חשבונות מנוהלים בנפרד (IMA) למשקיעים אמידים

הבנת למה עשיר עשיר מעדיפים חשבון מנוהל בנפרד

אם אתה משקיע עשיר או בעל ערך גבוה, אתה כמעט בטוח שמעת על משהו המכונה, או מכיר כמה אנשים סביבך שיש להם, חשבון מנוהל בנפרד, או IMA. אם לא שמעתם על זה, זה לא מפתיע במיוחד, כי חשבון מנוהל בנפרד הוא בדרך כלל לא זמין מכל המוסדות היטב טוב יותר לכל מי עם פחות מ $ 100,000 נכסים להשקעה.

למעשה, חברות להגדיר את הגבול הרבה יותר גבוה עם $ 1,000,000 $ 10,000,000 לא להיות יוצא דופן במיוחד.

מהו חשבון מנוהל בנפרד? מדוע חברות מסוימות לניהול נכסים מציעות אותן? מה הם היתרונות ולמה אנשים כל כך הרבה בכיתה הכלכלית העליונה יש אחד? אלה שאלות גדולות. חשבתי שזה יכול להיות זמן טוב לשבת ולהסביר אלה כלים השקעה מיוחדים כפי שהם כבר על המוח שלי בזמן האחרון עם ההשקה הקרובה של המשרד המשפחתי הפרטי שלי ואת הנכס העולמי וניהול המשרד.

כיצד עובד חשבון מנוהל בנפרד

אולי הדרך הקלה ביותר להבין חשבון מנוהל בנפרד אם אתה לא מכיר את הרעיון הוא לחשוב על איך קרן נאמנות מובנית . אתה קונה מניות, החברה או הנאמנות (הקרן עצמה) לוקחת את הכסף ואת מנהל התיקים שנשכרו על ידי הדירקטוריון או הנאמנים, בהתאם לפרטים, ואז מקצה את ההון בהתאם למנדט הקרן.

בין אם זה מנדט לקנות מניות שבב כחול , באירופה, או בעקבות הכללים של מדד שוק המניות כגון S & P 500 . מנהל התיקים הוא שילם את דמי הניהול, קסטודיאן לוקח (בדרך כלל קטן יחסית) בתשלום, ואתה יכול להשיג גיוון נרחב ללא הרבה זמן או מאמץ.

כל הסדר זה מועיל להפליא בתנאי הקרן היא ידידותית לבעלי המניות, אבל יש כמה חסרונות. הסיכויים טובים אתה לעולם לא תפגוש את מנהל תיקים; אתה אולי אפילו לא יודע את שמו או איך הוא נראה. תיק לא יכול להיות מותאם לצרכים הייחודיים שלך או מצב המס. תחת כמה נסיבות מוזרות, אתה יכול בסופו של דבר מקבל טרקים עם תשלומי מס ענק גם אם איבדת כסף על קרן . אתה צריך לדאוג מתודולוגיה המדד להיות בסתר השתנה שלך (לדעתי) נזק. אתה יכול כנראה לחשוב לפחות חצי תריסר התנגדויות אחרות.

עם חשבון מנוהל בנפרד, בעיות אלה ניתן לפתור. במקום לקנות בקרן נאמנות או בקרן אינדקס , אתה פותח חשבון משמורת עולמי במחלקת נאמנות בנקאית או ברוקר-דילר רשום. לאחר מכן, עליך לחתום על חוזה ייעוץ עם חברת הייעוץ הרשום של מנהל תיק ההשקעות ישירות. הפרטים של החוזה יהיה תלוי הרבה דברים - רבים יגבה תשלום שנתי מלא, אשר ניתן שכבת או שטוח, יקר או זול, טעונה בפיגור מתקדמות או טעונה. אחרים עשויים להסכים להסדר דמי ביצוע (המכונה גם "דמי המשען").

עמלת נקודת המשען היא אחוז רווח (אופציה הזמינה רק לפי הזמנת ה- SEC אם אתה, המשקיע, עובר מספר מכשולים גבוהים, כולל השקעה מינימלית של $ 1,000,000 עם היועץ המסוים או בשווי נקי של 2,000,000 $, למעט בית).

