אל תטרח מסתכל תרשימים מניות כי הם בזבוז זמן שלך
בהתאם משך הזמן המתואר, ואת הקצאת ההון החלטות שנעשו על ידי ההנהלה, השגיאה יכולה להיות יוצאת דופן. בואו ניקח רגע כדי להרחיב את הרעיון כדי לעזור לך להבין את הסיבות למצב מוזר זה קיים. אתה לעולם לא תתפתה למשוך שוב את שוק המניות תרשים כי תוכל להבין את הדרך בה הם מוצגים עושה אותם קצת יותר scribbles.
ראשית, נתחיל בדוגמה קיצונית שבה השתמשתי לעתים קרובות. תאר לעצמך שקנית מניות של איסטמן קודאק בערך 25 שנים לפני שזה נועד לפשיטת רגל. באותו זמן, זה היה אחד המניות היוקרתי ביותר שבב כחול בעולם. עם הקריסה המפורסמת של ענק הצילום, ומחיר המניה עומד על 0 דולר לכל דבר ועניין, תרשים שוק המניות יספק את הרושם המוטעה שאיבדת כסף. בְּקוֹשִׁי! אמנם לא פנטסטי, הבעלים לטווח ארוך בסופו של דבר עם תשואה של 425% + לאורך השנים למרות המניות נמחק בסופו של דבר, הפיכת השקעה 100,000 $ ליותר מ 425,000 $.
תוצאות כאלה יכולות להיות לפחות חמש סיבות.
רוב תרשימי שוק המניות אינם משקפים דיבידנדים והפצות אחרות
בסופו של דבר, כל קומץ עסקים מצליחים רק לשלם חלק מהרווחים שלהם בצורה של דיבידנד במזומן, או פיזית בדואר לך המחאה או ישיר הפקדת הכסף לחשבון התיווך שלך או חשבון הבנק המקושר.
עסקים טובים יכולים להגדיל את הרווחים מהר יותר מאשר קצב האינפלציה , מה שמוביל לצמיחה מהירה דיבידנד . תשואת הדיבידנד על כמעט כל המניות נע בין 1% ל -6% כיום, כשהגורם הקובע הוא כמה מהר החברה מתפשטת (גידול מהיר בעסקים מתנהל לפי מחיר גבוה יותר לרווח , מה שמוביל לתפוקת דיבידנד נמוכה יותר, בעוד ההופך נכון).
במקרה כמו איסטמן קודאק, במהלך תקופת ההחזקה של המאה הרביעית, הדיבידנדים על מניות הליבה עצמם הסתכמו ב -173,958 דולר בהשקעה של 100,000 דולר.
רוב תרשימי שוק המניות אינם משקפים ספין- offs
אחת ההנאות הגדולות ביותר שמשקיע אי פעם יחווה היא קבלת מניות של פיצול מס חינם . אלה הם לעתים קרובות חטיבות או חברות בנות, כי גם לא מתאים יותר עם המשימה הליבה של הארגון, יוגשו הכי טוב שלהם, ללא תשלום של החברה האם, או צריך להיות distested מסיבה אחרת, כגון בדיקה רגולטורית. בכמה מקרים, ספין-אוף יכול להיות הרבה יותר מוצלח מאשר את העסק כי siphoned אותו מלכתחילה.
בחזרה לאיסטמן קודאק, השקעה ראשונית בסך 100,000 דולר גרמה לסך של 203,018 דולר במניות איסטמן כימי, כאשר עסקי הצילום פרצו את עצמה לשני חלקים, ושלחו את הקבוצה הכימית לבעלים כהפצה.
(מניות אלה spun-off גם מיוצר $ 47,224 בדיבידנדים משלהם!). כל זה אינו מופיע במרבית התרשימים, בהתאם למתודולוגיה שבה נעשה שימוש, ניכוי פרו-רטה של העלות ההיסטורית בזמן ההפרדה. משמעות הדבר היא כי כל הביצועים הבאים מטופל כאילו זה מעולם לא קרה; קביעה לא שגרתית.
עבור עסקים מסוימים, זה מעריך את ביצועי הבעלים. רק לשאול את בעלי המניות של PepsiCo, שקיבלו מה עכשיו Yum! מותגים, חברת האם של טאקו בל, KFC, ופיצה האט, ב ספין- off בשנות התשעים. בעוד תרשים שוק המניות עשוי להפוך את פפסיקו להיראות כאילו פיגרה קוקה קולה במהלך העשורים האחרונים, גורם ב- Yum! ביצועים שלאחר ספין- off ושני הענקים התוכנה כמעט הצוואר והצוואר. פיליפ מוריס הישן הוא עוד דוגמה פנטסטית של ספרי הלימוד.
