דברים כל משקיע צריך לחשוב על כאשר ניהול כסף
זה יכול להיות ההבדל בין לחיות את ימיך בנוחות, תוך מתן מורשת עבור היורשים שלך לקנות בית או לעזור לשלם עבור המכללה, או בקושי מסתדר, המשכורת כדי המשכורת, בתקווה כי ביטוח לאומי היתרונות לשמור על קצב האינפלציה . למרבה הצער, למרות הכוונות הטובות ביותר, אנשים בעלי משמעות טובה נכשלים במשימה זו כל יום.
אמנם זה בלתי אפשרי עבור מאמר אחד כדי לכסות אפילו חלק הקרקע הדרושה כדי להפוך אותך מומחה, יש כמה דברים שאתה יכול לעשות מוקדם על המסע שלך חופש פיננסי שעשוי לעזור לך יש ללכת יותר קל להמשיך את החלומות שלך ; של ניהול ההשקעות שלך תיק השקעות עם זהירות רציונליות ולא להגיב רגשית על כל טוויסט ולהפוך של דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע או S & P 500 . באופן ספציפי, אני רוצה להתמקד חמישה מפתחות שעשויים לעזור לך לשפר את תיק ההשקעות שלך.
1. להכיר בכך שאתה, ואת הרגשות שלך, הם הסכנה הגדולה ביותר לתיק שלך, ואז לפתח אסטרטגיה כדי להקטין את הסיכון. אם ביקשתי ממך לזהות איזה גורם הוא המכשול החשוב ביותר למשקיע כפי שהוא או היא מבקשת עושר מורכב, מה היית אומר?
עם הזמן, תשובתך היתה עשויה להשתנות בהתאם לסביבת השיווק הפיננסי שבה גויסת או התחלת לשים לב לשוקי ההון. בימים אלה, אתה כנראה מניח כי זה דמי או הוצאות. אתה טועה. לפני עשור או שניים, אפשר היה לנחש שזה היה עניין של בחירה פנים מול פנים בינלאומית.
אתה טועה. בשנות ה -60, אתה יכול לנחש שזה יהיה נכונות לקנות מניות הצמיחה. אתה טועה.
על והרשימה הולך אבל דבר אחד נשאר עקבי. בלי להיכשל, כמעט כל הראיות מצביע לך , המשקיע, כמו להיות הגורם הסביר ביותר לכישלון הפיננסי שלך. בניגוד לכלכלנים הקלאסיים אולי היית מאמין, כלכלה התנהגותית ומימון התנהגותי מציעים עכשיו מה שאני משוכנע הוא הוכחה מוחצת כי גברים ונשים, בעוד רציונלית במידה רבה, לעתים קרובות לעשות דברים מטופשים מאוד עם הכסף שלהם לגרום להם לסבול לאורך זמן, טווח. חוץ מלראות את זה בנתונים, וזה מה שבאמת נחשב, אני רואה את זה בחיים שלי ובקריירה שלי. אנשים אינטליגנטים לחלוטין, המסוגלים להשיג הצלחה בכל מיני תחומים, מחקים הון יקר - הון שנדרש להם עשרות שנים לצבור - משום שהם מבלים פחות זמן בהבנת מה שהם מחזיקים בו, מדוע הם מחזיקים בו, כמה יש להם, והמונחים שבו הם הבעלים שלו, מאשר שהם בוחרים מקרר חדש או מכונת כביסה ומייבש.
המספרים יכולים להיות מזעזעים. אין זה יוצא דופן שהמשקיעים יעקבו אחר הביצועים בפועל של השקעותיהם הבסיסיות במספר נקודות אחוז; עלות הזדמנות זה יכול להיות יוצא דופן על פני תקופות של 25 + שנים.
