ריבית והוצאה על דוח רווח והפסד

השקעה בשיעור 4 - ניתוח דוח הכנסות

החלק הבא של דוח רווח והפסד שבו אנו הולכים להתמודד מקבל הכנסות ריבית והוצאות ריבית. אלה חשובים במיוחד כאשר אתם מתמודדים עם סוגים מסוימים של עסקים בתעשיות או מגזרים כגון בנקאות, ביטוח, ונדל"ן אז לשים לב זהיר בסעיף זה אם אתה שוקל להשקיע במניות של חברה הפועלת באזורים אלה או סביב של המשק.

הכנסות ריבית על דוח רווח והפסד

חברות לפעמים לשמור על המזומנים שלהם בהפקדות לטווח קצר כגון תעודות פיקדון עם חלויות עד שנים עשר חודשים , חשבון חיסכון, וכספי שוק הכסף . המזומנים המוטלים בחשבונות אלה מרוויחים ריבית עבור העסק, אשר נרשם בדוח רווח והפסד כהכנסות ריבית.

עבור חלק מהחברות, הכנסות ריבית על דוח הרווח הוא קטן או חסר משמעות. עבור אחרים, כמו חתמי הביטוח שהזכרתי לפני רגע, יש חשיבות עצומה. חברות הביטוח לנכסים ולנפגעים משקיעות חלק נכבד מהשווי הנקוב של המבוטחים וממבוטחיהן, המהווה את הכסף שהם מחזיקים עד לתביעות פוליסות המשולמות אך אינן מחזיקות באגרות חוב מסוג השקעה , בעיקר באג"ח קונצרניות . שינויים בשיעורי הריבית עלולים לגרום לשינויים משמעותיים, לטוב ולרע, ברווחיות של החברה. איור עולמי: בשנת 2014 החלה תעשיית הביטוח להתקרב לתקופה בה רכשו האג"ח שנים רבות, אפילו עשרות שנים, בעבר, עד לפדיון.

זה היה בעייתי משום שרבים מאג"ח אלו נרכשו בתקופה שבה הריבית היתה גבוהה בהרבה, וזכתה בקופונים גדולים בהרבה מזו שהיתה אז בשוק. אם הריבית תישאר בטווח הקרוב או קרוב לאפס, היא עלולה להביא לירידה מתמשכת, אולי חמורה, ברווחיות ענף הביטוח בכללותו.

משמעות הדבר היא ששיעורי המחיר לרווחים של חברות ביטוח רבות גבוהים יותר ממה שהם נראים. עבור אלה הנוטלים גישה מבוססי הערכה לבניית תיק, זה מידע שימושי לקחת בחשבון בעת ​​קביעת המחיר המתאים לשלם עבור הבעלות על הבעלות.

הוצאות ריבית על דוח רווח והפסד

הרבה יותר נפוץ, ולעתים קרובות הרבה יותר חשוב עבור רוב סוגי עסקים, הוצאות ריבית על דוח רווח מייצג את העלות של גיוס כספים מבנקים, משקיעים האג"ח, ומקורות אחרים כדי לענות על הצרכים לטווח קצר ההון החוזר , להוסיף רכוש, ציוד למאזן , לרכוש מתחרים או להגדיל מלאי .

עבור עסקים שהם נכס אינטנסיבית , עלייה בשיעורי הריבית יכולה להיות רוח רוח גדולה, הפחתת הרווחים באותה הדרך הם לטובת בנקים וחברות ביטוח. ההגנה העיקרית היא על ניהול של החברה לנעול את החלויות לפדיון ככל האפשר בעתיד, כדי שיוכלו להמשיך לשלם את הריבית הנמוכה ביותר שאפשר להעלות על הדעת, תוך מתן אפשרות לאינפלציה לשחוק את כוח הקנייה בפועל עליהם לחזור. זו הסיבה שאתה חייב לחפור לתוך התיקים הרגולטורית להסתכל על לוח הזמנים לפדיון החוב; לחזות ולחזות מה refinancing בשיעורים צפוי להיות בתוקף באותה עת יעשה את השורה התחתונה.

כמה דוחות הכנסה דו"ח הכנסות ריבית והוצאות ריבית בנפרד כמו פריטים משלהם. אחרים משלבים אותם ודיווחו עליהם תחת "הכנסות ריבית - נטו" או "ריבית ריבית - נטו", תלוי אם יש יותר של הקודם או השני. נטו מתייחס לעובדה כי ההנהלה יש להפחית את הכנסות ריבית מריבית הוצאות לבוא עם דמות אחת. במילים אחרות, אם חברה שילמה 20 דולר על הריבית שלה והרוויחה 5 דולר בריבית מחשבון החיסכון שלה, דוח הרווח יראה רק "הוצאות ריבית - נטו" של 15 דולר.

סכום הריבית שמשלמת החברה ביחס להכנסותיה ולרווחיה חשוב ביותר. כדי למדוד את היחס בין הריבית לרווחים, המשקיעים יכולים לחשב את יחס כיסוי הריבית .

דף זה הוא חלק משיעור השקעות 4 - כיצד לקרוא דוח הכנסה .