כחלק מתהליך החוזה המייעץ, אתה מעניק למנהל תיק ההשקעות סמכות שיקול דעת על חשבון המשמורת. כלומר, הוא, היא, או (אם זה ועדה של כמה אנשים) מקבלים את הכוח למקום עסקאות בשמך. הכוח כולל את היכולת להרכיב את תיק המניות , אג"ח , או כל ניירות ערך אחרים מסמך מדיניות ההשקעות שלך ואת המנדט ההשקעה אולי פירט בתחילת הקשר. אתה הולך על החיים שלך, בדיוק כמו שאתה עושה עם קרן נאמנות, במקרים רבים אפילו לא רואה את המקצועות עד שאתה מקבל את ההצהרה שלך.

כאשר הצהרה זו מגיעה, לא תראה "XYZ הקרן," אתה רואה את החזקות הבסיס. הצעיף בינך לבין מניות בודדים - ולעולם לא לשכוח כי כל קרנות נאמנות הון כולל קרנות המדד מורכב מניות בודדות כמו הקרן עצמה היא מבנה משפטי, לא השקעה. אין דבר כזה "אני לא הבעלים של מניות בודדות", זה פשוט עניין של המתודולוגיה מנוצל כדי לבחור את המניות האלה - יוסר. אתה רואה מתחת למכסה המנוע למציאות הכלכלית הבסיסית.

קביעת המנדט על חשבונך המנוהל בנפרד

המנדט להשקעה של חשבונך המנוהל בנפרד עשוי להשתנות במידה ניכרת בהתאם לפירמה או למנהל תיק ההשקעות שתבחר. אם אתה מוצא קבוצה מסורתית המבוססת על ערך מוסף של בית הספר הישן, כגון משרד המשפחה שלי, תהיה, סביר להניח שאתה הולך בסופו של דבר עם מחזור נמוך, לטווח ארוך, מחזיק פסיבי בעיקר ורצון למקסם את יעילות המס . בנוסף להתמקדות בהבטחת שולי בטיחות , כך שהפוזיציות מגובות בערך פנימי, גם אם חסר שווי שוק ברגע הרכישה . ישנן חברות אחרות שבהן אתה יכול לקבל מחזור מהיר, מומנטום להשקיע שגורם לך להקפיץ ממקום למיקום כל כמה חודשים כפי שאתה מנסה להבהיר משמעות תרשימים (אפילו הקלדת ממלא אותי בבוז אבל יש אנשים שעושים את זה סוג של דבר למרות עלויות החיכוך העצום ואובדן הטבות מס נדחות ). יש חברות שמתמחות בהשקעה דתית, מסלקות דברים כמו טבק או מניות התרופות (בגלל הקשרים הפוטנציאליים להפלה). ישנן חברות המתמחות בהצבת כסף לעבודה בחלקים מסוימים של העולם, מאוישות עם אנליסטים שיכולים לקרוא את השפה המקומית ומאומנים בדוחות הכספיים שאינם לפי GAAP.

במילים אחרות: אם אתה רוצה את זה, הסיכויים טובים כי הוא קיים שם איפשהו, לטוב ולרע. אתה יכול להיות שמרני או ספקולטיבי כפי שאתה רוצה. יש חשבונות מנוהלים בנפרד, כי רק להתאים את מלוא המשולם, ללא שוליים, דיבידנד לשלם מניות אלה יעסיק כמויות גסות של מינוף, לירות על הירח, ולהתפלל הם פגעו לשלם לכלוך (יחד עם שלושה אינץ 'עבה מחסנית של גילויים כדי להסביר את הסיכונים שאתה לוקח).

