דוחות שנתיים, 10-K, ואת 10-Q הגשות

שיעור השקעות 3 - ניתוח מאזן

בעת ניתוח של חברה כדי לחשב את מה שאתה חושב שזה שווה, זה הכרחי כי אתה מקבל את הידיים על המאזן של החברה, אשר בדרך כלל פירושו איתור עותק של הדו"ח השנתי של החברה, טופס 10-K הגשת ו / או טופס 10 -ג הגשת. כל מסמך משרת מטרה אחרת ויש לו תפקיד אחר בהבנת העסק. לכן, בפסקאות הבאות, אסביר כיצד כל אחד חשוב ואיפה אתה יכול למצוא עותק.

הדו"ח השנתי

ייתכן שאתה כבר יודע על הדו"ח השנתי , זה פעם בשנה פרסום הוא מסמך שפורסם על ידי חברות מספר חודשים לאחר סוף שנת הכספים שלהם. זה כולל כמעט כל דבר המשקיע צריך לדעת על העסק. דוח שנתי כולל בדרך כלל תמונות של מתקנים, סניפים, עובדים ומוצרים, אשר בדרך כלל מלווה במכתב מאת המנכ"ל והנהלת בכירה אחרת. מכתב זה דן בעבר וגם בשנה הקרובה. מקופל בחלק האחורי של רוב הדוחות השנתיים הוא אוסף של מסמכים פיננסיים, הערות שוליים, תרשימים, וכן גילויים (כל אשר אתה תהיה חכם לקרוא כפי שהם יכולים לעזור לך לחשוף תמונה אמיתית של המשרד).

כדי לקבל דו"ח שנתי, רוב הזמן אתה יכול ללכת לאתר של החברה ולמצוא את הקישור קשרי משקיעים. משם, אתה אמור להיות מסוגל גם להוריד את הדו"ח השנתי בפורמט PDF או למצוא מידע על איך ליצור קשר עם שירותי בעלי המניות ולבקש עותק בדואר.

אם זה לא עובד, התקשר למשרדי החברה ובקש לדבר עם בעלי המניות.

טופס 10-K טופס

אתה כבר מבין את הפרטים של טופס 10-K . זהו גילוי שנתי שחברות ציבוריות חייבות להגיש לרשות ניירות ערך בתוך כמה חודשים לאחר תום שנת הכספים שלהן.

ברוב המקרים, הדו"ח השנתי מכיל מידע קל לעיכול בפורמט נעים. 10-K, לעומת זאת, לעתים קרובות יש את nitty, גרגירי, כל- and- מטבח, כיור נתונים ייתכן שתרצה מחקר, פירוק, לעתים קרובות הרבה יותר פרטים, הכל מן המקור הגיאוגרפי של ההכנסות לפדיון לוח הזמנים של אג"ח שהונפקו . חלק מהמשקיעים למצוא את 10-K בלתי חדיר, אבל אם אתה אוהב את האוצר, אתגר מדי פעם של piecing יחד את גלגלי שיניים ואת ההילוכים של העסק, וליהנות בהבנה איך זה מובנה, זה לא יסולא בפז. עסקים מורכבים באמת יהיה לעתים קרובות 10-K מסמכים לרוץ כמה מאות עמודים.

לפעמים אתה נתקל בחברה שאין לה הצהרות פיננסיות או גילויים אחרים בטופס 10-K, אבל במקום זה יש קטע שקורא משהו כמו "משולב בזאת על ידי הפניה". פירוש הדבר שהמידע פורסם במקום אחר, כמו בדו"ח השנתי, והם רוצים שתקראו אותו שם. גם אם זה המקרה, זה עדיין שווה את זה כדי לקבל עותק. ניתן למצוא זאת על ידי פנייה לחברה, ביקור באתר האינטרנט שלה או בדיקת אתר האינטרנט של רשות ניירות ערך.

טופס 10-Q טופס

טופס 10-Q דומה לטופס 10-K פרט לכך שהוא מוגש רבעוני, או שלוש פעמים בשנה (10-K ייקח את המקום של רבע השנה).

הוא מכיל הרבה פחות פרטים מאשר 10-K בשל אופי מקוצר של תקופת המדידה, בין היתר, אבל יכול להיות שימושי במיוחד מעת לעת, בנסיבות מסוימות. באופן ספציפי, טופס 10-Q יכול לתת תובנה שינויים המתרחשים בעסק הרבה לפני השינויים האלה מופיעים בנתוני הרווחים. אתה שם לב לדברים כמו רכישת מניות כבדות נטו במהלך השנה, שעדיין לא הוכנסו לרווח השנתוני למניה, בשל אופן חישוב הרווח המדולל למניה. אתה רואה את מחזור המלאי הוא משתפר או גרוע יותר או כי חשבונות חייבים לקבל שיפור או מהבהבים סימני אזהרה כי ייתכן שיש בעיה האשראי עם הלקוחות. אתה מבחין בשינויים בהון החוזר . אתה לומד על תביעות משפטיות וסיכונים משפטיים פוטנציאליים אשר עתודות לא הוקמו.