הנה, ישנם כמה פתרונות פוטנציאליים. אחד הוא באמת להקדיש את עצמך להיות מומחה בניהול הכסף שלך. אם אתה נהנה לקרוא מחקרים אקדמיים על הקצאת הון, צלילה לתוך טופס 10 K Kings , לחשוב על תיקי תיק, וכן לחשוב על הפרטים של דברים כמו מתודולוגיית הבנייה של קרנות המדד, זה יכול להיות הדרך בשבילך. אם לא, אתה צריך מישהו שיכול לעשות את זה בשבילך. אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, ואנגארד, שנמצאה לאחרונה במחקר שלה, שלמרות שהובילה להוצאות גבוהות יותר, משלמת עבור שירותי הייעוץ הפיננסי שלהם "לא רק מוסיפה שקט נפשי, אלא גם עשויה להוסיף כ -3 נקודות אחוז תשואות תיק נטו לאורך זמן "(מקור: נייר ואנגארד הערך המוסף של יועצים פיננסיים , בהתייחסו מחקר Francis M.
Kinniry Jr., קולין מ Jaconetti, מיכאל א DiJoseph, ו יאן Zilbering, 2014. לשים ערך על הערך שלך: כימות ואנגארד יועץ של Alpha. ואלי פורג ', אבא: קבוצת ואנגארד.) הם ציינו כי המספר אינו מדע מדויק, ואומר כי "[f] או מישהו, היועצים יכולים להציע הרבה יותר מזה בערך מוסף, עבור אחרים, פחות. פוטנציאל 3 נקודות אחוז לחזור אחרי מסים ואגרות ".
במילים אחרות, כדי להשתמש בדוגמה מופרזת יתר על המידה, אם התיק שלך כללה 100 אחוז בעלות נמוכה קרנות אינדקס שנוצר 10 אחוזים לאחר עמלות, זה כשלון להסתכל על שכירת יועץ וכתוצאה מכך התשואות שלך להיות 10 אחוזים פחות עלות היועץ כאשר בפועל, התוצאות שלך יכול להיות נמוך משמעותית בשל בעיות התנהגותיות (קונה כאשר אתה לא צריך לקנות, למכור כאשר אתה לא צריך למכור, שמירה על עמדות מרוכזים מדי, תוך התעלמות הזדמנות לנצל מצבי מסים מסוימים הארביטראז ' באמצעות אסטרטגיות כגון מיקום הנכס, פיתוח וחישוב דפוס ההוצאות במהלך שלב הפצה של תיק, וכו ') אם הניסיון שלך מנסה ללכת לבד היה מביא לך להרוויח, למשל, 5 אחוזים או 6 אחוזים, בסופו של דבר אתה עושה יותר כסף למרות תשלום גבוה יותר עמלות בשל handholding וניסיון של היועץ. כדי להתמקד התשואה ברוטו פוטנציאלי הוא לא רק לא הולם, זה יכול בסופו של דבר עולה לך הרבה יותר איבד הרכבה מאשר הימנעות את ההוצאות.
אתה חייב לפתח תוכנית בנוי היטב, על בסיס עקרונות ניהול תיק קול, לדבוק בה דרך מזג אוויר רגוע ושמים סוערים.
2. אלא אם כן אתה מתמודד עם שיקולים מוסריים או אתיים, אל תבצע החלטות השקעה קבועות עבור חלק האג"ח של תיק ההשקעות שלך, בהתבסס על האופן שבו אתה מרגיש לגבי מוצרים או שירותים של החברה. בנימין גרהם כתב קטע יפה במיוחד נוגע בנקודה זו, אשר ניתן למצוא במהדורה 1940 של ניתוח אבטחה . במסכתו האגדית אמר, "במקרה, כל שלוש המניות הלא-מניות העדיפות בתעשייה ברשימה שלנו שייכות לחברות בעסקי הטבק, עובדה זו מעניינת, לא משום שהיא מוכיחה את עליונות ההשקעה של הטבק, אלא בגלל תזכורת חזקה לכך שהמשקיע אינו יכול לשפוט בבטחה את היתרונות או את ההשפעות של ביטחון על ידי תגובתו האישית לסוג העסק שבו הוא נמצא.הרשומה יוצאת דופן במשך תקופה ארוכה בעבר, בתוספת עדויות חזקות ליציבות פנימית, בתוספת העדר סיבה ממשית לצפות לשינוי מהותי לרעה בעתיד, יקנה כנראה את בסיס הצליל היחיד הזמין לבחירת השקעה קבועה ערך ".
