להעריך את ביצועי ההשקעה שלך על ידי חישוב תשואה סך ו CAGR
מבוא לתפיסת התשואה הכוללת
ההחזר הכולל על ההשקעה הוא פשוט וקל. בעיקרון, זה אומר המשקיע אחוז רווח או הפסד על הנכס מבוסס על מחיר הרכישה שלו. כדי לחשב את ההחזר הכולל, מחלקים את ערך המכירה של הפוזיציה בתוספת כל דיבידנדים המתקבלים מהעלות הכוללת. בעיקרו של דבר, זה עובד על רווחי הון בתוספת דיבידנדים כאחוז מהכסף שהשקעת כדי לקנות את ההשקעה.
כיצד לחשב סה"כ תשואה
למשקיע היה בסיס עלות של 15,100 דולר במניות פפסיקו (היא רכשה 15,000 דולר של מניות פפסיקו ושילמה 100 $ עמלות בסך הכל על הזמנות קנייה ומכירה). היא קיבלה 300 $ דיבידנדים במזומן במהלך הזמן שהיא החזיקה את המניה. מאוחר יותר, היא מכרה את המיקום עבור 35,000 $. מה היתה התשואה הכוללת שלה?
אנחנו יכולים לחבר את המשתנים לתוך הנוסחה לחזור הכולל למצוא את התשובה שלנו. ראשית, אנחנו לוקחים 35,000 $ קיבל על מכירת המניות ולהוסיף את 300 $ במזומן דיבידנדים קיבל לקבל 35,300 $.
לאחר מכן, אנו מחלקים זאת לפי בסיס העלות של $ 15,100. התוצאה היא 2.3377% או 133.77% סך ההחזר על קרן שהושקעה (זכור כי 1.0 מהתמורה הכוללת היא הקרן ולכן עלינו לחסר אותה אם ברצוננו להביע את הרווח או ההפסד באחוזים, 2.3377 - 1.0 = 1.3377, או 133.77% מבטא באחוזים.
אם התוצאה הייתה 1.5, התשואה הכוללת שהובעה באחוזים הייתה 50% (1.5 - 1.0 = 0.5, או 50%)).
האם זה שיעור תשואה טוב על ההשקעה ? תשואה כוללת לא יכולה לענות על השאלה כי היא לא לוקחת בחשבון את משך הזמן שהתקיימה השקעה. אם המשקיע הרוויח 133.77% בתוך חמש שנים, זה סיבה לחגיגה. עם זאת, לקח לה עשרים שנה לייצר כזה לחזור, זה היה השקעה נורא.
מבוא לתפיסת קצב הצמיחה השנתית (CAGR)
לצורך חישוב ההחזר הכולל, נדרש המשקיע להיות מדד אשר יכול להשוות את התשואה הנוצרת על ידי השקעות שונות על פני תקופות זמן שונות. זה המקום שבו CAGR מגיע להציל. CAGR אינו מייצג את המציאות הכלכלית במובן מסוים, אלא הוא מושג אקדמי יקר. עמדת המניה עשויה להיות 40% בשנה אחת למטה 5% הבא. CAGR מספק את התשואה השנתית עבור השקעה כזו כאילו הוא גדל בקצב יציב, אפילו. במילים אחרות, זה אומר לך כמה היית צריך להרוויח בכל שנה, המורכב על המנהלת שלך, להגיע לערך המכירה הסופי. המסע בעולם האמיתי יכול להיות (ולעתים קרובות) הרבה יותר תנודתי.
כמעט כל השקעות המניות הטובות ביותר בהיסטוריה חוו ירידות של 50% או יותר, שיא אל שוקת, כל זאת תוך הפיכת הבעלים שלהם עשיר להפליא.