אתה יכול להשתמש נתונים צבירת שירותים מ פורטלים פיננסיים אבל עדיין עדיף ללכת למקור

בימים אלה, משקיעים רבים מסתמכים על מאזן , דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים כפי שנמצא בפורטלים פיננסיים; נתונים שנאספו מהדיווחים של ה- SEC ומוזנים באופן אוטומטי לאתרי אינטרנט שהופכים אותו לזמין בחינם להכנסות מפרסום, כגון Yahoo! לְמַמֵן. אלה יכולים להיות נהדר עבור האחורי של המעטפה, ניתוח מהיר אבל להיות זהיר לגבי קבלת החלטות מרכזיות המבוססות על מקורות כאלה. ראשית, טעויות הן עדיין נפוצות, במיוחד כאשר מדובר בחברות זרות או בחברות בעלות מבני מניות דו-מערכתיים לא שגרתיים. אני לא יכול להגיד לך כמה פעמים ראיתי את התשואה דיבידנד מחושב בצורה לא נכונה או את מחיר לרווח יחס לא נכון.

לסיכום, הסיכומים הכספיים מוגבלים מדי. זה עדיין חשוב ללכת לקרוא את הדו"ח השנתי, 10-K ו 10-Q עצמך כי יש כל מיני דברים שלא ניתן לכלול אלה רפרודוקציות נוח. קח מניות לשעבר כחול שבב כמו AIG לפני המיתון הגדול 2008-2009 כאשר הוא התמוטט. קריאה מהירה של הדו"ח השנתי, ואתה היית מפחד מהחשיפה הנגזרת (אני עדיין שומר עותק שלי ברשומות שלי, וציין איך אני לא יכול להביא את עצמי הבעלים של העסק כי אני לא יכול להעריך כמה רע ההתחייבויות הפוטנציאליות יהיו). זה לא הופיע על האתרים הפיננסיים, שם כל מה שאתה רואה היה הרווח הנקי הרווחי, גדל נכסים, והרחבת תזרים המזומנים. אתה לא צריך לשכוח כי אתה קונה בעלות בעסק, במקרה של משקיעים במניות , או להלוות כסף לעסק, במקרה של המשקיעים האג"ח . אין קיצורי דרך. אתה צריך לעשות את העבודה ולהבין את הסיכון שאתה לוקח על מנת לאסוף את הדיבידנדים, ריבית, ואת דמי השכירות .

הקפד לבקש את הדו"ח השנתי, 10-K, ו -10 Q של המתחרים של החברה אם אתה רוצה להבין את החוזקות והחסרונות שלה לעומת חברות אחרות בתחום או בתעשייה שלה

טריק נוסף אתה רוצה להעסיק בניתוח שלך היא לבקש את הדו"ח השנתי, 10-K, ו -10 Q של חברות באותו מגזר או בתעשייה של המשרד שבו אתה מעוניין. לדוגמה, זה יכול לעזור לך להבין שמן גדול יותר אם אתה לומד את כל מגמות הנפט ב sametime. אתה יכול לנתח את הדוחות הכספיים ולשאול את עצמך, "מה שונה?" תגלו כיצד יש לחברות מבנים הון שונים. תוכל לבחון את המשתנים ROE DuPont ולראות מה מחזיר נהיגה. ייתכן שתוכל לקבל תובנה אילו חברות ייצאו על העליונה ואשר נידון לשכחה על ידי הסתכלות על דברים כמו המגמה במכירות לכל רגל מרובע יחסי כיסוי הריבית .

עם חברות אחרות טריות בראש שלך, ההבדלים, הן חיוביות ושליליות, נוטים יותר לבלוט ולקבל את תשומת הלב שלך. זה נכון לגבי כל מגזר ותעשייה קיימים. זה לא משנה אם אתה קורא את הדוחות השנתיים ו -10 K K הגשות של חברות שוקולד, יצרני רכב, עיתונים, בנקים, מפעילי מכרה זהב, מפתחי נדל"ן, ענקים מזון ארוזים, בקבוקי סודה, ספקי ציוד חקלאי, בתי קפה, קמעונאים מוזלים, או פארקי שעשועים. אם עסק אחד יזכיר כלל חשבונאי חדש שישפיע על התוצאות באופן משמעותי, והשני רק הגהות על זה, זה היה להעלות דגלים אדומים עבור החברה האחרונה במוחי. כמו כן, חברה אחת עשויה להצביע על הזדמנות משכנעת העומדת בפני התעשייה, בעוד שחברות שמרניות יותר אינן מתפשטות אלא על התוצאות שיוצרו במהלך תקופת הדיווח.