כיצד לקבוע מה העסק שלך שווה
ישנן סיבות רבות כדי להיות מעודכן הערכה עסקית. לדוגמה:
- ייתכן שיהיה עליך למכור את העסק עקב פרישה, בריאות, גירושין, או מסיבות משפחתיות.
- ייתכן שתצטרך חוב או מימון הון עבור הרחבת או בשל תזרים מזומנים בעיות. פוטנציאל כספים או משקיעים ירצו לראות כי העסק יש מספיק ערך.
- אתה יכול להיות הוספת בעלי המניות (או אחד או יותר בעלי המניות אולי רוצה buyout). במקרה זה, יהיה צורך לקבוע את שווי המניות.
לא משנה מה הסיבה, כמה העסק שלך שווה תלוי בגורמים רבים, ממצב הנוכחי של המשק באמצעות מאזן המאזן של העסק שלך. אם לדוגמה, עסקים דומים באזור שלך נמכרו לאחרונה, ערך העסק שלך ייקבע במידה רבה על ידי מחיר המכירה של המכירות הקודמות.
קבל את זה נכון
בעלי עסקים לא צריכים לעשות את ההערכה העסקית שלהם. זה יותר מדי כמו לשאול את אמא איך מוכשר הילד שלה. לא בעל העסק ולא אמא יש את המרחק הדרוש צעד אחורה לענות על השאלה באופן אובייקטיבי.
אז כדי להבטיח לך להגדיר ולקבל את המחיר הטוב ביותר כאשר אתה מוכר עסק, לקבל הערכת העסק נעשה על ידי מקצועי, כגון מענק עסקי Chartered (CBV). בארה"ב, ניתן למצוא מעריצים עסקיים באמצעות אתר האינטרנט של האגודה האמריקנית לשמאים (ASA), בעוד שבקנדה ניתן למצוא אותם באמצעות המכון הקנדי של מעריכי עסקים.
מעריך עסקי (או כל מי שיעריך את העסק שלך כגון רואה חשבון) ישתמש במגוון שיטות הערכת שווי עסקיים כדי לקבוע מחיר הוגן עבור העסק שלך, כגון:
שלוש שיטות הערכה עסקית
1. גישה מבוססת נכסים
ביסודו של דבר, שיטות אלה הערכת העסק להשלים את כל ההשקעות בעסק.
הערכות עסקיות המבוססות על נכסים יכולות להיעשות על בסיס עסק חי או על בסיס פירוק.
- בגישה המבוססת על נכסים חיוניים, נרשם הערך המאזני נטו של הנכסים של נכסיה ומפחית את ערך התחייבויותיה.
- גישת פירוק המבוססת על נכס פירוק קובעת את המזומנים נטו שיתקבלו אם כל הנכסים נמכרו וההתחייבויות ששולמו.
השימוש בגישה מבוססת הנכס לערך הבעלות הבלעדית קשה יותר. בתאגיד, כל הנכסים הם בבעלות החברה ובדרך כלל ייכללו במכירת העסק. נכסים הבעלות הבלעדית קיימים בשם הבעלים ואת הפרדת הנכסים משימוש עסקי אישי יכול להיות קשה.
לדוגמה, הבעלים הבלעדי בעסקי הדשא עשוי להשתמש בחלקים שונים של ציוד טיפול הדשא הן לשימוש עסקי אישי. קונה פוטנציאלי של העסק יצטרכו למיין את הנכסים אשר הבעלים מתכוון למכור כחלק מהעסק.
2. צובר גישות ערך
אלה שיטות הערכה עסקית מבוססים על הרעיון כי הערך האמיתי של העסק טמון ביכולתו לייצר עושר בעתיד. הגישה הרווחת הרווחת ביותר היא להרוויח הון בעבר.
בגישה זו, מעריך קובע את רמת התזרים הצפויה לחברה באמצעות רישום החברה של רווחי העבר, מנרמל אותם בגין הכנסות או הוצאות חריגות ומכפיל את תזרימי המזומנים המנורמלים הצפויים על ידי גורם ההיוון.
גורם ההיוון הוא השתקפות של שיעור התשואה שרוכש סביר היה מצפה להשקעה, וכן מדד לסיכון שהרווחים הצפויים לא יושגו.
רווחים עתידיים מהוונים היא בגישה נוספת של שווי רווח לערך העסקי, כאשר במקום ממוצע רווחים קודמים, נעשה שימוש במגמה של רווחים עתידיים צפויים ומחולק לפי גורם ההיוון.
מה יכול להיות שיעורי היוון כזה? בנייר בעיות ניהול דנים "כמה שווה העסק שלך?" , משרד עורכי דין גרנט Thornton LLP מציע:
"עסקים מבוססים היטב עם היסטוריה של רווחים חזקים ונתח שוק טוב עשוי לעתים קרובות לסחור עם שיעור היוון של, אומרים 12% עד 20. עסקים לא מוכחים בשוק תנודות תנודתיים נוטים לסחור בשיעורי היוון גבוהים בהרבה, אומרים 25% ל -50% ".
