שוק דובי נורמלי, הם תמיד יקרה, ללמוד להתמודד עם זה
הם ראו לא רק את רווחי ההון הלא ממומשים שלהם הולכים ומתרחבים עם כל שנה שחלפה, הם נהנו מעליית דיבידנדים מדהימה שהניבו תשואות דיבידנד ראשונות כבר בתשלומים משתלמים. היה זה, בלשון המעטה, אחת ההזדמנויות הנכונות והקלות ביותר להתעשר בדורות.
הרבה אנשים עשו. זה היה נכון במיוחד עבור הבעלים של המלוכה ביותר של שבבי כחול . קחו בחשבון כי במהלך שש או שבע השנים האחרונות, את שם גדול, מגה-ריווח הנהגים של שוק המניות יש הפיק דיבידנד במזומן windfalls כמו של מי מהם נדיר לראות. בעלי ג 'ונסון & ג' ונסון צפו בתשלומים למניה שלהם לטפס כ 55%; קוקה קולה 61%; Clorox 64%; מקדונלדס 66%; אקסון מוביל 76%; קולגייט-פאלמוליב 77%; Hershey 96%; דף הבית של דיפו 162%. סטארבקס, רשת הקפה הגדולה בעולם, לא שילמה דיבידנדים כלל. מאז תחילת תקופת המדידה, היית מקבל כ -25% מכל בסיס העלות שלך בחזרה בצורה של דיבידנדים צוברים שתוכל לפרוס במקום אחר, להוציא, מתנה לצדקה או לעשות כל מה שרצית (זה מניח שאתה לוקח המחיר הגבוה והנמוך נקבע באותה שנה וממוצע אותם יחד, ואיננו מעניק לך נקודת כניסה גדולה או נוראית ביחס לאלו שהיו זמינים לתקופה של 52 שבועות).
בנוסף לעובדה היפה הזאת, היית עכשיו אוסף תשואה על תשואה ראשונית של 9.1% (אם תתאים את הדיבידנדים "הנחות", זה יותר מ 12.2% על ההון נטו יש לך לשים את לְהַמֵר).
אלה לא flukes ולא outliers, הם מעידים על ניסיון בעלי ההון היו על ידי השקעה בשוק המניות במשך רוב העשור האחרון.
זה סיפור עתיק. יש וול סטריט מ"וול סטריט ":" שוק המניות מטפס על קיר של דאגה ". באמצעות הידוק רב, סבל, חרדה ופחד שהובאו בכותרות על כל דבר, החל ממספר המובטלים ועד החוב הלאומי, המשיכו הרווחים של החברות להתפזר. רווחים אלה - שהם הבסיס לערך המהותי של כל מפעל - עשו את דרכם לידיהם של הבעלים, מעשירים אותם כשמיליארדי בני אדם ברחבי העולם צחצחו שיניים, אכלו בר שוקולד, הזמינו קפה, שתו סודה , התדלקו את כלי הרכב שלהם בבנזין, עצרו לצ'יזבורגר, שטפו את בגדיהם או החליפו את השטיח.
שוק המניות קריסות של 33% או יותר האם זה לא יוצא דופן
כאשר אתה מסתכל אחורה לאורך ההיסטוריה, שוק המניות קריסות של 33% או יותר, שיא אל שוקת, אינם ייחודיים מאוד. כשהממוצע התעשייתי של הדאו ג'ונס הגיע ל -18,351.40 דולר, היית צריך לחשוב באופן מנטלי, "בסדר, כל דבר בין פה לבין ירידה של 12,111.92 הוא עסק כרגיל, שום דבר מיוחד, ולמעשה, עלול לקרות סטטיסטית". אם היו לך 500,000 $ בחשבונות הפרישה המשולבים שלך, זה אומר אובדן נייר בשווי מצוטט של 170,000 $, מביא אותך עד 330,000 $.
בהתחשב הקצאת הנכס שלך הוא הנכון ואתה לא ספקולציות בכבדות ניירות ערך בודדים, זה לא צריך לעורר יותר נהמה גסה של הכרה. זה פשוט לא שווה לשים לב פעם היית סביב הבלוק יותר מאשר אדם רציונלי פריקים החוצה כאשר סופת רעמים מקל על כדור הארץ עם מים או ליקוי חמה מכסה את השמש.
המיליארדר צ'רלי מונגר, השותף העסקי של וורן באפט במשך רוב מחצית המאה האחרונה, מציין כי הוא ובאפט צפו בשווי השוק המצוטט של ההון העצמי שלהם בברקשייר האת'ווי , חברת האחזקות שבאמצעותה הם מנהלים את רוב עסקיהם, נפילה של 50% או יותר, השיא אל השוקת, שלוש פעמים שונות בקריירות שלהם, לעתים קרובות עם מעט ללא שינוי בכוח ההשתכרות של הארגון הבסיסי עצמו. מונגר, הידוע במסירתו הישירה והלא-שטויות, חושב שאתה שוטה אם תניח לזה להדאיג אותך; אם אתה מוצא את זה לא נעים, אתה לא מגיע המניות לחזור מעולה לייצר לאורך זמן צריך להיות תוכן לא להשתמש בהם כמנגנון להתעשר או להשיג עצמאות כלכלית .
אמנם זה עשוי לצאת קצת קשה, הוא צודק בכך שאתה לא צריך להשקיע במניות כדי לבנות עושר .