"אתה לא יכול פשוט לקחת את ההחזר פשוט לחלק אותו על ידי מספר שנים ההשקעה נערכה?" אתה יכול לשאול. למרבה הצער לא. כדי להבין את הסיבה, לחזור דוגמה PepsiCo שלנו להניח המשקיע החזיק בתפקיד שלה במשך עשר שנים. אדם שאינו מבין את המתמטיקה עשוי לחלק את התשואה הכוללת של 133.77% ב -10 שנים ולחשב שהתשואה השנתית שלה הייתה 13.38%. נסו לבדוק את המתמטיקה באמצעות הערך העתידי של נוסחת כמות אחת. אם תעשה זאת, תגלה כי ההשקעה של כ 15,000 $ גדל ב 13.38% בשנה, זה היה שווה ערך הסוף של 52,657 $; רחוק מ 35,000 $ עבור ההשקעה נמכרה.
הסיבה לפער היא כי שיטה זו פגומה לא לוקח הרכבה בחשבון. התוצאה היא הצגה מוטעית ברוטו של התשואה בפועל שהמשקיע נהנה ממנה מדי שנה.
כיצד לחשב את קצב הגידול השנתי של המתחם (CAGR)
כדי לחשב CAGR, עליך להתחיל עם החזר הכולל. בדוגמה לעיל, התשואה הכוללת היתה 2.3377 (133.77%). אנו יודעים גם שההשקעה התקיימה במשך עשר שנים.
הכפל את סך התשואה (2.3377) על ידי שורש X (X הוא מספר שנות ההשקעה). זה יכול להיות פשוט על ידי לקיחת ההופכי של השורש ולהשתמש בו בתור מעריך. בדוגמה שלנו, 1/10, או 10 (אם מספר השנים היה 2, היית יכול לקחת 1/2 או 0.5 כמו המעריך, 3 שנים יהיה 1/3 או 33. כמו המעריך, ארבע שנים יהיה 1/4, או 25, וכן הלאה וכן הלאה.)
בדוגמה הקודמת שלנו, CAGR יחושב כדלקמן:
2.017 ( 1.0 ) = 1.09, או שיעור צמיחה שנתי של 9% (שוב, נזכר ב- 1.0 מייצג את הערך העיקרי שיש לחסר: ergo, 1.09 - 1.0 = 1.09, או 9% CAGR מבוטא באחוזים).
במילים אחרות, אם הרווחים בהשקעה של פפסיקו הושתקו, ההשקעה גדלה ב -9% בשנה. כדי לבדוק את התוצאה, השתמש בערך העתידי של כמות אחת. למעשה, משמעות הדבר היא שאם המשקיע לקח את 15,000 $ לבנק במשך עשר שנים והרוויח 9% על הכסף שלה, היא היתה בסופו של דבר עם אותו מאזן של 35,300 $ בסוף התקופה.
דוגמאות נוספות מראה לך כיצד לחשב את קצב הגידול השנתי של המתחם (CAGR)
לפני שלושים שנה, מייקל אדאמס רכש 5,000 $ מניות של אגף וואנג תעשיות בע"מ הוא מכר לאחרונה את המניה עבור 105,000 $. בתקופת החזקתו קיבל דיבידנד במזומן בסך של 16,500 דולר. שני העמלות המקוריות והמכירות היו 50 דולר כל אחת. חישוב התשואה הכוללת CAGR של עמדת ההשקעה שלו.
שלב 1: חישוב התשואה הכוללת
105,000 $ שהתקבלו למכירה + 16,500 $ דיבידנד במזומן שהתקבל = 117,000 $
----------------------(מחולק ב)----------------------
$ 5,000 השקעה + $ 100 סך עמלות = $ 5,100 בסיס עלות
= 22.94 תשואה כוללת (זכרו, האם רציתם להביע תשואה כוללת כאחוזים, הייתם צריכים לחסר 1 (למשל, 22.94 - 1), כדי לקבל 21.94, או 2,194%).
