מבוא בסיסי לחברות ניהול נכסים וכיצד הם עובדים
אנשים רבים אין הבנה עמוקה מאוד של העסק ניהול הנכס או את תעשיית ההשקעות כולה. למרבה הצער, יש גם לעתים קרובות חלוקה עצומה בידע, בשווי נטו, וניסיון בין עקבים היטב המשקיעים הממוצע, אשר לעתים קרובות אפילו לא מבינים את כל הפוטנציאל מועיל ניהול הכסף חלופות הקיימות.
הבנת התעשייה יכול לזרוע אותך טוב יותר כדי לקבל החלטות מושכלות יותר כמו שאתה לעלות על המסע שלך להשקיע, ולעזור לך להבין את התפקיד חברות ניהול הנכס לעומת מתכננים פיננסיים ויועצים אחרים.
מה חברות ניהול נכסים לעשות
חברות ניהול נכסים לוקחות הון משקיעים ומכניסות אותו להשקעות שונות, כולל מניות , אג"ח , נדל"ן , שותפות מוגבלת מוגבלת , הון פרטי ועוד. הם מטפלים בהשקעות על פי מנדט השקעות פנימי או תהליך. חברות רבות לניהול נכסים מגבילות את שירותיהן לאנשים עשירים, משפחות ומוסדות, משום שקשה להציע שירותים משמעותיים ושימושיים במחיר שקוזז במידה מספקת את עלות השירות למשקיעים קטנים יותר.
למשקיעים עשירים יש מה שמכונה "חשבונות פרטיים". הם מפקידים מזומנים לחשבון, במקרים מסוימים אצל קסטודיאן של צד שלישי , כגון חברה המנהלת חשבון פרישה אישי (IRA) עבורם, ומנהלי התיק מטפלים בתיק עבור הלקוח, תוך שימוש בכוח מוגבל עו"ד.
מנהלי הנכסים עובדים עם תיקי לקוחות על ידי התחשבות במספר משתנים, כולל הנסיבות הייחודיות של הלקוח, הסיכונים וההעדפות. מנהלי תיקים בוחרים עמדות מותאמות לצרכי ההכנסה של הלקוח, נסיבות מס, ציפיות נזילות, ערכים מוסריים ואתיים ופרופילים פסיכולוגיים אישיים.
גבוה סוף חברות לספק את כל גחמה של הלקוחות, בדרך כלל מציע חוויה מעוגן באמת. זה לא יוצא דופן עבור משקיעים עשירים לעבוד עם חברת ניהול נכסים אשר מעולם לא שמעת, עם מערכות יחסים שנמשכו לאורך דורות ככל הנכסים המנוהלים מועברים היורשים. מספר חברות ניהול נכסים האמריקאית טיפוסית שמעולם לא שמעו על מזוהים באופן מיידי לאלה של האחוז העליון במונחים של עושר.
דמי ההשקעה בדרך כלל נע בין כמה נקודות בסיס עד אחוז ניכר של רווחים משותפים על חשבונות הסכם ביצועים, ו תלוי בפרטים של התיק. במקרים רבים, חברות גובות תשלום שנתי מינימלי, כגון $ 5,000 או $ 10,000 בשנה, כדי לסייע לסנן את המשקיעים הקטנים כי לא יהיה הכי טוב שימש את המשרד. כמה חברות ניהול נכסים יש דמי מינימום מינימלי החל 100,000 $ עד $ 1,000,000.
ניהול נכסים לכולם
הרבה חברות ניהול נכסים כבר מחדש נוסע להגדיל את היצע שלהם לשרת טוב יותר משקיעים קטנים יותר. רבות מהחברות הללו יוצרות מבנים משולבים כגון קרנות נאמנות , קרנות אינדקס או קרנות חליפין , שאותן הם יכולים לנהל בתיק מרכזי אחד.
משקיעים קטנים יותר יכולים לאחר מכן להשקיע ישירות או באמצעות מתווך כגון יועץ השקעות אחר או מתכנן פיננסי. לדוגמה, Online Robo-Advisors, כגון Wealthfront ו- Betterment, מעלים כסף לתוך המבנים המאוגדים הללו המנוהלים על ידי חברות ניהול נכסים של צד שלישי, על ידי המלצה על מודלים להקצאת נכסים המורכבת מכספם.
ואנגארד, אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, מתמקדת במשקיעים נמוכים ובינוניים, אשר יתרות הנכסים שלהם עשויות להיות קטנות מדי עבור מוסדות אחרים. ואנגארד החציון המשתתפים באיזון חשבון פרישה היה רק 29,603 $, כלומר חצי הלקוחות שלהם עם חשבון פרישה היה יותר מזה, וחצי היה פחות.
