ללמוד כיצד לנתח את דוח הרווח

כאשר אנו ממשיכים את סדרת ההשקעות שלנו, הנושא הבא אנחנו הולכים להתמודד עם זה איך לנתח הצהרה הכנסה. המטרה שלי לכתוב את השיעור הזה היא:

• ללמד אותך את המבנה של דוח רווח והפסד
• להגדיר ולהסביר מילים ומושגים אתה צפוי להיתקל בדוחות הכנסה לך ללמוד בעתיד
• לך דרך חישובים יחסים פיננסיים, כי אתה יכול לקחת מתוך דוח הרווח כדי לקבל מושג טוב יותר על איכות, מצב, המאפיינים הכלכליים של העסק או הארגון שאתה מנתח

• עזור לך לשלב את דוח הרווח עם מה שלמדת על ניתוח מאזן בשיעור הקודם .

אם אתה מתחייב על ניתוח דוחות כספיים, זה מיומנות קבוצה שיכולה לשלם דיבידנדים למשך שארית חייך, בין אם אתה קורא דו"ח שנתי , צלילה לתוך טופס 10-K הגשת , מנסה להבין את המבנה של המתחרה, או ביצוע השקעה בעסק קטן . זה יכול להציל אותך מפני אסון פיננסי, לעזור לך לזהות שיפורים כי להתקלח לך ולמשפחתך עם עושר, ובמקרים מסוימים, להשיג עצמאות כלכלית בשלב מוקדם בחיים.

מה מטרת דוח הרווח וההפסד?

המטרה העיקרית של כל דוח הכנסות היא לדווח על הרווחים של החברה למשקיעים ומנהלים על פני תקופה מסוימת של זמן, כך שהם יכולים להבין איך המשרד מבצע על בסיס הליבה, הכלכלי. בימים ההם, אנשים נטו להתייחס להצהרת ההכנסות כהצהרת P & L, שהיתה קצרה עבור "רווח והפסד".

המגבלות של דוח הרווח והפסד

יש טעות כי משקיעים חדשים רבים עושים בהנחה כי דוח הרווח הוא הדו"ח הפיננסי החשוב ביותר. כתוצאה מכך, זה לעתים קרובות מדי המקור היחיד של תשומת הלב כמו שיקולים חשובים לא פחות כגון מבנה ההון תזרים מזומנים מתעלמים; שיקולים שיכולים לעשות או לשבור פירמה.

אחרי הכל, ממש עד ההתמוטטות שהרסו את בעלי המניות שלהם, Wachovia, AIG, ליהמן ברדרס נראה רווחי. הסכנות היו קבורות בהערות השוליים, במאזן ובתזרימי המזומנים, לא בהצהרת ההכנסות כדי להיות מודעים למגבלות.

אחת המגבלות הללו היא שימוש באומדנים. לטוב ולרע, דוח הרווח דורש שימוש בקירוב. הערכות אלה יכולות להשתנות בין אנשים סבירים של כוונות טובות, אך הן בהכרח מציגות אלמנט של עמימות בנתונים. אף אחד לא באמת יודע כמה זמן שולחן או מחשב, מכונת להעתיק או מטוס החברה הולך האחרון אבל הוצאות פחת חייב להיות מוערך בכל זאת. (נגיע לזה מאוחר יותר בשיעור הזה.) הבנקים לא יודעים מראש כמה ספרים ההלוואה שלהם הולך רע אבל הם צריכים לרשום עתודות כנגד הרווחים הם חושבים סבירים. תביעות פרופיל גבוה לא ניתן לחזות מראש אבל במקרה של הפסדים סבירים, חיובים צריך להיעשות על דוח הרווח והפסד לשבת במאגרים על המאזן. החיסרון הוא שמציאות כלכלית יכולה לפעמים להתבלבל בכוונה או שלא בכוונה. אתה מקבל דברים כמו "צנצנת עוגיות" התעללות חשבונאית שבו ניהול overestimates עתודות במהלך זמנים טובים רק כדי להפוך את החיובים האלה כאשר הדברים מקבלים קשה, כך שהם יכולים לרפד את המספרים ולהפוך את עצמם נראים טוב.

באמצעות ניתוח דוח רווח כדי לחשב הוצאות, רווחים, יחסים פיננסיים ושולי רווח

גם עם חסרונות אלה, ניתוח הכנסות דוח מגלה הרבה יותר מאשר הרווחים של החברה למשקיע רציני או אנליסט. הוא מספק תובנות חשובות לגבי האפקטיביות של ניהול ההוצאות, היקף הכנסות והוצאות הריבית , והמסים ששולמו. המשקיעים יכולים להשתמש בניתוח דוח רווח והפסד כדי לחשב יחסים פיננסיים שיחשפו את שיעור התשואה שהעסק מרוויח על יתרת העודפים והנכסים (כלומר, עד כמה הם משקיעים את הכסף בשליטתם). הם יכולים גם להשוות את רווחי החברה למתחריה על ידי בחינת שולי רווח שונים כגון שולי הרווח הגולמי , מרווח הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי .

החל מהניתוח של דוח הרווח וההפסד

ככל שאנו מתקדמים דרך סדרה זו של שיעורים להשקיע, עליך לזכור את האמת הבסיסית של ג 'ון בר וויליאם כי עסק שווה רק את הרווח כי זה יפיק עבור הבעלים שלה מעתה ועד יום הדין, בהנחה בחזרה בהווה, מותאם לאינפלציה . דוח רווח והפסד הוא "כרטיס הדיווח" של אותם רווחים; הרווחים בסופו של דבר לקבוע את המחיר שאתה צריך להיות מוכן לשלם עבור העסק.

שב בכיסא שלך, הוצא עותק של דו"ח שנתי או 10K, היפוך את דוח הרווח המאוחד עבור השנה האחרונה, ונתחיל לעבוד באמצעות זה. בסופו של דבר, אני חושב שתופתעו לגלות עד כמה למדתם. לקראת סוף השיעור הזה, אנחנו באמת עובד דרך Abercrombie & פיץ 'ו הצהרת הכנסה של בטיחות.