להשקיע במניות על ידי מסחר למכור אופציות פתח פתח

איך אתה יכול להשיג משקיעים אחרים לשלם לך במזומן להשקיע במניות שלהם

משקיעים רבים מרגישים לא בנוח כאשר שוק המניות מתחיל לרדת, ואם המגמה נמשכת, הם מתחילים להרגיש פאניקה גלויה. פתאום, אנשים רוצים למכור את המניות שלהם במהירות, כדי למנוע עוד טיפות במחירי המניות ואת הפגיעה וכתוצאה מכך ערך התיק שלהם. בתור סוחר אופציות, אתה יכול לנצל את התנודתיות הזו למטה בשוק כדי לסייע למשקיעים לצמצם את ההפסדים שלהם, גם להרוויח רווח פוטנציאלי עבור עצמך.

אחת האופציות רבות המסחר אפשרויות, למכור אופציות לפתוח לפתוח יכול, אם מבוצע בתנאי השוק הנכון, לייצר רווח גבוה על ידי עיסוק בעסקאות שאתה יכול לעשות בכל מקרה כדי לנצל את מחירי המניות נמוך. למרות השוק מציע שום ערבויות, אסטרטגיה זו יכולה לתגמל אותך עם כמה תשואות רווחיות על הון unleveraged בשוק תנודתי מאוד. אם אתה משקיע מנוסה, תהליך זה מאפשר לך למנף את הידע שכבר רכשת על עסקים שונים דרך השנים שלך של לימוד דוחות שנתיים שונים, 10-Ks, ו SEC אחרים.

עבור השוואה: מלאי רגיל קנה

נניח שבשלב מסוים בעבר, הייתם רוצים לרכוש את מניות טיפאני ושות 'כי יש להם הכרה גדולה במוצר, והם פועלים באמצעות מודל עסקי פשוט למדי. עם זאת, לא היית בטוח איך להמשיך מאז השוק הנוכחי היה חווה תנודתיות גבוהה ראית נפילה במחירי המניות על פני תקופה ארוכה.

לדוגמה, נכון לסגירת השווקים ב -14 באוקטובר 2008, מניות של טיפאני ושות 'נמכרו ב -29.09 דולר, ירידה מרמה גבוהה של 57.32 דולר לפני ההתרסקות בוול סטריט. המשקיעים נבהלו מכך שהסביבה הקמעונאית עומדת להתפרק, והתכשיטים היוקרתיים יהיו אחד הדברים הראשונים שיילכו כי הצרכנים לא ירכשו שעונים יקרים, טבעות יהלומים וכלי בית כאשר לא יוכלו אפילו לשלם את המשכנתא.

נניח שאתה כבר מזמן רוצה להיות הבעלים של טיפאני ושות 'ו היה מחכה רק הזדמנות כזו. בשוק מתמשך למטה, המניה יכולה בהחלט ליפול עוד 20, 30, 501 אחוזים או יותר, אבל אתה רוצה להרוויח את הבעלות שלך על המניות של טיפאני במשך 10 עד 20 השנים הבאות. לא יכול להיות דרך לנצל את המצב הנוכחי מבלי לקנות את המניה, תוך יצירת כמה נחמד מחזיר עבור תיק ההשקעות שלך.

בתרחיש אחד, אתה יכול פשוט לקנות את המניות באופן מיידי, לשלם במזומן, ולתת להם לשבת בחשבון שלך עם דיבידנדים reinvesting . עם הזמן, על פי 200 שנים של היסטוריה על תשואות שוק המניות הממוצע, אתה צריך לחוות שיעור דומה של תשואה על הביצועים של העסק הבסיסית. לכן, אם אתה רוצה לקנות 1,000 מניות של המניה של טיפאני, היית לוקח $ 29,090 של הכסף שלך בתוספת $ 10 עבור עמלה, ולהשתמש $ 29,100 לקנות את המניה ב 14 אוקטובר 2008, מחיר השוק של 29.09 $ המשמשים את הדוגמה שלנו .

אסטרטגיה חלופית: למכור אופציות פתוחות על טיפאני ושות '

תרחיש מעניין יותר, ואולי יותר רווחי, באמצעות אסטרטגיית אפשרויות יכול גם לשים את ההון שלך לעבוד. באמצעות סוג מיוחד של אופציות, אתה יכול ליצור משהו דומה לכתיבה ומכירה של "פוליסת ביטוח" למשקיעים אחרים אשר נבהלים על התרסקות פוטנציאלית במחיר המניה של טיפאני & Co.