מנקודת מבט של ניהול נכסים אלה חשבונות קטנים מאוד, ואנגארד עושה שירות יקר נגיש עבור לקוחות אשר לא סביר להניח לכסות את דמי המינימום לכל היותר קבוצות ניהול נכסים פרטיים או אפילו המחוזות אמון הבנק האזורי.
ללקוחות אלו אין צרכים מורכבים להשקעה או עושר מספיק כדי לדאוג לדברים כמו מיקום הנכס או אסטרטגיות כגון ניצול הפרשי תשואה מסים על אג"ח מוניציפאליות ואיגרות חוב קונצרניות על ידי הצבת אחד בסוג מסוים של חשבון והשני במקום אחר.
במקום זאת, משקיעים קטנים אלה עשויים פשוט לקנות $ 3,000 בשווי של ואנגארד S & P 500 קרן הקרן . הקרן עוקבת אחר הכללים שנקבעו על ידי ועדת S & P 500 , להרים מניות של מניות בודדות כמו אפל, מיקרוסופט, ג 'נרל אלקטריק, חברון עבור הקרן להחזיק בעקיפין. אין גמישות אמיתית, אבל זה מאפשר ללקוחות אלה להשקיע במדד ללא כמות גדולה של הון.
חברות מסוימות משלבות הצעות שירות הן ללקוחות עשירים והן למשקיעים עם תיקים בגודל ממוצע יותר. לדוגמה, ג'יי.פי מורגן היא בעלת חטיבת לקוחות פרטית ללקוחותיה בעלי הערך הגבוה, תוך מתן חסות לקרנות נאמנות ולהשקעות אחרות המאוגדות למשקיעים רגילים, אשר לעיתים קרובות משקיעים באמצעות המתכנן הפיננסי או תוכנית הפרישה שלהם בעבודה.
חברה אחרת, North Trust, בעלת עסק גדול לניהול נכסים, אך היא מחזיקה גם בבנק, בחברה לנאמנות ובניהול עושר. זה מאתגר לספר את החלוקות בנפרד אם אתה לא מכיר את הגדרת החברה בפועל; זה על ידי עיצוב כך החברה נראה להציע ללקוחות פתרון מקיף, All-in-One.
איך חברות ניהול נכסים שונים יועצים פיננסיים
הרשות הפיננסית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מאפשרת לאנשי ההשקעות הבאים לקרוא לעצמם יועצים פיננסיים, למרות שהם עושים דברים שונים מאוד ומשחקים תפקידים שונים מאוד עבור לקוח:
ברוקרים
רואי חשבון
עורכי דין
מתכננים פיננסיים
סוכני ביטוח
יועצי השקעות
כמו כן, הקטגוריה האחרונה, יועצי השקעות, מתייחסת לחברות המוכרות כחוק " יועצי השקעות רשומים ". RIA רבים, כידוע, מספקים ייעוץ ללקוחותיהם, אך הם מעניקים למיקור חוץ את ניהול הנכסים בפועל לקבוצת ניהול נכסים של צד שלישי, באמצעות חשבון פרטי באמצעות משא ומתן או באמצעות רכישת הלקוח של קרנות הנאמנות, קרנות הסל, או קרנות אינדקס.
בנוסף, חברות רבות לניהול נכסים משמשות גם כ RIA. לפיכך, הן מתפקדות הן כמנהלי נכסים והן "יועצי השקעות" או יועצים פיננסיים, שכן FINRA מאפשר להם להיקרא, אבל הם בכלל לא אותו סוג של המודל העסקי.
במילים אחרות, באותו אופן שכל מנתחי הלב הם רופאים אבל לא כל הרופאים הם מנתחי לב, רוב מנהלי הנכסים הם יועצי השקעות, אבל לא כל יועצי ההשקעות הם מנהלי הנכסים.
הרבה חברות גדולות לניהול נכסים בסופו של דבר שכירת יועצים פיננסיים שלהם, שאינם מנהלים נכסים ישירות. יועצים אלה לוקחים על עצמם לקוחות ומכוונים אותם למוצרים ולשירותים של חטיבת ניהול הנכסים, אולי באמצעות מודל הקצאת נכסים מחבילת תוכנה או מנחה פנימית של הקצאת נכס.
באמצעות ואנגארד שוב, זה בראש ובראשונה חברה לניהול נכסים. עם זאת, לאחרונה עברה החברה לתכנון פיננסי למשקיעים עם סכומי הון קטנים יותר (המינימום כיום הוא 50,000 דולר). הלקוח משלם ליועצי ואנגארד תשלום של 0.30% עבור השירות.
יועצים אלה משקיעים את כספו של הלקוח במשפחת קרנות הנאמנות של ואנגארד, שעליה מחזיקה מחלקת ניהול הנכסים את דמי ניהול הנכסים. ואנגארד גם מעלה הרבה כסף עבור העסק ניהול הנכס שלה על ידי קבלת יועצי השקעות עצמאיים יש ללקוחות שלהם להשקיע בכספי ואנגארד באמצעות צד שלישי ברוקרים וחשבונות פרישה. יתר על כן, ואנגארד יש מחלקת אמון כי מגדיר סוגים שונים של נאמנויות עבור לקוחות.