כאן, גרהם דיבר על העובדה כי בחירת אג"ח וניירות ערך קבועים היא מטבעו אומנות של בחירה שלילית. אתה מחפש סיבה לא לקנות משהו כמו הדאגה העיקרית שלך היא האם או לא הארגון מסוגל להחזיר את המנהל הבטיח בתוספת ריבית על הכסף שאתה מושאל אליו. משקיע שדחה קניית טבק (טבק ללא עשן) העדיף מניות או איגרות חוב משום שהוא או היא לא היו אוהדים של התעשייה, נאלצו להסתפק בעצמה בסיכון גבוה יותר ו / או בהחזר נמוך יותר. אם הימנעות מניירות ערך שהונפקו על ידי חברות הטבק היא חשובה לך, זו המציאות שאתה חייב להתמודד. החיים מלאים בחסרונות ואתה עשית אחד מאותם חילופי-פעמים. אתה לא תמיד יכול לקבל את העוגה שלך ולאכול אותה, יותר מדי. זה אולי לא הוגן אבל זה עובדה.
3. חישבו על האופן שבו תיק ההשקעות שלכם מתואם עם הנכסים וההתחייבויות האחרים בחייכם, אז תנסו לצמצם את המתאם הזה בצורה אינטליגנטית ככל האפשר. בעת ניהול תיק ההשקעות שלך, זה משלם לחשוב על דרכים כדי להפחית את הסיכון בצורה חכמה . הסיכון העיקרי הוא שיש יותר מדי של הנכסים וההתחייבויות שלך בקורלציה. לדוגמה, אם אתה חי ביוסטון, עבד בתעשיית הנפט, היה חלק גדול של תוכנית הפרישה שלך קשור במלאי המעסיק שלך, בבעלות חלק של הבנק המקומי, והחזיק השקעות נדל"ן באזור המטרו יוסטון, כולו שלך החיים הפיננסיים קשורה כעת באופן יעיל לתחזית האנרגיה. אם מגזר הנפט היה מתמוטט, כפי שעשה בשנות השמונים, אפשר היה למצוא לא רק את העבודה שלך בסיכון, אלא גם את ערך המניות שלך צונח באותו זמן הנדל"ן המקומי שלך ואחזקות הבנק סובלים בשל הדיירים ולווים, גם באזור יוסטון, חווה את אותה מצוקה כלכלית אתה מקבל את ההסתמכות של האזור על הנפט. באופן דומה, אם אתה חי ועובד בעמק הסיליקון, אתה לא הולך רוצה את רוב נכסי הפרישה שלך במניות הטכנולוגיה. במקום זאת, ייתכן שתרצה לשקול בעלות על דברים אשר עשויים לשמור על שאיבה כסף החוצה דרך עבה ודקה, פעמים טובות פעמים רעות, גם אם זה אומר לייצר תשואות נמוכות יותר ; למשל, החזקת נתח הבעלות במניות שבבים כחולים , במיוחד מצרך הצרכן חברות שעושות דברים כמו משחת שיניים, אבקת כביסה, חומרי ניקוי, ממתקים, אלכוהול ומזון ארוז.
בדרך כלל נוהג חכם לבחון את כל המאזנים האישיים והעסקיים שלך לפחות פעם או פעמיים בשנה בניסיון למצוא חולשות וקורלציה; אזורים שבהם כוח בודד או מזל רע יכול להרוס ולגרום לתוצאות שליליות מוגזמות. חשיפות משותפות יכולות להיות עלות תשומות, כגון מחיר הבנזין, שיעורי הריבית, הבריאות הכלכלית של אזור גיאוגרפי מסוים, הסתמכות על ספק בודד, חשיפה לתעשייה או למגזר מסוים או לכל מספר דברים אחרים.
