מלאי במאזן

שיעור השקעות 3 - ניתוח מאזן

כאשר מסתכלים על הנכסים הנוכחי של החברה, אתה צריך להקדיש תשומת לב מיוחדת המלאי שלה. מלאי מורכב סחורה עסק בבעלות אבל עדיין לא מכר. בגלל המשקיעים להניח כי מלאי ניתן למכור בעתיד הקרוב, ולהפוך אותו במזומן, הוא מסווג כנכס הנוכחי. עבור סוגים מסוימים של עסקים, המלאי על המאזן הוא בין הפריטים החשובים ביותר תצטרך לנתח כי זה יכול לתת לך תובנה מה קורה עם הליבה העסק בדרכים שום דבר אחר יכול.

שיטות חשבונאות מלאי

כדי להציג אומדן במאזן המלאי, על החברות להשתמש בכללים ובמתודולוגיות שונים כדי להסביר את הסחורה. השיטות הנפוצות ביותר כוללות את שיטת המלאי של FIFO, שהיא שיטת "first in, out out" ושיטת המלאי LIFO, המהווה את שיטת "Last in, out out". בנוסף, קיימת שיטת "אחוז השלמה" המלאי, אשר שימושית במיוחד עבור הכרה מדורג של מכירות מובטחת חוזית כאשר החברה שאתה לומד היא יצרנית כי יש פיזית לייצר את הסחורה שהיא חייבת לספק. קיימת שיטת הדירוג הממוצעת המשוקללת. קיימת שיטת הזיהוי הספציפית. איך אלה משפיעים הן את נתוני המאזן ואת דוח הרווח , במיוחד בעתות האינפלציה, הוא משהו שאתה צריך להבין אם אתה מקווה לעשות טוב כמו משקיע או מנהל.

סיכונים עיקריים של נשיאת מלאי רב מדי במאזן

נתוני המלאי במאזן מהווים בעיה מעניינת, אם כי לא ייחודית. כאשר המלאי עולה, הוא פונה שלושה סיכונים עיקריים שיכולים לפגוע בעסק, אשר אסביר בפירוט להלן. אם סיכונים אלו יתממשו, הם יכולים להתבטא בהפסדים שיפחיתו הן את התשואה על ההון והן את התשואה על הנכסים .

סיכון מלאי # 1: הסיכון של אובססיה

כאשר מלאי גדול מדי נשאר במאזן, קיים סיכון גדול של מוצר או מוצרים להיות מיושן. משמעות הדבר היא כי החברה לא תוכל למכור את המלאי או להפחית את מחיר המלאי, לעתים באופן משמעותי, למכור אותו כפי שיש כיום יותר אטרקטיבי, מוצרים חדשים בשוק. כשכתבתי לראשונה את שיעור ההשקעה הזה בשנים 2001-2002, השתמשתי בדוגמה של נינטנדו, ענקית המשחקים היפאנית. דיברתי על כך ששיטת המשחק החדשה של החברה, הקוביית משחק, תהיה ביום מן הימים נמוכה בהרבה מהערך שבו ניינטנדו נשאה את המלאי במאזן שלה. הסיבות לא קשה להבין. מערכות משחקים חדשות עם חומרה משודרגת ישוחררו והישנות יימכרו בחנויות מוזלות ובמכרזים מקוונים.

כאשר המלאי הופך למיושן, על החברה להפחית את ערכה במאזן על ידי לקיחת הפחתה בדוחות רווח והפסד. אם חברה נוהגת לכתוב כמויות גדולות של מלאי, היא יכולה להצביע על כך שההנהלה אינה יעילה ואינה יעילה, ואינה מסוגלת ליישר את הייצור והרכש בציפייה סבירה לביקוש.

לכל הפחות, זה צריך לשמש דגל אדום גדול, מצדיק חקירה נוספת.

סיכוני מלאי # 2: הסיכון לקלקול

קלקול הוא בדיוק מה נשמע כמו, המתרחשים כאשר המוצר למעשה הולך רע ולא ניתן למכור. זהו חשש רציני עבור חברות המייצרות, להרכיב, ולהפיץ מוצרים מתכלים. לדוגמה, אם בעל חנות מכולת עולה על הגלידה, וכעבור חודשיים, מחצית הגלידה נעלמה כי הקונים בחרו מותג אחר של גלידה או נמנעו מקטע המקפיא לחלוטין, למכולת אין ברירה אלא לזרוק אותו . את הערך המשוער של גלידה מפונקת יש לקחת את המאזן של המכולת. זה איבד כסף.

סיכון מלאי # 3: הצטמקות

כאשר מלאי נגנב, shoplifted, ו מעילה, זה נקרא "הצטמקות".

ככל שמלאי גדול יותר יש במאזן, כך גדל הסיכוי שהוא ייגנב. זו הסיבה שחברות כבדות המלאי עם הרבה גישה ציבורית הן מתוחכמות להפליא בהפחתת הסיכון. כדי לספק איור אמיתי בעולם, יעד Corporation, קמעונאית הנחה השנייה בגודלה בארצות הברית, יש מה הוא אחד מהיחידים מרשים יחידות חקירה משפטית בכל מקום על פני כדור הארץ. זה כל כך טוב, כי רחוק מהמטרה המיועדת המקורי של צמצום הצטמקות המלאי, הוא סייע אכיפת החוק לפתור רצח, אונס, arsons, ופשעים אחרים.

דרך טובה לראות כיצד ניהול יעיל הוא להתמודד עם הסיכון של הצטמקות מלאי היא להשוות פירמה נגד עסקים אחרים במגזר אותו או בתעשייה . אם אתה בודק שרשרת של חנויות סמים ואחד יש הפסדים גבוהים משמעותית מן הצטמקות המלאי מאשר כל אחד אחר בתחום שלהם, זה אומר לך כי כנראה צריך להחליף את ההנהלה ויש פוטנציאל לעשות הרבה יותר כסף כמו הליבה הרווחים יכולים להיות גבוהים יותר מרמתם הנוכחית. (זה אולי נראה פרדוקסלי אבל יש פעמים כאשר להשקיע בעסקים רעים הופך רווחי במיוחד .)