ציטוטים וחוכמה של וורן באפט

וורן באפט הוא משקיע פעיל, עסק, ופילנתרופ מאז 1951, והוא עדיין הולך חזק. הוא נחשב לאחד המשקיעים המצליחים ביותר בעולם, והשווי הנקי שלו בסך 90.1 מיליארד דולר נכון ל -16 בינואר 2018, הופך אותו למקום השלישי ברשימת האנשים העשירים ביותר בעולם וברחבי העולם. באפט יש רקורד ארוך יותר של הצלחה להכות את השוק יותר מאשר כל משקיע האגדי.

באפט רכש חברת טקסטיל בשם Berkshire Hathaway בשנת 1965 ולאחר מכן השתמש באותו שם עבור חברת האחזקות המגוונת שלו. מאז 1970, באפט שימש כיו"ר של ברקשייר האת'וויי והוא גם בעל המניות הגדול ביותר שלה. ב -19 בדצמבר 2017, מחיר המניה של ברקשייר האת'ווי הגיע לשיא חדש; 300,000 $ מדהימים למניה. כלי תקשורת רבים מתייחסים אליו כאל "אורקל של אומהה" או "אשף" בגלל האסטרטגיה שלו השקעה מוצלחת ערך ואת האופן שבו הוא חי עם כזה חסכנות בחייו האישיים. באפט הוא פילנתרופ ידוע, והתחייב כי ייתן 99% מעושרו לתמיכה בעשייה פילנתרופית, בעיקר באמצעות קרן ביל ומלינדה גייטס.

במהלך השנים, באפט שיתף רבים ממחשבותיו על השקעה מוצלחת. הוא צוטט לעתים קרובות, ויש לו דעות ספציפיות מאוד על חשיבה נכונה כאשר משקיעים בחברה:

• "כאשר ברקשייר קונה מניות רגילות , אנחנו מתקרבים לעסקה כאילו אנחנו קונים לעסק פרטי".

• "ההשלכות החשבונאיות אינן משפיעות על ההחלטות התפעוליות או על הקצאת ההון שלנו, כאשר עלויות הרכישה דומות, אנו מעדיפים לרכוש 2 $ מהרווחים שאינם מדווחים על פי עקרונות חשבונאיים סטנדרטיים מאשר לרכוש דולר אחד מהרווחים הניתנים לדיווח".

באפט גם יש דעות על איכות הניהול של החברה ואת חשיבה הוא מרגיש מביא על ביצועים מוצלחים:

• "(כאשר מדברים על מנהלים ופיצוי מנהלים) ה -3.50 hitter מצפה, וגם מגיע, לתגמול גדול על הביצועים שלו - גם אם הוא משחק לצוות של מרתף, ו -1.50 hitter לא צריך לקבל פרס - גם אם הוא משחק עבור זוכה דגלון ".
• " אופציות רבות בעולם העסקים עבדו בדיוק באותו אופן: הן רכשו שווי פשוט משום שהניהול שמר על רווחים, לא מפני שהוא עשה זאת היטב עם ההון בידיו".
• "אנחנו לא רואים את החברה עצמה כבעלת האולטימטיבית של הנכסים העסקיים שלנו, אלא במקום להציג את החברה כצינור שדרכו לבעלי המניות שלנו יש נכסים".

באפט נותן לעתים קרובות הדרכה המספקת תובנה להשקעה מוצלחת משלו:

• "אתה לא צודק ולא טועה כי הקהל לא מסכים איתך, אתה צודק כי הנתונים שלך ואת ההיגיון הם צודקים."
• "אל תקחו תוצאות שנתיות ברצינות רבה מדי, במקום להתמקד בממוצעים של ארבע או חמש שנים".
• "התמקד בתשואה על ההון ולא ברווח למניה".
• "מסתובבים לעתים רחוקות להסתובב."

