חישוב הערך הפנימי של מניות מועדפות

הערכת הערך הפנימי של מניות מועדף בסיסי קל

הערכת המניות המועדפות היא אחד הדברים הכי קל שאתה יכול ללמוד, ולכן אני אוהב ללמד אותו למשקיעים חדשים בשלב מוקדם של החינוך הפיננסי שלהם. פשוט קל להבין נוסחה היא אחת כי לא תהיה לך שום בעיה לזכור, שלא לדבר על חישוב. הדרך הטובה ביותר להציג את זה לך היא לצלול ישר עם תרחיש בדיוני, כך שאתה יכול לראות איך מתמטיקה עובד. תפוס מחשבון ונתחיל.

תארו לעצמכם שאתם קונים 1,000 מניות של מניות מועדפות ב -100 דולר למניה בהשקעה כוללת של 100,000 דולר. כל מניה של מניות בכורה משלמת דיבידנד בסך 5 דולר, וכתוצאה מכך תשואת דיבידנד של 5% (5 $ דיבידנד שנתי מחולק במחיר 100 $ מועדף = תשואת דיבידנד של 5%). זה אומר שאתה אוספת 5,000 $ בהכנסות דיבידנד על ההשקעה 100,000 $ שלך כל שנה. לעת עתה, בואו להעמיד פנים שזה צורה פשוטה מאוד של מלאי מועדף ולא אחד מסוגים מיוחדים, כמו מניות מועדפות להמרה .

בין אם אתה מבין את זה או לא, אתה הבעלים של מה שידוע בתור נצחי, שהוא זרם של תשלומים שווים ששולמו במרווחי זמן קבועים ללא תאריך הסיום. יש נוסחה פשוטה להערכת הנצחיות ומניות הצמיחה הבסיסיות, המכונה מודל גורדון, או מודל הנחה של דיבידנד גורדון. הנוסחה היא: k ÷ (ig). המשתנה "k" שווה לדיבידנד שתקבל על ההשקעה שלך, "i" הוא שיעור התשואה שתידרש על ההשקעה שלך (הנקרא "שיעור ההיוון"), ו- "g" הוא קצב הגידול של הדיבידנד.

הנה כמה חישובים ערך פנימי עבור המניות המועדפות:

• אם דיבידנד המניות המועדף יש שיעור צמיחה של 0% והיה לך שיעור התשואה הנדרש של 10%, היית לחשב $ 5.00 ÷ (0.10-0). זה פשוט עד $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. כלומר, אם אתה רוצה להרוויח 10% שיעור התשואה, אתה לא יכול לשלם יותר מ 50.00 $ עבור המניות המועדפות. כל מחיר נמוך מ $ 50.00 תגרום תשואה גבוהה יותר.

• אם דיבידנד המניות המועדף היה שיעור צמיחה של 3% בשנה והיה לך שיעור התשואה הנדרש של 7%, היית לחשב $ 5.00 ÷ (0.07-0.03). השלב הבא הוא $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. כלומר, אם אתה רוצה להרוויח 7% על ההשקעה שלך המניה המועדפת ואת הדיבידנד גדל ב 3% לנצח, אתה יכול לשלם 125.00 $ למניה להכות את ההחזר. אם אתה משלם יותר מזה, ההחזר שלך יהיה נמוך מ -7%. אם אתה משלם פחות, ההחזר שלך יהיה גבוה מ -7%.

מגבלה מעניינת לחישוב הערך המהותי למניות מועדפות

מגבלה אחת של נוסחת הערך הפנימי היא כי אתה לא יכול להיות קצב הצמיחה עולה על שיעור ההנחה או המחשבון שלך יחזיר שגיאה או להצביע על אינסוף. הסיבה לכך היא שנצחיות צפויה להימשך לנצח; מעתה ועד יום הדין. אם קצב הצמיחה עולה על שיעור התשואה הנדרש, ערך ההשקעה הוא אינסופי מבחינה תיאורטית, כי לא משנה איזה מחיר אתה משלם עבור המניה שלך, אתה יום אחד הולך להכות את שיעור התשואה שלך יעלה על זה. זה עלול לקחת 75 שנים או 300 מיליון שנים, אבל המתמטיקה אינה עוסקת בתוחלת החיים האנושית!

חוץ מזה quirk מעניין, כאשר אתם מתמודדים עם וניל טהור, המניות המועדפות פשוט, כי זה כל מה שיש בו.

עכשיו אתה יודע איך לחשב את הערך הפנימי של המניות המועדפות. מזל טוב! השתמש בכוח החדש שלך בחוכמה להתחיל לעבוד על רשימה של מניות, כי ייתכן שתרצה לשקול להוסיף לתיק שלך .