בנימין גרהם, המורה הרוחני של באפט ואב אנליזה ביטחונית, כתב על האופן שבו משקיעים מעדיפים באופן לא רציונלי נכסים ללא נזילות , כגון נדל"ן, גם כאשר התשואות היו נחותות או זהות, משום שהן לא היו צריכות לסבול את האומללות של הידיעה שמישהו אחרת - עוד אחד מבעלי הבעל שלהם - עושה טעות על ידי מכירת פחות ערך אמיתי, מהותי; למעשה, איך אותו אדם שהיה צוחק על ההצעה כדור נמוך עבור חתיכת מכונות חקלאיות או בניין דירה היה למשוך את השיער שלו או לפתח כיב אם מישהו עשה את אותו הדבר על הבעלות החלקית שלו בעסק גדול. בני אדם הם מוזרים. ההיגיון הוא לא תמיד ברירת המחדל של דרך להסתכל על העולם עבור רוב האנשים.
שוק המניות קטן קריסות הם אפילו פחות נדיר, אם לא תכופים באופן קבוע. כפי שניסח זאת בן קסלמן ב"פייית'ריטי איייט":
מאז 1950, S & P 500 יש ירידה של יום אחד של 3 אחוזים או יותר כמעט 100 פעמים. היו לה שני תריסר ימים שבהם היא נפלה ב -5% או יותר. התנודות בהילוך איטי, שבהן הירידות הגדולות מתפרסות על פני מספר ימי מסחר, הן אף שכיחות יותר.
אבל בכל אחד מהירידות הללו באה ריבאונד. לפעמים זה מגיע מיד. לפעמים זה לוקח שבועות או חודשים. אבל כשזה מגיע, זה מגיע מהר. אם אתה ממתין עד שהריבאונד נראה בבירור, כבר החמצת את הרווח הגדול ביותר.
איך לשרוד שוק המניות התרסקות
מה עליך לעשות אם התיקון האחרון הופך להיות מלא על שוק המניות לקרוס זה נמשך שנים לוקח חצי של ערך החשבון שלך עם זה? אותו דבר הבעלים של החברה הרשי עשה בין 2005 ו 2009, כאשר המניה עברה מ $ 67.40 $ 30.30 $ למניה: להתמקד בפעולות הבסיס (אם הרווחים ואת הדיבידנדים לשמור על עלייה, זה צריך להיות בסדר בסופו של דבר, במיוחד כחלק תיק מגוון שבו כישלון ברכיב יכול להיות מורכב על ידי הצלחה בלתי צפויה אחרת), לקנות באופן קבוע יותר, ולהשקיע את הדיבידנדים. זה אולי נשמע משעמם . זה יכול להיות פשוט. זוהי הדרך היחידה הוכחה אקדמית לעשות כמויות גדולות של כסף לאורך זמן, כי אתה פשוט לא יכול זמן בשוק המניות ולא תוכל לנבא הבא אפל או גוגל עם כל מידה של ודאות.
זהו זה. או, כפי שאני אוהב לפעמים לומר: לקנות נכסים גדולים, לשלם מחירים סבירים, ולשבת על שלך [מאחור]. זה המתכון. האם זה שנה אחר שנה, עשור לאחר עשור, במיוחד באופן יעיל מס עם מחזור נמוך והוצאות, וזה כמעט בלתי אפשרי מבחינה מתמטית לא בסופו של דבר עשיר על פני 25 עד 50 שנה. אם זה ייכשל, לפחות תהיה לך הנחמה של הידיעה כי שום דבר אחר לא משנה, בכל מקרה, כי אמריקה נפלה.
לבסוף, אם אתה מוצא את עצמך פורץ זיעה קרה, ברצינות להעריך מחדש את האסטרטגיה שלך ואת תהליך החשיבה. אתה עושה משהו לא בסדר. אם אתה עושה זאת בעצמך אדם חי ליד משרדי ואנגארד, שקול לשלם להם תוספת של 0.30% בשכר שנתי להחזיק את היד שלך ולעבוד איתך על אסטרטגיה אישית בתוכנית הייעוץ שלהם; כדי לשכנע אותך לרדת מן המדף כאשר אתה בלגן. אם אתה לא רוצה או יותר לגעת לגישה גבוהה (אשר בדרך כלל דורש ערך נטו גדול יותר), למצוא מחלקת אמון גדול הבנק או עצמאית רשום יועץ השקעות עם מנהל תיק מוסמך מאוד אתה יכול לסמוך ולשלם את 1% כדי 2% בתשלום. (בנוסף, לעתים קרובות יש יתרונות נוספים: לדוגמה, לעתים קרובות אתה יכול לקבל חינם UTMAs שהוקמו עבור הילדים שלך, נכדים, אחייניות, אחיינים, או אהובים אחרים אם היתרה בחשבונך היא גבוהה מספיק, לעתים קרובות עם שכר נמוך יותר משא ומתן או ויתר.)
כמה מחשבות סופיות על שוק המניות קריסות
אם אתה עדיין עצבני על שוק המניות קריסות, ייתכן שתרצה לשקול לשנות את הקצאת לנכסים כי טוב לשרוד downtimes , כגון תערובת כבדה של מזומנים ואג"ח יחסית למניות. בתוך המניה חלק של תיק המניות שלך, דיבידנד משלמים נוטים ליפול פחות במהלך דוב השוק בגלל משהו המכונה תשואה suppor t. לחלופין, שקול לנצל את הדיבידנדים להשקיע מחדש תוכניות אז אתה קונה מניות ישירות מן חברות סוכני ההעברה שלהם, לקבל בדיקה פיזית בדואר, רק צריך לדאוג בדבר אחד תוך התעלמות מחיר השוק: האם ההמחאה הולך וגדל מדי שנה? להרכיב תיק של 25 + עסקים לאורך זמן באמצעות שיטה זו - אותה שיטה בשימוש על ידי השרת רונלד קרא כאשר הוא צבר הון $ 8,000,000 על שכר מינימום עבודה מינימום - וזה קל להתעלם הרעש.