עלויות הפחת והפחתות יכולות לנוע בין חסר משמעות לחשיבות רבה בהבנת הרווחיות שלך ובאיכות הפעילות העסקית הבסיסית.
עסקים עתירי נכסים יכול להיות הרבה מרחב תמרון של עיסה מספרים אלה כדי להפוך את הביצועים להיראות טוב יותר או גרוע יותר באמצעות שיטות הקלטה שונות, גרימת דיווח נטו הכנסה שונה באופן מהותי מן הרווחים הבעלים.
הבנת את היסודות של פחת והפחתות יכול למקם אותך טוב יותר לפרש את תוצאות דוח הרווח ואת הערך הפיננסי של החברה.
פחת הוצאות לעומת פחת שנצבר
ישנם שני סוגים שונים של פחת משקיע חייב להבין בעת ניתוח דוחות כספיים.
הוצאות פחת: חברות רושמות את ההפסד בשווי הרכוש הקבוע שלהן באמצעות פחת. רישום הפחת כהוצאה על פני זמן מפיץ את העלות ההתחלתית של הנכס הקבוע לאורך שנות חייו השימושיים. בכל פעם שהחברה עורכת את דוחותיה הכספיים, היא רושמת הוצאות פחת להקצאת הפסד הערך של המכונות, הציוד או המכוניות שרכשה. עם זאת, שלא כמו הוצאות אחרות, הוצאות הפחת מופיעות בדוח רווח והפסד, כהטבה "שלא במזומן". זה פשוט אומר כי אין כסף הוא שילם בפועל בזמן שבו ההוצאה היא שנגרמה. "
פחת נצבר: חשבון זה מוצג במאזן ומשקף את סך כל חיובי הפחת שנלקחו עד כה כנגד נכס ספציפי, שגורמים לנכס להיות מופחת. המספר המצומצם משקף את הבלאי, הדמעה, השימוש וההתיישנות של הנכס. כאשר הוצאות הפחת מופיעות בדוח רווח והפסד, במקום להקטין את המזומנים במאזן, הוא מתווסף לחשבון הפחת שנצבר כדי להקטין את הערך בספרים של הרכוש הקבוע הרלוונטי.
הדוגמה הבאה יכולה לעזור להדגים פחת, הפחתות, וכיצד ניתן לטפל בנכסים קבועים ובלתי מוחשיים בעולם האמיתי.
דוגמת הוצאות פחת
חברת קנדי כותנה של שרי מרוויח 10,000 $ רווח בשנה. באמצע 2015 רכשה החברה מכונת צמר גפן בהיקף של 7,500 דולר, והיא צפויה להימשך חמש שנים.
אם משקיע בדק את הדוחות הכספיים, ייתכן שהוא ייאשם לראות שהעסק עשה רק 2,500 $ בסוף 2015 (10 $ רווח - $ 7,500 הוצאה לרכישת מכונות חדשות). המשקיע היה תוהה מדוע הרווחים נפלו כל כך הרבה במהלך השנה.
לדברי רואי החשבון של שרי, יש להקצות את הוצאות המכונה בהיקף של 7,500 דולר על פני כל התקופה שהמכונות צפויות להועיל לחברה. מאחר שמכונת הממתקים של הכותנה צריכה להימשך חמש שנים, שרי יכולה לקחת את המחיר של מכונת הממתקים של הכותנה ולחלק אותה בחמישה (7,500 $ / 5 שנים = 1,500 $ לשנה).
פוחת את מכונת קנדי כותנה
במקום לממש הוצאה חד פעמית גדולה עבור מכונת ממתק הכותנה בשנת 2015, החברה גורעת פיחות של 1,500 $ מדי שנה בחמש השנים הקרובות, מדווחת על רווח שנתי של 8,500 דולר. זה מאפשר למשקיעים לקבל תמונה מדויקת יותר של כוח ההשתכרות של החברה.
כאשר אתה רואה שורה עבור הוצאות פחת על דוח רווח, זה מה שהוא מתייחס; את התקופה חיובי נלקח כדי להפיץ את העלות של רכוש קבוע על פני אורך החיים השימושיים שלהם.
