ניתוח דוח רווח והפסד של החברה
הרווח הנקי מייצג את הרווח הכולל לאחר מס שבוצע בתקופה שקדמה לניכוי הדיבידנדים הנדרשים ששולמו על מניות הבכורה של החברה. הבנת החשיבה מאחורי ניכוי דיבידנדים מועדף ענייני אם אתה רוצה להיות משקיע טוב.
הסיבה שאנחנו לא יכולים להסתמך על הרווח הנקי המדווח כפי שהוא מופיע בשלב זה יש לעשות עם אופי של מניות מועדף דיבידנדים מניות המועדף. דיבידנדים במזומן רגיל ששולמו על המניות הרגילות הרגילות אינם מנוכים מהדוח רווח והפסד. במילים אחרות, אם החברה תרם 10 מיליון דולר ברווחים ותשולם דיבידנדים בסך 9 מיליון דולר, דוח הרווח וההפסד יסתכם ב -10 מיליון דולר, במאזן של 1 מיליון דולר, ותזרים מזומנים של 9 מיליון דולר יחולק בדיבידנדים. מניות דיבידנדים מועדפים, לעומת זאת, דומים יותר לריבית המשולמת על החוב במונחים של מה שהם מתכוונים עבור הבעלים של ההון המשותף; חובות שכמעט תמיד צריך להיות משולם ולא ניתן לדלג עליהם ללא כמה תוצאות לא נעימות בשוק, תביעות פוטנציאליות, ואת הנזק המוניטין הגדולות שהופך את זה קשה יותר לגייס הון בעתיד.
זו הסיבה חברות רבות לכלול אותם על דוח הכנסה ולאחר מכן לדווח על הכנסה נוספת דמות המכונה "הכנסה נטו החלים על משותף", אשר תלמד על כך מאוחר יותר במאמר זה. אם חברה הרוויחה 10 מיליון דולר לאחר מסים ושילמה מיליון דולר בדיבידנדים של מניות בכורה, הרווח הנקי החל על הוצאות רווח יראה רק 9 מיליון דולר על דוח הרווח וההפסד.
הבנת טבעו של מלאי מועדף
כדי להיות יותר ספציפי ולבנות על מה שלימדתי אותך במאמר שנקרא הטעמים רבים של מניות מועדף וכיצד לחשב את הערך המהותי של המניה מועדפת , וניל רגיל מניות מועדף ללא תכונות ייחודיות כגון הזכות להמרה למלאי משותף (הידוע מספיק כמו המניות המועדפות להמרה ) הוא סוג של הנצחה. למעשה, זה מתנהג כמו תערובת של המניה ואת הקשר עם כל המניות המועדפות בדרך כלל שילם דיבידנד מובטח, גבוה יחסית. במקרה שהחברה תפשוט את הרגל או תחוסל, מלאי המניות המועדף גבוה יותר במבנה ההון , מאחורי מחזיקי אגרות החוב ונושים מסוימים אחרים, כדי לקבל את כל החלוקות שנותרו מהניצחון או מהרה-ארגון.
בתמורה להכנסה גבוהה זו ובטיחות יחסית, מניות בכורה לא תהיינה רשאיות לחלוק בהצלחת העסק מעבר לדיבידנד, אלא אם כן הוא סוג מיוחד הנקרא מניות בכורה מועדפות. גם אז, ההשתתפות לא תהיה דומה למלאי רגיל יכלול איזשהו חישוב הפוך שעשוי להעשיר את תשלום הדיבידנד במהלך תקופות גאות. במקום זאת, במפעל מוצלח במיוחד, כל עוד הדברים הולכים טוב, שנה אחר שנה, אתה אוסף את הדיבידנדים המועדף שלך בעוד בעלי המניות המשותפים לקבל עשיר להפליא.
מניות מועדפות עשויות להיות בעלות זכות הצבעה או לא.
חברות מסוימות יש הרבה בעיות שונות העדיפו המניות בבת אחת; שער מועדף להמרה, מניות מועדפות להמרה, מניות מועדפות ראשונה, מניות מועדפות משתתפות, מניות מועדפות להמרה, מלאי מועדף מועדף ומלאי מועדף שני; שיעורי דיבידנד שונים, אולי ערכי ערך שונים. יש לחלק את הדיבידנדים מכל אלה מהרווח הנקי על דוח רווח והפסד לפני הגעתם לרווח הנקי החל על הנתון. שכן, בכל מקרה כמעט, תקנון החברה אוסר על תשלום דיבידנד כלשהו על המניות הרגילות, אלא אם שולמו הדיבידנד על המניות המועדפות. כלומר, מנקודת המבט של משקיע המניות הרגיל, דיבידנדים המניות המועדפות נדרשים תשלומים שיש לבצע לפני שניתן יהיה לקחת חלק הרווחים מחוץ לעסק וליהנות מהם, כל אמיתי כמו שכר או מסים.