הבנת 10-K ואת חשיבותה השקעות
טופס 10-K הוא הגשת שנתי כי חברות ציבוריות נדרשים כחוק לשלוח אל ניירות ערך. טופס 10-K מכיל כמעט כל דבר על העסק כי המשקיע היה רוצה לדעת לפני קנייה או מכירת מניות של המניה בתאגיד או להשקיע באגרות חוב של החברה של החברה . מסמכים אלה זמינים לציבור בחינם וניתן לגשת פיזית בוושינגטון
או להוריד באינטרנט מאתרי אינטרנט רבים, כולל לעתים קרובות את החברה עצמה, אשר רוצה להפוך אותם זמינים בקלות עבור משקיעים קיימים ופוטנציאליים.
הדרך הטובה ביותר לחשוב על טופס 10-K היא לשקול את זה מסמך כי הממשלה כוחות ניהול להכין לך, הבעלים / הבעלים הפוטנציאלי, להסביר את הכספים של החברה, סיכונים, הזדמנויות, ואת הפעילות השוטפת. הוא מלא בפרטים המחוספסים, שגורמים לעיניים רבות לזגוג. למרבה הצער, אין דרך לפשט את זה. לאחר שתקרא כמה 10 K-Kings, הם יתחילו להיראות יותר ויותר נגיש כי הם בדרך כלל בצע את אותו דפוס.
פריטים משקיע עשוי למצוא טופס 10-K טופס
כי הממשלה דורשת מידע מסוים כדי להיכלל בטופס 10-K, לא משנה איזה חברה של 10-K אתה קורא דרך, תמצא כי הם מכילים רבים של אותם פריטים. בואו נסתכל על כמה מהם כדי שתוכל להרגיש נוח יותר לפני שתנסה להתמודד עם הגשת ה- SEC הראשון שלך.
- טופס 10-K יכלול הסבר על הפעילות של החברה, איך היא עושה את הכסף שלה, ואת השווקים בהם היא פועלת כיום. הסבר זה מאפשר לך להבין את העסק. אתה תהיה מופתע על ידי כמה דברים שאתה מוצא. אחת ההשקעות הגדולות ביותר של שנות התשעים היתה חברת קרנות נאמנות בשם יאנוס שהתחילה כחברה זעירה של רכבת בקנזס סיטי. בעלי המניות שקראו את טופס הרכבת 10-K ומצא כי זה קצת כסף יחידת ניהול עושה באופן מרהיב מספיק כסף לפרוש רק כמה שנים קצרות.
- טופס 10-K יספק גילויים של סיכונים לחברה, לרבות תביעות שוטפות. לאורך הקריירה שלי, אני באמת נתקל בחברות שנראו אחרת בריא מאוד, אבל אחרי קריאה דרך גילויים הסיכון שלהם, הם עמדו מול רוח הרפאים של פשיטת רגל עקב תביעות תלויות שאיימו לקחת את כל המשרד. מקרים מפורסמים כוללים את הניסויים באסבסט לפני עשרות שנים, כאשר עסקים שהיו קשורים רק לבנייה היו תובעים ונאלצו לחסל או לארגן מחדש, למחוק את העסק ואת בעלי המניות שלו. גילויים הסיכון הוא לא קטע אתה רוצה קל רזה דרך. למעשה, אתה בהחלט רוצה להגדיר את הזמן בצד לקרוא אותם ולהבין אותם לעומק. כללי החשבונאות השוטפים נכתבים באופן שאם ההנהלה אינה יכולה לחזות במדויק את הנזק הפוטנציאלי של סיכון מסוים, היא אינה חייבת להפריש כלל עתודה כלשהי ולכן החשיפה לא תופיע בדוחות הכספיים.
- טופס טופס 10 K יכלול את הדוחות הכספיים, כגון דוח רווח והפסד , כי להראות לך כמה כסף החברה עשה, רמות החוב שלה, ונתונים חשובים אחרים. הדוחות הכספיים הם החלק החשוב ביותר של טופס 10-K הגשת כי, יחד, הם מאפשרים לך לראות מה קורה עם הכספים של החברה. תהליך הקריאה של דוחות כספיים אלה אינו קשה כמו שזה נשמע, אבל יש עשרות מלכודות שאתה צריך להיות מחפש כמו שאתה קורא את 10-K. דיון אלה כאן הוא הרבה מעבר להיקף של מאמר זה, אבל אם אתה קורא את שיעור השקעות 3 - כיצד לקרוא מאזן ו השקעות שיעור 4 - ניתוח דוח הכנסות , תמצא מאמרים מעמיקים וניתוחים כדי לעזור לך הגיוני של דוחות כספיים חשובים אלה.