אתה היית בסופו של דבר הרבה, הרבה פעמים עשיר יותר מאשר תרשים המניות לבדו היה מציין אם חזרת בזמן, קנה גוש של אותו, והחנה את המניות בכספת הבנק. כנ"ל לגבי החנות הישנה של סירס רובק. בעוד העסק הקמעונאי עצמו עשוי להיות פונה לפשיטת רגל, אלא אם כן משהו משתנה, היו כל כך הרבה spin-offs, ספין- offs של ספין- offs, הבעלים שרכש את המניה לפני 25 שנים יש להכות את S & P 500. משוך המניה אבל אתה חושב שהאחרון התנער מהראשון.
רוב תרשימי שוק המניות אינם משקפים מסים, אינפלציה או דפלציה
מסים חשובים. ההשקעה המדויקת, המוחזקת באותו פרק זמן זהה, תביא לשינויי ערך שונים מאוד למשפחתך בהתאם למיקום הנכס שבו השתמשת. באופן אידיאלי, אתה מעדיף את השילוב התאום של רוט 401 (k) ו ROT IRA או לכל הפחות, לארגן את העניינים שלך כדי לנצל את הפרצה בסיס מוגברת כך היורשים שלך יכול להימנע מתשלום מסים על שלך התחייבויות מס נדחות. כמו כן, תרשימי שוק המניות לא יציין את קיזוז המס שתקבל על ידי מכירת משרה אחת בהפסד כדי להגן על הרווחים מאחזקה אחרת, שיש לה ערך כלכלי.
האינפלציה והדיפלציה חסרים גם מרוב הייצוג החזותי של ביצועי ניירות הערך. אמרתי את זה עד כדי תשישות אבל אני אומר את זה, שוב: זה כוח הקנייה כי נחשב . יש פעמים, כמו התרסקות 1929-1933, כאשר ירידה בדולרים היא למעשה ירידה קטנה יותר כוח הקנייה, כי העלות של כל דבר אחר התמוטט, וכתוצאה מכך קיזוז להרס העושר שלך. במילים אחרות, אם הערך של תיק ההשקעות שלך נופל ב -50% אבל המחיר של כל השאר נופל ב -30%, 50% או 70%, המצב הכלכלי שלך שונה ממה שנראה במבט ראשון. היו פעמים כאשר ירידה קלה בערכו הדולרי של הנכס למעשה הוביל להרוויח כסף במונחים ריאליים! לעומת זאת, היו תקופות שבהן מחירי המניות עלו, אך הדולר פוחת הרבה יותר מהר, דבר שלא הביא לשינוי משמעותי משמעותי עבור בעל המניות. (למרבה המזל, המחקר האקדמי בדורות האחרונים הוכיח כי לאורך זמן רב, המניות, במצטבר, תמיד הצליחו לפצות על האינפלציה למרות חוסר יכולת לטווח קצר לעשות זאת).
רוב תרשימי שוק המניות לא משקפים עלויות
כשזה מגיע לגידול ההון של המשפחה שלך, עלויות משנה. כל אגורה לך לפרוש בהוצאות הוא אגורה אתה לא צריך מתחם. אם אתה משלם ברוקר $ 500 לבצע מסחר (זה לא היה יוצא דופן לפני עליית הנחה בתיווך מקוון הנחה - גם כשהייתי בתיכון לפני פחות מ -15 שנה, מחלקות אמון הבנק המקומי היו לוחות זמנים הוועדה המתגאה חיובים $ 500 + אחוז מהמסחר, שהיה שווה לקורס), ואתה משקיע רק 10,000 $ בכל פעם, אתה לא הולך ליהנות כמעט כמו הרבה עושר כמו מישהו ששילם $ 8.95 או פחות . ההבדל האישי של כמה יעיל אתה עושה רכישות של מניות לא יכול להופיע בתרשימים שוק המניות אבל זה עדיין חשוב ביותר.
ההיסטוריה האמיתית של חברות רבות מוסתר
תארו לעצמכם שרציתם לערוך מחקר לדוגמה על רשת המסעדות של ונדי. אתה מעריץ את המנוח דייב תומאס והם סקרן כיצד מחזיק המניות בהנפקה המקורית היה הנסיעה היום. אתה מרים את סמל הטיקר של ונדי ומתחיל לחשב, רק כדי להבין שביזבזת לגמרי את זמנך.
וונדי הזקנה נרכשה על-ידי ארבי הזקן, ששינה את שמו. כשזה קרה, כל הפורטלים הפיננסיים העיקריים עדכנו את מסדי הנתונים שלהם, כך שכאשר נכנסתם ל"וונדי ", היא משכה את ה"וונדי" החדשה - שעד לא מזמן היתה של ארבי! הארגון בפועל דייב תומאס בנה, רץ, והרחיב הושאר פח האשפה של ההיסטוריה ארכיוני, זמין רק לאלה שמוכנים ללכת למשוך את המסמכים המקוריים SEC עם הממשלה או לשלם עבור מנויים מקצועיים יקרים לעתים קרובות המותאמים למחלקות אקדמיות בבתי הספר של אייווי ליג. זה יוצר תמונה מעוותת לחלוטין של תשואות הון בעולם האמיתי, מטשטש את המציאות באופן עמוק.