זה מציג דילמה מעניינת. אף על פי שהחברה דיווחה על רווח של 8,500 דולר בשנה הראשונה, היא עדיין כתבה המחאה של 7,500 דולר למכונה, והשאירה אותה בסוף השנה עם 2,500 דולר בבנק (10,000 דולר רווח - 7,500 דולר למכונות = 2,500 דולר הנותרים).
תזרים המזומנים של החברה שונה לאחר מכן ממה שהיא מדווחת ברווחים. ללא קשר לרווחים של שרי על הנייר, היא צריכה את הכסף בפועל על מנת לשלם את החשבונות שלה ואת הוצאות התפעול או אחר העסק שלה יכול להיכשל.
בתרחיש שלנו, בשנה הראשונה, שרי היה לדווח על רווחים של 8,500 $ אבל רק 2,500 $ בבנק בגלל הרכישה של המכונה.
בכל שנה עוקבת, היא עדיין תדווח על רווחים של 8,500 דולר, אבל יש לה 10,000 דולר בבנק, כי למעשה, העסק שילם עבור המכונות בבת אחת, כשההפרש הוא הוצאות הפחת של 1,500 דולר.
זה חיוני, כי אם משקיע ידע כי שרי היה 3000 $ תשלום ההלוואה בשל הבנק בשנה הראשונה, הוא עלול להניח כי החברה תהיה מסוגלת לכסות אותו מאז דיווחה על רווחים של 8,500 $. במציאות, העסק יהיה 500 $ קצר.
דוגמת הפחתה
חברת הממתקים של שרי היתה שנה עמוסה, ורכשה את המאפייה העממית, מאפינס של מילי, שהפיקה מוצרי מאפה טעימים והיתה לה מוניטין ידועים. לאחר הרכישה, הוסיף שרי את שווי ציוד האפייה של מילי ונכסים מוחשיים אחרים למאזן.
שרי הוסיפה גם את הערך של ההכרה במיתוג שם המותג של מאפי, נכס בלתי מוחשי, למאזן כפריט שורה בשם Goodwill. ה- IRS מאפשר לתקופה של 10 שנים להשתמש במוניטין, כך שרואי החשבון של שרי מראים 1/10 של ערך המאזן של מילי של מאפינס כהוצאה על ההכנסה בדוח רווח והפסד מדי שנה, עד שהנכס נצרך לחלוטין.
ערכים חשבונאיים ורווחים ריאליים
כמה משקיעים ואנליסטים טוענים כי יש להוסיף את הוצאות הפחת לרווחיה של החברה, משום שהיא אינה דורשת הוצאה מיידית של מזומנים. במילים אחרות, שרי לא ממש שילמה מזומנים מ -1,500 דולר בשנה, כך שהחברה היתה צריכה להוסיף את הפיחות בחזרה ל -8,500 דולר ברווחים המדווחים והעריכה את החברה על בסיס רווח של 10,000 דולר, לא המספר של 8,500 דולר.
פחת היא הוצאה ריאלית מאוד. בתיאוריה, ניסיונות פחת להתאים את הרווח עם ההוצאות שנדרשו כדי לייצר רווח זה כדי לספק את התמונה המדויקת ביותר של כוח ההשתכרות של החברה. משקיע המתעלם מהמציאות הכלכלית של הוצאות פחת עשוי בקלות להעלות על הדעת את העסק ולמצוא את החסר שלו.
כמו אחד המשקיעים המפורסם quipped, את פיית השיניים אינו משלם עבור ההוצאות הון של החברה. בין אם אתה בעל חנות אופנועים או עסק הבנייה, אתה צריך לשלם עבור מכונות וכלים. הפחתת הוצאות הפחת לרווח הנקי מתעלמת מההוצאה הריאלית שהתרחשה.
לעתים קרובות, משקיעים בעלי ערך מוסף וחברות לניהול נכסים רוכשים נכסים מסוימים בעלי הוצאות קבועות גדולות, וכתוצאה מכך עלויות פחת גבוהות עבור נכסים שעשויים שלא להיות מוחלפים במשך עשרות שנים. זה מביא רווחים גבוהים בהרבה מאשר את ההכנסה לבד נראה היה להצביע. חברות אלו נסחרות במחירי מט"ח לרווחים , יחסי PEG ודיבידנד מתואם של דיבידנד, אף על פי שהם אינם מעריכים יתר על המידה.