סוג אחד של אופציות רכש אופציות, נותן לקונה האופציה את הזכות "לשים" את המניה למוכר אופציה במחיר קבוע מראש, בדרך כלל מחיר גבוה יותר ממחיר השוק הנוכחי, טוב עד למועד שנקבע מראש. "למכור פתוח" פירושו שאתה מוכר את אופציות לשים קצר . כדי להמחיש את המושג "קצר", אם אתה מוכר מניות קצר זה אומר שאתה ללוות אותו הברוקר שלך ולמכור אותו למשקיע אחר ללא בעלות על זה. כדי שהאסטרטגיה תפעל, עליך למכור אותה במחיר גבוה יותר, ולאחר מכן לקנות את המניות במועד מאוחר יותר, במחיר נמוך יותר מהמתווך שלך ולשמור על הרווח, בהנחה שהשוק יורד. מכירת אופציות מכירה פתוחות , או קצר עובד בדיוק באותו אופן.

רוכש האופציות לעולם אינו מחויב לממש את זכותו למכור את מניותיו, אך כאשר מחיר המניה ממשיך לרדת, האופציה מספקת למשקיע את היכולת למכור במחיר קבוע.

זה מגן על המשקיעים על ידי נותן להם לצאת עמדת המניות שלהם לפני שהוא מאבד יותר מדי ערך.

לדוגמה, נניח שמשקיע היה מוכן לשלם עבור "פרמיית ביטוח" של 5.80 דולר למניה אם אתה, המוכר אופציה, מסכים לקנות את מניות טיפאני ממנו אם המחיר נופל ל 20.00 $ למניה. על ידי כתיבת חוזה זה, אתה מסכים למכור למשקיע אחר את הזכות לאלץ אותך לקנות את מניות טיפאני ב 20.00 $ כל אחד, בכל פעם שהוא בוחר בין עכשיו לבין סגירת המסחר ביום שבו בחרת לפוג תוקף זה.

בתמורה לכתיבת "פוליסת ביטוח" זו, המגנה על המשקיע מירידה גדולה במחיר מניות חנות התכשיטים, הוא משלם לך 5.80 דולר למניה, תשלום זה הופך להיות שלך לעד, בין אם הקונה מבצע את החוזה שלו ובין אם לאו במילים אחרות, כוחות לך לקנות את המניות שלו.

התסריט מאויר

נניח שלקחת את ה -29,100 $ שהיית משקיע במניות על ידי רכישת מניות על הסף ובמקום זה הסכים לכתוב ביטוח למשקיע אחר או "למכור" כמה אופציות מכר על מניות טיפאני ושות 'עם תאריך תפוגה של סגירת המסחר ב יום שישי יום אחד מהיום, במחיר השביתה $ 20.00. מחיר המימוש מייצג את המחיר שבו קונה האופציה יכול להכריח אותך לקנות את המניה ממנו.

· אתה יוצר קשר עם הברוקר שלך ומקם מסחר ל -20 חוזי אופציות. כל חוזה אופציות מייצג "ביטוח" ל -100 מניות, כך ש -20 חוזים מכסים סך של 2,000 מניות של מניות טיפאני ושות '.

· ברגע שהמסחר יבוצע, תרוויח 11,600 $ במזומן עבור האופציות שלך, בניכוי עמלת ברוקר. זה הכסף שלך לנצח והוא מייצג את הפרמיה המשקיע השני, או קונה אופציה, שילמת לך כדי להגן עליו מפני ירידה במחיר המניה של טיפאני.

· אם מחיר המניה של טיפאני ירד מתחת ל -20 דולר למניה, בין כעת לבין מועד פקיעת האופציות של שנה אחת, חוזי האופציות שלך יחייבו אותך לרכוש 2,000 מניות במחיר של 20 דולר למניה, בסכום כולל של 40,000 דולר. על הפוך, כבר קיבלת 11,600 $ פרמיות. אתה יכול להוסיף את $ 11,600 $ במזומן $ 29,100 היית הולך להשקיע בטיפאני & משותף מניות משותף, עבור סך של $ 40,700. בגלל אופציות לשים לך, יש לך 40,000 $ פוטנציאל הכולל קונה את האפשרות קונה את האופציה, פחות 11,600 $ במזומן שהתקבל ממנו, שווה $ 28,400 הנותרים ההון הפוטנציאלי היית צריך לבוא עם כדי לכסות את מחיר הרכישה המניה אם מימוש אופציות. מאז במקור, היית להשקיע $ 29,100 קונה 1,000 מניות של מניות טיפאני & Co בכל מקרה, אתה בסדר עם תוצאה זו.

