מדי שנה, הרגולטורים הפיננסיים בארה"ב דורשים חברות ציבוריות למסור לבעלי המניות שלהם מסמך מיוחד המכונה הצהרת proxy. הצהרת פרוקסי מפרטת מספר קטגוריות חשובות של מידע מידע חיוני אשר לא ניתן למצוא במסמכי גילוי אחרים כגון הדוח השנתי , הגשת K 10 , דוח רווח והפסד , מאזן או דוח תזרים מזומנים.
כבעלים - וזה בדיוק מה שאתה אם אתה הבעלים של המניות הרגילות של החברה - את ההצהרה proxy יכול לשפוך אור על דברים שיעזרו לך להבין טוב יותר את המשרד שבו יש לך staked את הכסף שנצברו קשה. הנה רק רשימה חלקית כדי לעזור לך לקבל רעיון:
- על הצהרת ההצבעה לכלול הסבר לעניינים שעל בעלי המניות של החברה להצביע בהם באסיפה הכללית של בעלי המניות. נושאים אלה עשויים לכלול משהו כגון שינויים חוקי החברות, מיזוגים, ספין- offs, או פעולות אחרות של החברה. זה המקום שבו המסמך מקבל את שמו - כרטיס ההצבעה שאתה ממלא בתור הבעלים של החברה נקרא proxy. (לעתים, אם בעל מניות חיצוני ודירקטוריון החברה נלחמים על הצעה, ייתכן שתקבל יותר מאחד פרוקסי בדואר או באופן אלקטרוני, המבקש ממך לתמוך צד אחד על פני השני במה שמכונה קרב proxy. )
- הצהרת ה- proxy כוללת את השמות, הגילאים והביוגרפיות של הדירקטורים הנוכחיים המכהנים בדירקטוריון כדי שתוכל לקבל החלטה מושכלת לגבי האם ברצונך להצביע עבור כל גבר או אישה כדי לייצג את האינטרסים שלך. כדי לספק דוגמה, אחת ההשקעות המועדפות שלי יש במאי הוא חוקר מקרי המוות המשרתים על הלוח שלה, כי יש לעתים קרובות מבולבל ומתוסכל לי. החלטתי להשקיע ללא קשר לזה, אבל זה נתן לי הפסקה רצינית כי אתה רוצה לוודא את הבמאים הם לא רק חותמת גומי עבור מנכ"ל רב עוצמה.
- כמו כן, הצהרת ה- proxy כוללת את ההטבות וההטבות שקיבלו המנהלים הבכירים של החברה, כולל המנכ"ל, סמנכ"ל הכספים ומנהלים חשובים אחרים. זה מאפשר לך לראות אם הם שודדים את החברה עיוור, לעזור לך להבין את סך הפיצוי המבצעי להשוות את הביצועים של העסק בניסיון לקבוע אם שכרם מוצדק על סמך הביצועים של החברה, ואם אתה עוסקים באנשי עסקים ונשים ידידותיים לבעלי המניות .
- מספר המניות של המניות שבבעלות הדירקטורים והמנהלים חייב להיות מפורסם בהצהרה פרוקסי, כך שתוכל להחליט אם אתה סומך על מנהלי החברה לעשות את הדבר הנכון; כדי לקבוע אם אתה חושב הדירקטורים והמנהלים יש מספיק כסף משלהם על הקו כדי מוטיבציה באותו אופן אתה, כבעלים, הם מוטיבציה. על ידי עיון בהצהרת ה- proxy של אותה חברה שהזכרתי קודם, הצלחתי לראות כי המנכ"ל הרוויח יותר מדיבידנדים שהתקבלו על מניותיו במניות החברה מאשר בשכר ובבונוס. זה גרם לי להיות בטוח שהוא יעשה את מה שנכון עבור בעלי המניות כי הוא היה באותה סירה כלכלית כמו כל מי לקח את המשכורת שלהם וקנה נתח בחברה.
האמת היא, הצהרה פרוקסי הוא אחד המסמכים המעניינים ביותר שאתה צפוי לקרוא כמשקיע. זה מראה לך כמה כמה מנהלים משלמים וכמה מגוחך כמה מן ההטבות. לפני מספר שנים היתה חברה שלמעשה שלח מטוס פרטי כדי לאסוף את הכלב של המנכ"ל מכל רחבי הארץ בעלות של עשרות אלפי דולרים לתאגיד.
כאשר אתה קורא את זה, אתה יכול לשאול את עצמך אם אתה מאמין זה סוג של אדם - מנהל שהוא כל כך רשלנית עם הכסף שלך כבעלים - סוג של אדם שאליו אתה רוצה להפקיד את המשימה של ניהול העושר שלך, במיוחד אם אתם מתמודדים עם הון שאין לו תחליף הליבה של קרנות הפרישה שלך כפי שהוא כסף תצטרך לחיות על במהלך שנים הזהב שלך.