כמה תכונות חשובות השקעה טובה צריכה להחזיק
אלה ארבעה מאפיינים צריך לשמש הנחיות מועילות בחיפוש שלך עבור השקעה טובה, להאיר את המועמדים טוב יותר תוך מיון אלה שאינם מתאימים לך.
1. מהו המחיר של החברה כולה בהתבסס על מה שאתה משלם עבור חלק?
כאשר עושים מחקר, חשוב לך להסתכל יותר מאשר רק את מחיר המניה הנוכחי - אתה צריך להסתכל על המחיר של החברה כולה. "העלות" של רכישת התאגיד כולו נקראת שווי שוק , או שווי שוק לזמן קצר, והוא מכונה לעתים קרובות על ידי אנשי מקצוע פיננסיים (אם אתה מוסיף את החוב על גבי זה, זה ידוע בשם ערך הארגון ). בקיצור, שווי השוק הוא המחיר של כל המניות המונפקות של המניות הרגילות מוכפל המחיר המצוין למניה בכל רגע נתון בזמן. עסק עם 1 מיליון מניות, ומחיר של 75 דולר למניה, יהיה שווי שוק של 75 מיליון דולר (1,000,000 מניות נפרדות במחיר של 75 דולר למניה = 75,000,000 $ שווי שוק).
זה שוק אותיות רישיות יכול לעזור לך לשמור overpaying עבור המניה. שקול את המקרה של eBay וג 'נרל מוטורס במהלך השיא של עידן האינטרנט. בשלב מסוים במהלך השגשוג, eBay היה שווי השוק אותו כמו כל ג 'נרל מוטורס Corporation. כדי לשים את זה בפרספקטיבה, בשנת הכספים 2000, ג 'נרל מוטורס עשה $ 3.96 מיליארד דולר רווח , בעוד eBay הסתכם רק 48,300,000 $ (לא כולל הוצאות אופציה!).
אבל האם הייתם קונים אחד מהם, הייתם צריכים לשלם את אותה כמות. זה כמעט לא יאומן שכל משקיע שפוי היה משלם את אותו מחיר עבור שתי החברות, אבל הציבור הרחב היה מפותה על ידי חזיונות של רווחים מהירים מזומנים קל. (זה אפילו לא איור טוב במיוחד, גם, בהתחשב בכך ג 'נרל מוטורס הוא נציג של סוג גרוע של מחזורי העסק תמיד לכיוון צרות .)
עוד כלי שימושי כדי לעזור לאמוד את העלות היחסית של המניה הוא מחיר יחס הרווחים (או יחס p / e בקיצור). הוא מספק תקן ערך יקר עבור הזדמנויות השקעה חלופיות.
2. האם החברה רוכשת חזרה מלאי משלה ומצמצמת את ספירת המניות המצוינת באופן קבוע לאורך זמן?
אחד המפתחות החשובים ביותר להשקעה הוא שהצמיחה הארגונית הכוללת אינה חשובה כמו צמיחה למניה . לחברה יכולה להיות אותה רווח, מכירות והכנסות במשך חמש שנים רצופות, אך ליצור תשואות גדולות למשקיעים על ידי הקטנת מספר המניות המונפק .
כדי לשים את זה במונחים פשוטים יותר, לחשוב על ההשקעה שלך כמו פיצה גדולה. כל פרוסה מייצגת נתח אחד במלאי. האם אתה מעדיף לקבל חלק פיצה שנחתכה לתוך שתים עשרה פרוסות או אחד זה היה לחתוך לשמונה פרוסות?
פיצה זה היה רק לחתוך לשמונה חלקים יהיה פרוסות גדולות יותר עם גבינה ותוספות יותר.
אותו עיקרון נכון גם בעסקים. בעל המניות צריך לרצות צוות ניהול שיש לו מדיניות פעילה של צמצום מספר המניות שטרם נפרעו, אם שימושים חלופיים בהון אינם אטרקטיביים, ובכך להפוך את חלקו של כל משקיע בחברה לגדול יותר. כאשר "פאי" של החברה הוא חתך לחתיכות פחות, כל נתח מייצג אחוז גדול יותר של הבעלות על רווחים ונכסים של העסק. באופן טרגי, צוותי ניהול רבים מתמקדים בבניית תחום במקום להגדיל את העושר של בעלי המניות.
3. מה הן הסיבות שלך להשקעה בחברה?
לפני שתוסיף נתח של החברה של המניה בתיק ההשקעות שלך, זה יהיה חכם לשאול את עצמך למה אתה מעוניין להשקיע בעסק מסוים.
זה מסוכן להתאהב בתאגיד לקנות אותו אך ורק משום שאתה מרגיש בחיבה עבור מוצריה או אנשים. אחרי הכל, את החברה הטובה ביותר בעולם היא השקעה גרועה אם אתה משלם יותר מדי בשביל זה.
ודא כי יסודות החברה (מחיר נוכחי, רווחים, ניהול טוב, וכו '), אשר ניתן למצוא בתיקים שלהם כמו הדו"ח השנתי, 10K, ו 10Q , הם הסיבה היחידה שאתה משקיע. כל דבר אחר מבוסס על הרגשות שלך; זה מוביל ספקולציות ולא השקעה אינטליגנטית. אתה צריך להסיר את הרגשות שלך מהמשוואה ולבחור את ההשקעות שלך על בסיס נתונים קרים, קשה. זה דורש סבלנות ונכונות להתרחק עמדת המניה הפוטנציאלית אם זה לא נראה להיות מוערך למדי או undervalued.
4. האם אתה מוכן להחזיק את המניה עבור 10, 15, או 25 + שנים?
אם אתה לא מוכן לקנות מניות בחברה ולשכוח מהם במשך עשר השנים הבאות ( חמש שנים ב המינימום המוחלט ), אין לך שום עסק הבעלות על מניות אלה בכלל. האמת הפשוטה אך הכואבת הזאת ניכרת בוול סטריט בכל יום. מנהלי כספים מקצועיים מנסים לנצח את מדד הדאו ג'ונס , שהוא אוסף של 30 מניות שאינן מנוהלות במידה ניכרת, אך שנה אחר שנה, אחוז לא משמעותי לא מצליח לעשות זאת. זה נראה בלתי אפשרי כי תיק המנוהל על ידי מיטב המוחות האוצר לא יכול לנצח תיק לא מנוהל של מניות לטווח ארוך המוחזקים ללא הגבלת זמן, אבל זה קורה (בין השאר בגלל מבנה תמריצים שנוצרו על ידי המשקיעים עצמם, אשר לתגמל פעילות קדחתנית אסטרטגיה נוצץ שמות - מנהלי תיקים שניסו להתנהג באופן רציונלי אולי יתקשו למשוך נכסים).
הדרך המובטחת להצלחה הייתה היסטורית לבחור חברה גדולה , לשלם מעט ככל האפשר עבור המוקד הראשונית, להתחיל דולר עלות תוכנית ממוצעת , reinvest את הדיבידנדים ולהשאיר את עמדת לבד במשך כמה עשורים.