- טופס 10-K יכלול רשימה חוזרת של חוזי תפעול שאינם נחשבים כחוב במאזן, אך הם מחויבויות אמיתיות בכל זאת . ישנן צורות רבות של חוב שיכול לגרום לחברה לפשוט את הרגל כי לא מופיעים על המאזן בשל כללי חשבונאות אבל החוק מחייב את התשלומים להיות גילה בטופס טופס 10-K. כדי לעזור לך להבין את המושג הזה טוב יותר, לדמיין שיש לך בוטיק בגדים קטן בקניון המקומי ולא היה חוב. חתמת על חוזה שכירות לבעל הקניון שדורש דמי שכירות חודשיים בסך $ 10,000. על פי כללי GAAP (אלה ההנחיות הקובעות כיצד יש לחשוף את הכספים), אתה עלול בסופו של דבר להראות מעט או ללא חוב על המאזן שלך, אבל אם ההכנסות יורדות ואתה מפסיק לשלוח המחאות לבעל הבית, בעל הקניון יכול לבעוט אותך מתוך החנות שלך כוח החברה שלך לתוך פשיטת רגל עקב החמיץ תשלום החמיצו. התחייבויות אלה נמסרות באיזשהו טופס 10-K, לעתים קרובות תחת סעיף שנקרא "חכירה תפעולית", "תשלומים קבועים", או "מינימום תשלומים במזומן עקב". מצא את זה. קרא את זה. יודע את זה.
- טופס 10-K הגשת כולל מבט מתחת למכסה המנוע על המדיניות החשבונאית של החברה ואת נוהלי . תארו לעצמכם שאתם שוקלים לקנות מלאי יצרן מכונת כביסה. פתאום, החברה עושה חדשות כותרת לאומי כי אלפי דגמים מתפרקים מעבר לתקן. האם החברה על הקרס לקחת אותם בחזרה מלקוחות? בטופס טופס 10-K, על החברה לחשוף את מדיניות האחריות שלה ואת עלויות האחריות המשוערות למוצרים שהיא מוכרת או מייצרת.
- טופס טופס 10-K כולל מכתבים חתומים של המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים נשבע בשבועה כי הספרים מדויקים לידיעתם . מכתבים אלה נעשו דרישה לאחר הונאה חשבונאית בעקבות פרוץ דוט קום כאשר וורלדקום ואנרון שלטו כותרות. הם מהווים דרך לממשלה להעמיד לדין בכירים המזייפים ביודעין את טופס 10-K או גילויים אחרים הנדרשים.
- טופס 10-K כולל מכתב של רואה החשבון המבקר של החברה. במכתב זה יש לפרט את היקף הסמכתם של הרישומים הכספיים, וכן את כל הליקויים המהותיים שחשפה. אם רואה החשבון המבקר סבור שהחברה עלולה לעמוד בפני מותה הקרוב, ייתכן שתראה את רואה החשבון מתייחס לשאלה בדבר יכולת החברה "להמשיך כעסק חי" או כל נגזרת ממנה. אם אי פעם נתקלת באותן מילים, או ביטוי דומה, פעמוני האזעקה צריכים להיות מצלצלים.
אתה תבחין דפוסים מסוימים בטופס 10-K תובעת על ידי התעשייה והמגזר
כפי שאתה לפתח מעגל משלך סביב תעשיות מסוימות ומגזרים , תוכל להבחין בדברים ספציפיים ייחודיים של 10 K Kings של החברות שאתה מנתח.
לדוגמה, אם אתה משקיע במניות הבנקים , תוכל להבין כי זה נפוץ למצוא דף לאחר דף מידע של טופס 10-K הגשת על הספר של המוסד הפיננסי של הלוואות המפרט את התפלגות גיאוגרפית של הכסף שהיא מושאל לקוחות, סוג (משכנתא למגורים, עסקים קטנים, פיתוח מקרקעין, רכב, הלוואות לסטודנטים וכו ') של הלוואות שהוציאה, הממוצע המשוקלל של הכנסות הריבית שהיא מניבה על הלוואות אלו, עם הלוואות אלה, ואת עתודות זה לשים בצד הכנסות לכרית נגד בעיות עתידיות עם הלוואות אלה.
באמצעות 10-K טפסים ניתוח ההשקעות שלך
בקצרה, נקודות הכדור המפורטות לעיל הם חלקים חשובים של 10-K. הלמידה לקרוא אחת היא בערך כמו שחייה. בשלב מסוים, אתה צריך לקפוץ בבריכה ולקבל רטוב. אתה לא צריך להתחיל לעשות צלילות באיכות האולימפית מיד או לשחות מהר יותר מאשר מייקל פלפס, אז לא להרגיש שום לחץ להיכנס סעיפים העוסקים דברים כמו חשבונאות פנסיה מתקדמת מיד. במקום זאת, פשוט להעיף את הדפים ולקרוא מה אתה מבין. תמשיך לעשות את זה, בניין על הלבנים הידע שלך על ידי לבנים. ללמוד להשקיע הוא תהליך וכולם מתחילים איפשהו. היתה נקודה בזמן, שאפילו לא היה לי מושג מה פירוש המספרים האלה. אתה יכול ללמוד את זה, ואתה תלמד את זה אם אתה מוכן לשים את העבודה.
מידע נוסף
טופס 10-Q הגשת היא גרסה קטנה יותר של טופס 10-K הגשת. הגשת טופס 10-Q הוגשה בסוף כל רבעון עסקי עם ה- SEC. כדי ללמוד עוד, עיין במדריך הדוחות הכספיים שלי למשקיעים חדשים.