ניתוח מעמיק הוא אחד הסודות של באפט להצלחה. הוא מסתכל לא רק על הדוחות הכספיים אלא גם על האיכות של צוות ניהול קו החזית של חברות היעד שלו. הוא הציע הוראה על כמה דברים מפתח להסתכל בעת הערכת ההצלחה של החברה ואת הביצועים הפוטנציאליים שלה המניה:

• "חפש חברות עם שולי רווח גבוהים."
• "האם ניהול רציונלי?"
• "האם ניהול כנה עם בעלי המניות?"
• "האם ההנהלה מתנגדת לצו המוסדי?"
• "האם יש לעסק לקוחות פוטנציאליים ארוכי טווח?"
• "האם יש לעסק היסטוריה עקבית?

וורן באפט של שיטות השקעה יש כמה נושאים משותפים; ביניהם, הוא מתעקש כי רכישת מניות בחברות פחות משרת משקיעים טוב יותר. הוא ממליץ לקנות מניות בחברות שבהן למשקיעים יש עניין אישי, כמו להיות צרכן של מוצרי החברה או חובב של הפילוסופיה העסקית של החברה, כדי להביא תשואה גבוהה יותר של תיקי המניות. הוא גם מרגיש חזק להחזיק השקעות במניות לטווח הארוך.

• " גיוון רחב נדרש רק כאשר המשקיעים לא מבינים מה הם עושים."

• "אף פעם לא להשקיע בעסק שאתה לא יכול להבין."
• "אלא אם כן אתה יכול לראות את המניות שלך מחזיק ירידה של 50% מבלי להיות מוכה פאניקה, אתה לא צריך להיות בשוק המניות."
• "למה לא תשקיע את הנכסים שלך בחברות שאתה אוהב באמת? "אמרה מיי וסט, "יותר מדי דבר טוב יכול להיות נפלא".
• " הסיכון יכול להיות מופחת באופן משמעותי על ידי התמקדות רק כמה החזקות."
• "האופטימיות היא האויב של הקונה הרציונלי".
• "היכולת לומר 'לא' היא יתרון עצום למשקיע".
• "המשקיע צריך לעשות מעט מאוד דברים כל עוד הוא או היא נמנעים מטעויות גדולות ".
• "העצה" שלעולם לא תישבר, תטפח "זה טיפשי".
• "חשוב יותר לומר 'לא' להזדמנות, מאשר להגיד 'כן'".
• "תמיד להשקיע לטווח ארוך."
• "זה לא צריך לעשות דברים יוצאי דופן כדי לקבל תוצאות יוצאי דופן."

לבסוף, באפט דיבר לעתים קרובות על מחשבות ברמה גבוהה יותר על חשיבה מוצלחת השקעה. ציטוטים אלה חוזרים על העדפתו לטווח ארוך ועל התמקדות, לא כל כך על הסביבה החיצונית או הכלכלית, אלא על איכות החברה; פילוסופיה, ניהול ותפעול:

• "תפסיק לנסות לחזות את כיוון שוק המניות, את הכלכלה, את הריבית או את הבחירות".
• "קנה חברות עם היסטוריה חזקה של רווחיות ועם זיכיון עסקי דומיננטי".
• "להיות פחד כאשר אחרים חמדנים חמדנים רק כאשר אחרים מפחדים."
• "הרבה הצלחה ניתן לייחס חוסר פעילות, רוב המשקיעים לא יכולים לעמוד בפני הפיתוי לקנות כל הזמן ולמכור."
• "עייפות, הגובל על העצלן צריך להישאר אבן הפינה של סגנון ההשקעה."
• "משקיע צריך להתנהג כאילו היה לו כרטיס חיים לכל החיים עם רק עשרים אגרופים על זה".
• "צמיחה וצמיחה ערך מצטרפים בירך".
• "זכור כי שוק המניות הוא מאני-דיכאוני".
• "קנה עסק, אל תשכיר מניות".
• "משקיע צריך בדרך כלל להחזיק חתיכה קטנה של עסק יוצא מן הכלל עם אותו עקשנות כי בעל היה להציג אם הוא הבעלים של כל העסק הזה."

היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.