אתה מיד לקחת את 40,700 $ ולהשקיע אותו בארה"ב אוצר חשבונות או שווי מזומנים אחרים באיכות דומה כי לייצר קצת ריבית נמוכה סיכון ריבית. מזומנים אלה נשארים שם עתודה עד למועד פקיעת האופציות.

בתרחיש זה, המניה של החברה נשארת חזקה, הקונה אף פעם לא לממש את האופציות שלו ואת תאריך התפוגה בא והולך. חוזי אופציות מכר יפקעו; הם כבר לא קיימים. אתה שומר את הכסף הקונה שילם לך עבור "פרמיית הביטוח" לנצח, ובעצם, בתמורה לשים 28,400 $ בצד המק"ם במשך שנה, שילמו לך 11,600 $ במזומן. זה די נחמד לחזור על ההון שלך למשך שנה אחת את משך הזמן של חוזה אופציות.

האסטרטגיה משתנה אם הקונה תרגיל שלו מעביר

בתרחיש ההפוך, נניח שהרוכש שלך מקבל את הקצב של חברת טיפאני ושות ', מתרגל את האופציות שלו, ועכשיו אתה צריך לקנות 2,000 מניות של טיפאני ושות' ממניותיו במחיר של 20 דולר למניה תמורת עלות כוללת של $ 40,000. זכור, עם זאת, רק $ 28,400 של הכסף היה ההון המקורי שלך כי $ 11,600 הגיעו פרמיות כי הקונה אופציות שילם לך על כתיבת "ביטוח". זה אומר כי בסיס העלות האפקטיבית שלך על כל מניה הופך רק $ 14.20 ($ 20 השביתה - $ 5.80 הפרמיה = $ 14.20 עלות נטו למניה).

נזכיר כי היית במקור שוקל לקנות 1,000 מניות של טיפאני & Co. המניה במפורש ב 29.10 $ למניה. אילו עשיתם זאת, היו לכם עכשיו כמה הפסדים גדולים שלא מומשו. במקום זאת, בגלל האופציות למימוש, אתה הבעלים של 2,000 מניות בעלות נטו של 14.20 $ למניה. מאז אתה רוצה את המניה בכל מקרה, מתוכנן על החזקת אותו במשך 10 או 20 שנים, והוא היה במצב הפסד ענק לא ממומשים אלמלא העובדה שבחרת לכתוב את האפשרויות, עכשיו אתה בסופו של דבר עם טיפאני & Co , במחיר של 14.20 $ במקום בסיס עלות של 29.10 $.

התוצאה ואת מילה על הסיכון

במקרה הלא סביר, החברה פשטה את הרגל, היית מאבד את אותו הדבר כאילו קנית את המניות מיד. בארינג כי התוצאה, אם הקונה תרגילים האפשרויות שלו, אתה מקבל את המניה במחיר מופחת עלות ואתה גם לשמור על הריבית שנצברו בזמן שהיה לך את הכסף השקיעה המק"מ. זה סוג של יתרון הוא משמעותי מאוד, כמו גם הבדלים קטנים מחזיר יכול לגרום לתוצאות רווחיות שונה בהרבה לאורך זמן בשל כוח של הרכבה, משקיע שמקבל תוספת של 3 אחוזים מדי שנה, בממוצע, מעל 50 שנים יכול להיות 300 יותר כסף מאשר בני דורו. בעוד ספקולטיבי ולא ללא סיכון, סוגים אלה של עסקאות יכול להציע את פוטנציאל תשואות טובות כמו תנודתיות בשוק.

אם כבר מדברים על סיכון, אסטרטגיה זו אינה מומלצת עבור כל המשקיעים מנוסה ביותר. המוכרים רק ללמוד איך למכור אופציות יכול להיות שיכור על ידי קבלות מזומנים גדולים שהופקדו לחשבון שלהם "פרמיית ביטוח" תשלומים, לא לממש את הסכום הכולל שהם צריכים לבוא במקרה כל אופציות מכר שהם נמכרו היו ממומשים. עם חשבון מסחר גדול מספיק, אתה בתור סוחר יכול להיות מרווח שולי מספיק משמעותי לקנות את המניות בכל מקרה, אבל זה יכול להתאדות במקרה של סיבוב נוסף של פאניקה בשוק נרחב. במקרה כזה, היית מוצא את עצמך מקבל שיחות השוליים, להיכנס לראות את הברוקר שלך חיסל את המניות שלך בהפסדים מסיביים, עדים אחוז עצום של השווי שלך נטו נמחק, עם שום דבר שאתה יכול לעשות בקשר לזה.

היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.