הערכה של הבעלות הבלעדית במונחים של הרווחים בעבר יכול להיות מסובך, כמו נאמנות הלקוחות קשורה ישירות לזהות של בעל העסק. בין אם העסק כרוך אינסטלציה או ייעוץ וניהול, לקוחות קיימים באופן אוטומטי מצפים כי בעל חדש מספק את אותה מידה של שירות ומקצועיות?
כל הערכה של הבעלות הבלעדית המותאמת לשירותים צריכה להיות כרוכה בהערכת אחוז העסקים שעשויים ללכת לאיבוד תחת שינוי בעלות. שים לב כי זה יכול להיות מקלים במקרים רבים, כגון כאשר בן משפחה מהימן (שאולי כבר מכיר את רשימת הלקוחות) משתלטת על העסק.
3. גישות שווי שוק
גישות שווי שוק להערכת שווי עסקים מנסים לקבוע את הערך של העסק שלך על ידי השוואת העסק שלך לעסקים דומים שנמכרו לאחרונה. ברור, שיטה זו רק הולך לעבוד גם אם יש מספר מספיק של עסקים דומים להשוות.
הקצאת ערך לבעלות הבלעדית על בסיס שווי השוק היא קשה במיוחד. על פי ההגדרה, הבעלות הבלעדית הן בבעלות פרטית כל כך מנסה למצוא מידע ציבורי על מכירות קודמות של עסקים כמו היא לא משימה קלה.
למרות גישת הערך להרוויח הוא שיטת ההערכה העסקית הפופולרי ביותר, עבור רוב העסקים, שילוב כלשהו של שיטות הערכת שווי העסק תהיה הדרך הנכונה ביותר כדי לקבוע מחיר המכירה.
אי-תחרות סעיפים יכולים להשפיע על הערכה
סעיפי אי תחרות נכללים לעיתים קרובות בהסכמים למכירת עסק, בפרט במקרים בהם מוניטין מהווה חלק משמעותי מהערכת השווי. אף אחד לא רוצה לרכוש עסק בהנחה שהלקוחות הנוכחיים ימשיכו להתנשא לעסק רק כדי שהבעלים הקודמים יצטרפו מיד למתחרה או יפתחו עסק דומה באותו אזור.
סעיפי אי תחרות מכילים בדרך כלל הגבלות כגון:
- דוחה את המוכר מפתיחת עסק מתחרה באותו אזור גיאוגרפי
- צירוף מגבלת זמן לפעילות מתחרה - לדוגמה, הרוכש רשאי לבקש כי המוכר לא יעסוק בתחרות ישירה לתקופה של חמש שנים
הסכמי אי-תחרות יכולים להיות בעיה משפטית קוצנית ולעתים קרובות הם נוגעים לבתי המשפט בין קונים למוכרים לאחר מכירת עסק. מבחינה משפטית, ניתן לאכוף את ההגבלות המוטלות על סעיף אי תחרותי, יש להגדירן בבירור "סבירות". ניתן לבטל את אמות המידה של אי תחרות על ידי בתי המשפט, אם ייקבע כי אכיפה מציבה הגבלות רחבות מדי ו / או בלתי סבירות על יכולתו של המוכר להמשיך את עסקתו ולהתפרנס. סעיפים שאינם תחרותיים צריכים להיבדק על ידי הנציגים המשפטיים של הקונה והמוכר לפני מכירת העסק.
מה על עסקים זיכיון?
הסכמי זכיינות בדרך כלל להגדיר איך זיכיון ניתן למכור, אלה משתנים על ידי ספק זיכיון - לבדוק את חוזה הזיכיון שלך. חוזים מסוימים קובעים כי הזכיין יקנה בחזרה את הזיכיון שלך ישירות במחיר קבוע. אחרים מספקים סיוע עם הערכה ואיתור קונה, כפי שהוא האינטרס שלהם כדי לוודא כי העסק ממשיך ללא הפרעות.
הבחירה הטובה ביותר יכול להיות שילוב
למרות גישת הערך להרוויח הוא שיטת ההערכה העסקית הפופולרי ביותר, עבור רוב העסקים, שילוב כלשהו של שיטות הערכת שווי העסק תהיה הדרך הנכונה ביותר כדי לקבוע מחיר המכירה. הצעד הראשון הוא לשכור מקצועי מעריך עסקי; הוא או היא יוכלו לייעץ לך על השיטה הטובה ביותר או שיטות להשתמש כדי לקבוע את המחיר שלך, כך שתוכל בהצלחה למכור את העסק שלך.