דגש על סך התשואה של ההשקעה לא על רווחי ההון

לא להצטרף פולחן רווח הון - מחיר המניה לבד הוא לא את כל התמונה

אחד הדברים המתסכלים ביותר שאני חווה כמקצוען נתקל במשקיעים חדשים שמקוננים על העובדה שמניות שבבעלותם לא הניבו רווחי הון משמעותיים על ידי עלייה במחיר השוק במשך מספר שנים. עם זאת, אם שאלתם את כל הדיבידנד במזומן החזר שהם הרוויחו במהלך אותה תקופה, סביר להניח שהם ייתן לך מבט ריק. (כפי שכבר למדת במדריך למתחילים על דיבידנדים , דיבידנדים מייצגים חלק מרווח של חברה המשולם לבעלי המניות, שהם הבעלים.

הם מוכרזים על ידי הדירקטוריון והשיעור הכולל מהרווח המשולם מוכר כיחס הדיבידנד . חברות מבוגרות, בוגרות יותר, ואין להן הזדמנויות רבות להרחבה, עשויות להיות גבוהות יותר ביחס לדיבידנד מאשר אלו שהן צעירות, קטנות וצומחות במהירות).

איור יכול לעזור להדגיש את הנקודה שלי. תאר לעצמך שאתה שותף בעסקי ייצור פרטיים ומניותיך הוערכו ב $ 500,000. במשך עשר שנים, אתם מחזיקים במלאי הזה והערך לא עולה, אבל במהלך אותה תקופה, אתה מקבל 1,500,000 $ במזומן דיבידנדים. ברור, זה כבר השקעה גדולה ואתה צריך להיות מאושר. מדי שנה, אתה מקבל בדיקות משמעותיות בדואר כתוצאה הבעלות שלך. עם זאת, אם היית להקשיב לתקשורת, או להסתכל על תרשים המניות, אתה תשקול את ההשקעה שלך כישלון מוחלט.

למה? התקשורת הפיננסית אינה כוללת את סך הדיבידנדים המתקבלים בקביעת בעלי המניות המחזירים שהרוויחו על ידי בעלות על מניות. למעשה, במקרה זה, תרשים המניות שלך יראה קו שטוח, המוביל משקיעים חדשים רבים להאמין שאתה באמת איבד כסף לאחר האינפלציה במשך עשור שהחזקת את המניות שלך.

(על הבלוג האישי שלי, הסברתי את שלושת הדברים מלאי ספקי תרשים צריך לכלול כדי להגדיל באופן משמעותי את הדיוק שלהם עבור המשקיעים לטווח ארוך הם היו כל כך נוטה לעשות זאת).

אני מאמין זה פיקוח מקצועי רשלנות. אתה יכול לדמיין הולך לרופא שלא ידע לקרוא X-Ray? הטרגדיה היא שתופעה זו חדשה יחסית. עד לשוק השורי הגדול שהחל בשנות ה -80, נאמר כי מטרת החברה היא לשלם דיבידנדים, מה שאילץ את ההתמקדות בתשואה הכוללת ולא ברווח הון בלבד. עם אנשים מכורים רדיפה של עושר לילה ותרבות הימורים, זה הפך להיות הרבה יותר קל לדמיין את עצמך קונה מלאי צופה זה הולך לירח במקום לקנות מניות באיטיות איסוף מזומנים יחד עם הערכה הבסיסית.

אם אתה צריך ראיות זה חשיבה מתפשט אפילו התקשורת הפיננסית לשקול את זה: טעות נפוצה למדי שנעשו על ידי העיתונאי היא לציין כי זה לקח יותר מעשרים שנים עבור שוק המניות להגיע לשיא רמתו לאחר השפל הגדול. עם זאת, מספר מחקרים פיננסיים הראו כי משקיע אשר ניצל דולר ממושמע עלות ממוצעת ו reinvested הדיבידנדים שלו או שלה למעשה נשבר אפילו קטן כמו 5-7 שנים, וכאשר השוק חזר לרמה הקודמת שלו, עשה מנטה מוחלטת.

זאת בשל משהו שד"ר ג'רמי סיגל מאוניברסיטת וורטון התייחס אליו כאל אפקט "מאיצים בשוק הדוב", שבו דנתי בהודעה על השקעה במגמות הנפט.

למה זה להתמקד על תשואה כוללת ולא רווחי הון צריך לעניין אותך

רוב החברות הגדולות בעולם משלמות רווח משמעותי, אם לא רוב, מהרווח השנתי הנובע מפעילות בצורה של דיבידנד במזומן. חברות כמו ג'ונסון וג'ונסון, קוקה-קולה, ג'נרל אלקטריק, אפל, אקסון מוביל, נסטלה, יונייטד טכנולוג'יס, מקדונלד'ס וחברת וולט דיסני מחזירות את הכסף שנצבר במשך כל השנה לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים במזומן ורכישה מחדש תוכניות . ב " למה המשעמם הוא כמעט תמיד יותר רווחי" , דנתי על עבודתו של ד"ר ג'רמי סיגל, שהראה כי 99% מהמשקיעים האמיתיים, האינפלציוניים , המשתכרים, הם תוצאה של השקעת הדיבידנדים שלהם, בעיקר בחברות איכותיות כמו אלה.

כלומר, אם יש לך מניות שבב כחול , אתה לא צריך מחירי המניות כדי להגדיל מאוד לפני שתתחיל לגדול עשירים.

ההשלכות על המשקיע הממוצע ברורות: אם אתה בעל קרן אינדקס שמשקיעה על בסיס S & P 500 או Dow Jones , רוב הכסף שלך יועמד לעבודה בחברות עם דיבידנדים משמעותיים. משמעות הדבר היא כי אחוז מהותי של התשואה לטווח ארוך שלך עומד לבוא דיבידנדים מושקעים , לא רווחי הון . זה יכול להיות בערך מרגש כמו צופה צבע יבש, אבל אם אתה מקבל עשירים בסופו של דבר , זה לא משנה.

לוקח את השלב הבא כדי להתמקד על סך הכל לחזור

ברגע שאתה מבין את החשיבות של ההחזר הכולל, אתה צריך לקרוא חישוב החזר סה"כ CAGR . זה יסביר איך אתה יכול להשתמש כמה אלגברה פשוטה כדי לקבוע את שיעור התשואה שהרווחת על ההשקעה במהלך הזמן בבעלותך, כולל הדיבידנדים שקיבלת. ייתכן שתרצה גם לקרוא מדוע החזרה הכולל הוא חשוב יותר מאשר שינויים שווי השוק.

לבסוף, שקול לבדוק הכנסה הכנסה למתחילים - מדריך 10 חלק לבחירת השקעות הגדול שיוצר מזומנים .