עבור רוב המשקיעים, הסיכון הגדול ביותר שהם מתמודדים הוא הסתמכות יתר על תזרים מזומנים ממעסיק. על ידי התמקדות ברכישת נכסים פרודוקטיביים המייצרים תזרים מזומנים עודף , ובכך לגוון מן המעסיק, סיכון זה יכול להיות קצת מתמתן.
4. שים לב היטב את המבנה של ההתחייבויות שלך, כי זה יכול להיות ההבדל בין עצמאות כלכלית סך ההריסה. אם יש לך העדפה להשקיע במניות או נדל"ן, עסקים פרטיים או קניין רוחני, איך אתה משלם עבור הנכס הוא בעל חשיבות עליונה. אם אתה צריך, או מעדיף, להשתמש החוב על מנת להגדיל את ההחזר על ההון ולאפשר לך לרכוש נכסים יותר מאשר העצמי שלך לבדו יאפשר, כלל טוב בעת ניהול תיק היא להימנע ללוות כסף לטווח קצר לממן ארוך - נכסים לטווח כי מקור המימון יכול להתייבש ולהשאיר לך נוזלי מספיק זמן כדי לצלול לך לפשיטת רגל. באופן אידיאלי, אתה רק רוצה התחייבויות עם תזרים המזומנים בקלות דרישות תזרים שיש להם ריבית בריבית קבועה. אפילו טוב יותר, אתה רוצה את החוב הזה להיות non-recourse, אם אפשר, וכדי למנוע את היכולת לקבל את המלווה לדרוש את פרסום בטחונות נוספים. לעיתים חלות חריגות מיוחדות. לדוגמה, אם היית בעל הון עצמי גבוה עם עשרות מיליוני דולרים במזומן ושווי מזומנים, זה לא בהכרח לא יהיה זהיר להיות משהו כמו קו הנכס המשועבד של הנכס, כי היה מלא ניירות ערך האוצר ללא מס אג"ח מוניציפלית, כך שתוכל בקלות להקיש את הכספים שלך מבלי למכור את העמדות שלך.
5. אל תרשה לעצמך לשכוח כי זמנים טובים מגיעים אל קיצו. זה נראה חשוב במיוחד כרגע עם שוקי המניות, שוקי הנדל"ן, ומחירי האג"ח ליד, או להכות, בכל הזמנים לשיאים. מחירי הנכסים שלך יקטנו בשווי השוק. בהתאם לנכס, הנכסים שלך יחוו גם טיפות בתזרים המזומנים שהם מייצרים. תיק השקעות טוב הוא לא רק מסוגל להתמודד עם זה, הוא מצפה לזה. אלא אם כן אתה צעיר, יש סובלנות סיכון גבוה במיוחד, ויש לי שפע של זמן ואנרגיה להתאושש אם אתה misculculate או לסבול מזל רע, זה לעתים קרובות זהיר להימנע מלהגיע בעת ביצוע השקעה. התקווה היא לא אסטרטגיית השקעה. כאשר אתה רוכש נכס, אתה צריך לעשות זאת במחיר, ועל תנאי, כי אם הגרוע ביותר היו לקרות, אתה עדיין יכול לשרוד מבלי להתחיל מחדש בחיים או בקריירה שלך. עבור משקיעים רבים, פעם עושר צבר, הדגש צריך להיות על הגנה על עושר לטווח ארוך, לא באגרסיביות הולך אחרי התשואות התיאורטיות הגבוהות ביותר, במיוחד אם האחרון מציג סיכון למחות.
היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או נסיבותיו הפיננסיות של משקיע מסוים ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.