הסיבות לכך שחשבון מנוהל באופן אינדיבידואלי עדיף על פני החלופות

יש מספר עצום של חשבונות מנוהלים בנפרד הן לעתים קרובות את האפשרות הטובה ביותר עבור אלה עם נכסים משמעותיים; עם המשאבים הכספיים וההצלחה כדי להפיק את המרב של ההסדר. אלה כוללים, אך אינם מוגבלים ל:

1. ייעול רב יותר ויעילות מס. בין אם אתה רוצה למכור נכסים כדי להעלות את הכסף או מנהל תיק רוצה לקזז רווח על מוצלח כל כך נשאר הון נטו בחשבון, עם חשבון מנוהל בנפרד אתה יכול לעסוק באסטרטגיה המכונה מס הקציר . בוצע כראוי, קציר המס יכול להוסיף יפה הכולל שלך לאחר שיעור המס של החזרה, מה שהופך הבדל ניכר כאשר אתה למתוח לתקופות זמן ארוכות יותר, במיוחד אם אתה בסוג מס גבוה יותר. ייתכן גם רוצה להעביר בלוקים ספציפיים של מלאי לצדקה או שארית צדקה אמון או מתנה אותם לילדים או לבני משפחה אחרים. חשבון מנוהל בנפרד עושה את זה הרבה יותר קל לארגן אותו בצורה יותר הולך לאן שאתה רוצה ופחות איש המס.
2. היכולת להתחשב בשיקולים אתיים ומוסריים. כפי שכבר נגע בקצרה, זה גורם כמה אנשים מתח ניכר לדעת שהם מרוויחים דברים כמו מכירת סיגריות או abortifacients באמצעות קרנות המדד שלהם. אחרים עדיין לא רוצים להחזיק נשק או מפעלי נפט. עם חשבון מנוהל בנפרד, דאגה זו יכולה להיות נשטף כמעט ללא מאמץ כמעט.
3. היכולת להתאים אישית את חשיפות הסיכון ולקזז מצבים אישיים ייחודיים לך ולמשפחתך. נניח שאתה חוב ללא תשלום רוצה ליצור זרם גיבוי של הכנסה פסיבית מניב 4% בשנה כדי להגן על המשפחה שלך במקרה שאתה מאבד את העבודה שלך. או, אולי, אתה שותף נאמן של קרן נאמנות ירשת אבל לא רוצה לקחת את כל הקורפוס מתוך סיבות הגנה על הנכס. במקום זאת, אתה רוצה את האמון עצמו השקיעה נכסים שאינם משלמים דיבידנדים, ולכן אין מס הכנסה חייב ברמת אמון (חוזר יעילות המס דנו קודם לכן). אבל, אתה לא יכול לישון טוב בלילה, אלא אם כן אתה יודע את החברות שבהן אתה מחזיק הון עצמי מבחינה כלכלית סלעית עם המאזנים הגדולים (לא יהיו מניות התעופה בשבילך!). אולי אתה מתכנן לעבור לגרמניה לפרישה רוצה להפחית את הסיכון מטבע בינתיים, אז אתה יודע שאתה תוכל להרשות לעצמך מקום לחיות באמצעות דיבידנדים, ריבית, ואת דמי השכירות המיוצרים על ידי תיק ההשקעות שלך. זה סוג של דבר קל עם חשבון מנוהל בנפרד. לא משנה מה המצב שלך, הכסף שלך ניתן לשים לעבוד בשבילך הרבה יותר ביעילות ממה שהוא יכול באמצעות מנגנון אחר.
4. המגע האנושי. אתה יכול להרים את הטלפון או לשלוח דוא"ל ולדבר עם האדם בפועל אחראי לפקח על העושר שלך. אתה יכול לשאול שאלות, לשבת יש כוס קפה, ואפילו לבוא עם אסטרטגיה כדי להפוך את הכסף שלך לעבוד טוב יותר עבור המטרות שלך. זה לא אותו דבר כמו להתמודד עם אדם אקראי אחר במרכז השיחה. זה לגמרי אפשרי אדם שאתה עובד עם רוב הקריירה שלך עשוי לעזור לילדים שלך ונכדים לנהל את החשבון האישי שלהם יום אחד.

לא משנה מה הסיבה שלך, זה לא תאונה כי משקיעים רבים המשכילים, מתוחכמים, ויש להם שבעה או שמונה דמות שווה בסופו של דבר עם איזה סוג של תוכנית שירותים פיננסיים מותאמים אישית, אשר לעתים קרובות יכול לכלול חשבון מנוהל בנפרד.