי הזנחת הוצאות הון על רוכב חדש או הוצאות תחזוקה כדי לשמור על הדלתות צבוע טרי, המדרכה חלקה, ואת בטענה היטב גינון, טכנולוגיה, תרופות, מכוניות, חברות אחרות יכול לעשות את אותו הדבר על ידי חיתוך המחקר התפתחות.

אם הזמנים הם קשים, זה עשוי להיות מפתה לחזור בקנה מידה על מציאת הטיפול הבא HIV או פריצת דרך הטלפון החכם, שוכח שאם, בהצלחה, הדברים האלה יכולים לייצר רווחים מגונים, מוגזמים. בסופו של דבר, כאשר אתה להרעיב מחקר ופיתוח ההכנסות חייב ליפול הוא נתיב זה נלקח כי לקוחות לאבד עניין בדיוק כמו פארק נושא מוזנח כבר לא מושך מבקרים במחירים הקיימים שלה הכרטיס. יש סיבה כי וולט דיסני החברה מסוגלת למלא את הפארקים שלה במחיר שממלא הנופשים אחרים עם קנאה. הם מעדיפים את החוויה, או "קסם" כמו שאומרים, על הרווחים שבסופו של דבר מוביל לרווחים גדולים יותר למרות שזה נראה אנטי אינטואיטיבי במבט ראשון. זהו אחד הסכנות של בעל חברה חדשנית מאוד המנוהל על ידי מה שנקרא "דלפק שעועית" המתמקד יותר מדי על מדדים פיננסיים לטווח קצר.)

תרגיל שימושי נוסף בניסיון לקבוע רמה מתאימה של מחקר ופיתוח היא להשוות את הוצאות המחקר והפיתוח ההיסטוריות של החברה לעברה. זה כולל מדידתו כאחוז מהכנסות וכאחוז מהרווח הגולמי . הסיבה לכך היא כי כמה חברות הן פשוט יעיל יותר בהמרת דולר של עלויות מחקר ופיתוח לתוך דולר של הכנסות. אולי יש להם מדענים טובים יותר. אולי התהליכים הפנימיים שלהם מועילים יותר לניסוי יזמי. הדבר החשוב הוא הכנסות כי זה לא תמיד נכון כי ההוצאות יותר טוב. בעבר היו מקרים שבהם צוותי הניהול איפשרו למו"פ לצאת מכלל שליטה, שכן חטיבות בזבזו הון בעל הון יקר על פרויקטים של חיית המחמד שלהם, שמעולם לא הראו תוצאות משמעותיות.

דף זה הוא חלק משיעור השקעות 4 - כיצד לקרוא דוח הכנסה . כדי לחזור להתחלה, עיין בתוכן העניינים .