איך מחירי המניות נקבעים

למה מניות להיות overvalued ו undervalued

כפי שאולי למדת על ידי קריאת מבוא וול סטריט , המטרה של שוקי ההון הוא פי שלושה. בסיכון לחזור על עצמי, אני הולך לצטט את הקטע הרלוונטי מילה במילה ולעודד אותך לקרוא אותם שוב לפני שאני נכנס לפרטים:

1. כדי להקים את השוק העיקרי על ידי חיבור החוסכים של הון עם אלה שרוצים לגייס הון, בדרך כלל גם על ידי גיוס ההון באמצעות הנפקת אג"ח או על ידי מכירת בעלות בעסק באמצעות הנפקת המניות . זוהי הסיבה העיקרית וול סטריט הוא כל כך חשוב כי זה מה שעושה הקפיטליזם לעבוד; מה מעביר כסף ביעילות לשימושיו הפוריים ביותר, הגדלת רמת החיים לאורך זמן.

1. כדי להקל על השוק המשני לבעלי הקיים של מניות ואג"ח למצוא אחרים שמוכנים לקנות ניירות ערך שלהם כדי שיוכלו לגייס מזומנים, אשר יש את ההשפעה של הפיכת השווקים העיקריים מוצלח יותר כמו המשקיעים יש אמון רב יותר את היכולת להשתמש בתיק שלהם כמקור לנזילות , שבדרך כלל דורשת פרמיית סיכון נמוכה יותר כתוצאה מכך.
2. כדי לסייע לאלה שרוצים מיקור חוץ את העבודה של השקעות ההון שלהם כך הלקוח יכול להתמקד הקריירה העיקרית שלו או פעילות. לפעמים זה נעשה באמצעות מתווך, סוחר. יותר ויותר, זה נעשה באמצעות חברה כי הוא יועץ השקעות רשום, אשר מחויבת על ידי חובת נאמנות לשים את האינטרסים של לקוחות מעל האינטרסים של המשרד, כולל יועצי השקעות רשומים שהם בעיקר חברות ניהול נכסים . בדרך זו, אם אתה מרוויח גבוה, אדם מצליח כגון מפתח תוכנה או רופא, אתה יכול לשלם למישהו אחר כדי להתמודד עם תיק שלך כפי שאתה להתמקד בהפקת יותר כסף, לא קריאת 10 K K או תשקיפים בקרנות הנאמנות . כמנכ"ל קנון-גרין ושות ', קבוצת ניהול הנכסים שבאמצעותה אני אנהל את ההון המשפחתי שלי ואת הכסף של לקוחות פרטיים עשירים ואמידים שרוצים להשקיע לצידם ברגע שייפתח את שעריו מאוחר יותר השנה, שבו אני מבלה את מה שאני מצפה להיות שאר הקריירה שלי.

תנודות מחירי המניות - מניות להיות overvalued או מניות הופכים המעיטו - להתעורר בשוק המשני. כלומר, ברגע שהחברה גייסה הון ממשקיעים, אלה המשקיעים, או הבעלים, קונים ומוכרים בינם לבין עצמם על סמך מספר גורמים רלוונטיים שקובעים את שווי השוק הנוכחי של המסחר.

קונים פוטנציאליים להכריז על מחיר שבו הם יהיו מוכנים לשלם, המכונה ההצעה. המוכרים הפוטנציאליים להכריז על מחיר שבו הם יהיו מוכנים למכור, המכונה Ask. עושה שוק באמצע עובד כדי ליצור נזילות בשוק על ידי עוזר להקל על עסקאות בין שני הצדדים. כאשר קונה ומוכר לבוא יחד, המסחר מבוצע במחיר שבו המסחר התרחש הופך את שווי השוק המצוטט אתה רואה התיז על פני קלטות טלוויזיה טיקר, פורטלים פיננסיים באינטרנט, ודפי חשבון עמילות .

אמנם יש אסכולה הידועה בשם תיאוריית השוק היעיל, אשר ההימור ערך השוק הנוכחי של המניה הוא הערך האמיתי, מהורהר של כל מידע ידוע, זה קומות מוחלטת; שטויות מוחלטות של תיאולוגים אקדמיים המתווכחים על מלאכים המרקדים על ראש סיכה. התיאוריה כבר התרככה במשך השנים בשל הדאגה הנפשית המוחלטת שהיא מייצגת שהיא כיום קצת יותר משכל ישר. למעשה, חברות סחר פחות או יותר ממה שהם שווים כל הזמן. זה ערך אמיתי - משהו בנימין גרהם קרא "ערך פנימי" - הוא הערך הנוכחי נטו של הרווחים הבעלים; את הכסף שניתן לחלץ מן הארגון מעתה ועד סוף הזמן אם אתה לא יכול למכור אותו והיה צריך להחזיק לנצח על בסיס כושר הייצור בפועל של העסק עצמו.

כלול בחישוב זה הוא מה שנקרא שיעור ללא סיכון. בארה ב ", זהו השיעור על אג" ח ממשלת ארה "ב לטווח הארוך. (תרגיל מעניין אחד להשוות את מחירי המניות הוא להסתכל על תשואת הרווח על מניות ולהשוות אותו לתשואה האוצר.)

איזה סוג של מצבים יכול לגרום לחברה למכור יותר או פחות מערכו המהותי? אמנם יש רבים, ארבעה אלה מעניינים במיוחד אתה צריך לדעת על משקיע חדש הם:

1. המאבק בין המשקיעים לבין הספקולנטים המניעים את המחיר בכל כיוון נתון
2. אופי הסחורות של המניות
3. החיים (זה נשמע כללי, אבל זה יהיה הגיוני יותר מאוחר)
4. בעיות זמניות בעסקים שיכולים לגרום לאנשים לאבד את האמון ביכולת הרווחים לטווח ארוך.