מה מבדיל חברות ניהול נכסים זה מזה
לכל חברה לניהול נכסים יש תחום התמחות. חלקם בכלל, חברות גדולות בדרך כלל עיצוב שירותים פיננסיים או מוצרים שהם חושבים המשקיעים יהיה להצמיד בשוק. חברות מסוימות יש להתמקד צר, להתרכז אחד או קומץ תחומים כגון עבודה עם משקיעים לטווח ארוך אחרים המאמינים ערך השקעה או גישה השקעה פסיבית .
חברות מסוימות רק לספק ללקוחות עשירים באמצעות חשבונות פרטיים, המכונה חשבונות מנוהלים בנפרד , או קרנות גידור . יש להתמקד אך ורק על השקת קרנות נאמנות, וכמה לבנות בפועל שלהם סביב ניהול כספים עבור מוסדות או תוכניות פרישה, כגון תוכניות פנסיה חברות. לבסוף, כמה חברות ניהול נכסים לספק את השירותים שלהם לחברות ספציפיות, כגון ניהול נכסים עבור חברת ביטוח רכוש ונפש.
מבנים שונים
שימו לב כיצד חברות שונות לניהול נכסים והגברים והנשים המפיצים את המוצרים והשירותים מטעמה, מקבלים פיצוי. מודלים עסקיים שונים רבים קיימים בעולם ניהול הנכסים ולא כולם מועילים באותה מידה ללקוח. לדוגמה, קרן נאמנות עשויה להיות 5.75 אחוזים עומס המכירות, אשר מגיע ישר מתוך כיס של המשקיע, אשר משלם את אנשי קרן הנאמנות או יועץ פיננסי עבור הצבת הלקוח באותה קרן מסוימת.
בינתיים, העסק ניהול הנכס עצמו מרוויח דמי הניהול השנתי שלה, אשר נלקח מתוך המבנה המאוחד. במקרים של חברות משולבות שבהן ניהול הנכסים הוא אחד העסקים תחת המטריה של התאגיד הפיננסי, עלויות ניהול הנכסים עשויות להיות נמוכות יותר ממה שהיית מצפה אחרת, אבל המשרד עושה כסף בדרכים אחרות, כמו גביית עמלות ועמלות.
בגירסה אחרת של עמלה, חברות אינן רשאיות לגבות עמלות או עמלות עסקה מראש, אלא לוקחות עמלות גבוהות יותר על מוצרים או שירותים אחרים, שהן מפצלות בין היועץ לבין הפירמה עבור שירותי ניהול הנכסים.
לבסוף, קבוצות ניהול נכסים "בתשלום בלבד" הן חברות שמרוויחות רק מדמי ניהול הנגבים ללקוח, במקום עמלות או חיובים הקשורים למוצרים ספציפיים. משקיעים רבים מרגישים זה נותן את המשרד יותר אובייקטיביות בבחירת מוצרי השקעה ואסטרטגיות אך ורק לטובת הלקוח, ולא על סכום העמלות או עמלות שנצברו עבור המשרד.
כיצד חשבון ניהול נכסים קשור לחברה לניהול נכסים
אם אתה עובד עם כמה מוסדות פיננסיים, כולל בנקים פרטיים מסוימים, אתה יכול לשמוע על חשבון ניהול נכסים . זה נועד בעצם להיות חשבון All-in-One, שילוב של בדיקה, שמירה, ותיווך. אתה יכול להפקיד את הכסף שלך, להרוויח ריבית על זה, לכתוב המחאות בעת הצורך, לקנות מניות, להשקיע באגרות חוב, לרכוש קרנות נאמנות, ועוד מספר ניירות ערך אחרים מכל זה, חשבון מרכזי. במקרים רבים, אך לא כולם, החשבון מנוהל בפועל על ידי מנהל תיקים של המוסד.
בדרך כלל, עמלות עשויות להריץ אותך בין 1.00 ל -2.75 אחוזים, בהתאם ליתרה בחשבונך, אך ייתכן שתקבל יתרונות נוספים בחשבון שיגרום לביצועים נמוכים יותר בהשוואה לסמן שעשוי להיות שווה לך.
לדוגמה, בנקים מסוימים יאפשרו לך ליצור הלוואות מובטחות כנגד ניירות ערך בחשבון ניהול הנכסים שלך במחירים אטרקטיביים ביותר, במקרה שמצאת הזדמנות להשקעה חיצונית שדרשה נזילות מיידית. לפעמים חברות גם צרור שירותים נוספים, כגון פוליסות ביטוח, כך שתוכל לחסוך כסף על ידי רכישת מוצרים נוספים מאותה חברה.
היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.