שלב 2: חישוב CAGR
מצא את ההופכי של שורש ה- X (1/30 שנים = 0.33)
22.94 (.033) = 1.1098, או 10.98% CAGR
(שוב, זכור כי על מנת להביע כאחוז, אתה חייב להפחית את התוצאה על ידי 1 (למשל, 1.1098 - 1 = 1098, או 10.98% CAGR).
בסך הכל, זוהי חזרה הגון עבור פרק הזמן.
ללא שם: עבור מנסה אחר? טוֹב. בוא נלך.
יסמין וושינגטון רכשה 12,500 $ מניות רגילות של Midwest Bank בע"מ לאחרונה מכרה את ההשקעה עבור 15,000 $ וקיבלה דיבידנדים במזומן של 2,500 $ במהלך תקופת החזקתה של ארבע שנים. היא שילמה סך של 250 $ עמלות. מהו CAGR שלה?
שלב 1: חישוב התשואה הכוללת
$ 15,000 שהתקבלו למכירה + $ 2,500 דיבידנדים במזומן קיבל = $ 17,500
----------------------(מחולק ב)----------------------
$ 12,500 השקעה + $ 250 עמלות = 12,750 $ עלות בסיס
= 1.37 סה"כ החזרה
שלב 2: חישוב CAGR
1.37 (.25) = 1.08 או CAGR של 8%
כמה מחשבות אחרונות על תשואה כוללת CAGR
דיברתי לא מעט בעבר על איך המשקיעים מתעלמים מהתשואה הכוללת, שהיא בסופו של דבר הדבר היחיד שחשוב אחרי שמתאימים לסיכונים ולשיקולים מוסריים. דוגמה אחת היא הדרך שבה רוב תרשימי המלאי מובנים. לכך יש השלכות חשובות בעולם האמיתי, שכן אתה יכול לשפר באופן מהותי את ההבנה לגבי ביצועי ההשקעה שלך, ולקבל החלטות מושכלות יותר כתוצאה מכך, על ידי התמקדות בהחזר כולל.
שקול מניות שבב כחול לשעבר, עכשיו איסטמן קודאק פושט רגל. עם המניות מקבל מחוסל, היית חושב משקיע לטווח ארוך לא רע, נכון? שהוא או היא היו מאבדים את כל הכסף בסיכון? לא נורה על ידי ארוך. למרות שזה יכול היה להתברר הרבה יותר טוב, ברור, הבעלים של איסטמן קודאק במשך 25 שנים לפני wipeout שלה היה יותר מאשר ארבע פעמים הכסף שלו או שלה בגלל רכיבי התשואה הכולל מונעים על ידי דיבידנדים, .. בנוסף, היו הטבות מס לפשיטת רגל האולטימטיבית, כי עבור משקיעים רבים, יכול להגן על רווחי ההשקעה בעתיד, עוד ריכוך המכה. זה קשור לתופעה שאני מכנה " מתמטיקה של גיוון ".
בנושא שיעור הצמיחה השנתי מורכב, הדבר החשוב הוא להפנים כמה חזק זה יכול להיות על פני זמן רב. נקודת אחוז נוספת או שתיים מעל עשרים וחמש או חמישים שנה, אשר רוב העובדים יהיה בר מזל מספיק כדי ליהנות אם הם מתחילים את תהליך ההשקעה מוקדם, יכול להיות ההבדל בין פרישה בינונית וכלה על גבי הון גדול. בכל פעם שהחדשות מתמלאות עם עוד שכר מינימום השכר משתלם גוסס והשאיר מאחור סוד רב מיליון דולר תיק, אחד הנושאים הנפוצים היא כי אדם שבנה את האימפריה הפרטית רתמה CAGR טוב על פני רבים, רבים, עשרות שנים. זוהי אחת הסיבות חשוב להימנע דברים כמו shorting המניה , המסחר על שולי , וכן לחשוף את עצמך כדי לפוצץ את הסיכון.