השקעה בשיעור 4 - ניתוח דוח הכנסות
לפני שתתחילו לחבר את רשימת היחסים הפיננסיים שלכם, המלצה אחת שאעשה היא לארגן אותם לפי קטגוריות. בדרך כלל, אני לשבור את היחסים הפיננסיים לחמש קטגוריות שונות כפי שאני מאמין שזה עושה הבנה המטרה שלהם קל יותר עוזר לך למיין את מה שאתה מנסה למדוד בראש שלך; דרך לקבל תמונה גדולה יותר, טובה יותר של האופן שבו המרכיבים השונים מתאימים זה לזה. כפי שאתה לשפר את הכישורים שלך ולהיות מוכר יותר עם חשבונאות כספים, תתחיל לפתח את המסגרת הנפשית שלך.
נוסחאות דוח רווח והפסד, חישובים ויחסים פיננסיים
להלן רשימה של הדברים שלמדת בשיעור זה אם אתה עוקב אחריו צעד אחר צעד.
- מרווח גולמי = רווח גולמי: הכנסה
- מו"פ למכירות = הוצאות מו"פ ÷ הכנסות
- מרווח תפעולי = רווח תפעולי ÷ הכנסה (המכונה גם שולי רווח תפעולי )
- יחס כיסוי ריבית = EBIT ÷ הוצאות ריבית
- מרווח רווח נקי = רווח נקי (לאחר מסים) ÷ פדיון
- תשואה להון (ROE) = רווח נקי: הון עצמי ממוצע לתקופה
- מחזור נכסים = הכנסות - ממוצע הנכסים לתקופה
- תשואה על נכסים = שולי רווח נקי * מחזור נכסים או הכנסה נטו - סך הנכסים הממוצע לתקופה
בנוסף, למדת מספר יחסים פיננסיים שדרשו חישובים שנדונו בשיעור השקעה 3: ניתוח מאזן , אשר לא ניתן לבצעו אלא אם כן יש לך גם את דוח הרווח והפסד לפניך.
- הון חוזר לדולר של מכירות = הון חוזר סך הכל מכירות
- מחזור הכנסות = מכירות אשראי נטו ÷ ממוצע חייבים נטו לתקופה
- מלאי מחזור = עלות הסחורות שנמכרו ÷ מלאי ממוצע לתקופה
רווחים מעלים
כמובן, יחסים פיננסיים אלה הם רק ההתחלה; מדריך למתחילים לניתוח פיננסי בסיסי. המטרה הסופית היא להגיע לנקודה אתה יכול לחשב משהו המכונה רווח הבעלים. זה מה שאני מחפש בחיים שלי כאשר אני רוכש נכס פרודוקטיבי כמו גם את הדבר שאני מחפש בחברת ניהול הנכסים שלנו, קנון גרין ושות ', עבור לקוחות פרטיים שרוצים להשקיע לצד המשפחה שלי. מדד זה הוא באמת מנסה לענות על השאלה, "אם אני הבעלים של הנכס הזה, כמה כסף אני יכול לחלץ ממנו לאחר שטיפל הוצאות הדרושות, מסים, ותחזוקה הוצאות הון נדרש לשמור על נפח יחידת יציב מבלי לפגוע בעמדה התחרותית של המפעל? ". כאשר אתה לוקח גישה הרווחים של הבעלים ניתוח הכנסות דוח, אתה צריך את כל שלושת הדוחות הכספיים יחד - מאזן, דוחות רווח והפסד תזרים מזומנים - כמו גם את היכולת הנחה תזרימי מזומנים לעלות עם הערך הנוכחי נטו.
המטרה היא אז לשלם מחיר הוגן או סביר עבור העסק עם דגש כבד על חברות אשר נראה כי הן כמותית ואיכותית יותר באיכות . זה משחק הסיום. זה הפרס האולטימטיבי עבור אנליסט פיננסי, ולמעשה, ניתן להחיל על השקעות נדל"ן וכן מניות.
דף זה הוא חלק משיעור השקעות 4 - כיצד לקרוא דוח הכנסה. כדי לחזור להתחלה, עיין בתוכן העניינים.