הוצאות חיכוך: מס השקעות מוסתרת

איך את עלות שינוי ניירות ערך יכול להחליש את תוצאות ההשקעות

מעטים המשקיעים מודעים לנזק העצום כביכול הוצאות חיכוך להטיל על ביצועי ההשקעה. רק על ידי צמצום הוצאות אלה, ייתכן שתוכל להגדיל באופן משמעותי את שיעור התשואה לטווח ארוך על ידי הפחתת בסיס העלות הכוללת שלך.

עמלות ואגרות

הוצאות החיכוך השכיחות ביותר הן עמלות עמלות ודמי עמילות . למרבה המזל, עם כניסתו של הברוקר הנחה, העלות של קנייה ומכירה של ניירות ערך כבר מופחת באופן דרמטי במהלך העשורים האחרונים.

בקומרס בנקורפ, למשל, משקיע שמציב 2,500 דולר או פחות מסחר של לא יותר מ -1,000 מניות של מניות ישלם עמלה של 29.95 דולר אם ימקם את ההזמנה באופן מקוון. אם, לעומת זאת, הוא בוחר להתקשר לבנק ויש לו מתווך לבצע את המסחר, הוא ישלם $ 31 בתוספת 1.50% מהשווי העיקרי של ההשקעה עבור סך של $ 68.50. אם היה לך דולר מבוסס עלות תוכנית ממוצעת על בסיס חודשי, כי עמלה נוספת ההוצאות של 38.55 $ יוסיף עד $ 462.60 בשנה. בהנחה שהשיעור ההיסטורי של הייסוף ארוך הטווח על המניות נשאר 12%, במשך ארבעים שנה זה היה סכום של 354,856 $ בעושר הנדון!

דמי ניהול נכסים יכול להיות מכשול גדול עוד יותר לבניית עושר לטווח ארוך. חברות רבות המתמקדות בלקוחות עתירי הון יגבו עמלות של 1.5% מהנכסים. משפחה בשווי של 10 מיליון דולר, לפי הסדר מסוג זה, תשלם 150 אלף דולר בשנה, גם אם הם יפסידו כסף על ההשקעות שלהם.

סוג כזה של סידור אינו נראה הוגן. במצבים מסוימים, כגון תכנון הנדל"ן, אמון, וניהול הקרן, לעומת זאת, את האגרה מוצדקת על ידי השירותים הניתנים.

ממרחים

כאשר קונים או מוכרים השקעה, אחוז מהמנהל של המשקיע מוקצה מחדש לעושה השוק.

זה reallocation הוא להפיץ (כלומר, הבדל) בין מחיר ההצעה (מה הקונה מוכן לשלם) ואת מחיר לשאול (מה המוכר מוכן לקבל). כמו ערך עתידי המורכב של עמלות תיווך, זה יכול להוות עושר משמעותי משמעותי.

מס רווחי הון

הדבר הייחודי על מס רווחי ההון הוא כי המשקיע הוא חופשי להחליט מתי הצעת החוק מס יבוא עקב מכירת ניירות ערך מוערך שלו. כל שנה שחולפת ללא מכירה, ערכם של מסים נדחים אלה הולך וגדל . כדי להמחיש: נניח שאדם סמית מחזיק ב -1,000 מניות של גרין גייבלס תעשיות שרכש ב -35 דולר למניה לפני ארבע שנים. היום, המניה נסחרת במחיר של 50 דולר למניה. השווי הכולל של אחזקותיו הוא 35,000 $, מתוכם 15,000 $ רווח הון (50 $ מחיר המכירה - $ 35 עלות = 15 $ לכל הון רווח הון x 1,000 מניות = $ 15,000 רווח הון). אם הוא ימכור את המניות, בנוסף לכסף ששולם כעמלות תיווך וההפצה שנקטה על ידי עושה השוק, הוא יצטרך לשלם 3,000 דולר במס רווחי הון.

זה אומר שיש לו עכשיו 3,000 דולר פחות בנכסים העובדים בשבילו, לצבור לטובתו. לפיכך, יהיה זה רק אינטליגנטי לשנות את ההשקעות אם אדם האמין כי 1.) גרין גייבלס תעשיות היה overpriced, או 2.) הוא מצא השקעה אטרקטיבית יותר המציע שיעור גבוה יותר של תשואה.

מסיבה זו, בנימין גרהם המליץ ​​למשקיעים רק לשנות עמדות כאשר הם די בטוח ההשקעה האלטרנטיבית יש יתרון של עשרים או שלושים אחוז על ההמתנה הנוכחית שלהם. כלל זה, אם כי בהכרח שרירותי, צריך לסייע להבטיח כי הוצאות החיכוך יכוסו ואת השווי הנקי של המשק גדל מספיק כדי להצדיק את הזמן והמאמץ הנדרש כדי לגלות את ההשקעה ולעשות את השינוי.

הוצאות חיכוך בקרנות הנאמנות

הוצאות חיכוך, כולל דמי ניהול ועומסי מכירה, הן הסיבה העיקרית לכך שהקרנות המנוהלות באופן פעיל לא עלו בביצועיהן על עמיתיהן הלא מנוהלים, כגון קרנות אינדקס לאורך תקופות זמן ארוכות. על מנת שקרן מנוהלת באופן אקראי תשבור אפילו עם השוק, היא תצטרך להרוויח תשואות גבוהות יותר בכמה נקודות אחוז כדי לשלם את הוצאות החיכוך.

זה נכון במיוחד עבור מס רווחי הון אשר אינם ישימים לקרנות המדד אשר, כי הם קבוצה של מלאי לא מנוהל להניח לעתים רחוקות לשנות, אינם דורשים מכירה תכופה של ניירות ערך.

מידע נוסף על מניות מסחר

למידע נוסף, קרא את המדריך שלנו למסחר במניות . זה יסביר כמה יסודות המסחר במניות, מלכודות, ועוד.