הבנת הכנסה הכנסה סוגי המשקיעים מי לנצל את זה
אלה ידועים כמנדט השקעות . זה האחרון - הכנסה הכנסה - כי אני רוצה לדבר איתך על במאמר זה.
מהי אסטרטגיה הכנסה הכנסה? איך זה עובד? מהם היתרונות והחסרונות? למה שמישהו יבחר אותו על פני החלופות? שאלות גדולות, הכול. בואו להתעמק בהם, כך שאתה יוצא עם הבנה טובה יותר של סוגי ההשקעות שעשויות להיות מוחזקים תיק אסטרטגיית הכנסה, כמו גם את עלות ההזדמנות אתה תישא על ידי לא בוחרים אחת הגישות הנפוצות אחרות.
1. מהי אסטרטגיה הכנסה הכנסה?
הביטוי "אסטרטגיה להשקעה בהכנסה" מתייחס להרכב תיק נכסים המותאם במיוחד למקסם את ההכנסה הפאסיבית השנתית שנוצרה על ידי האחזקות . במידה פחותה, שמירה על כוח הקנייה לאחר התאמות האינפלציה חשוב . דאגה שלישוני היא צמיחה ולכן הדיבידנדים הריאליים בפועל , הריבית, דמי השכירות גדלים מהר יותר מאשר שיעור האינפלציה.
2. מהי המטרה של אסטרטגיית השקעות הכנסה?
הסיבה המשקיעים להרכיב תיק הכנסות היא לייצר זרם קבוע של מזומנים שניתן לבזבז היום, נשאב מתוך אוסף של נכסים מניבים גבוה יותר מאשר הממוצע; מזומנים שניתן להשתמש בהם כדי לשלם חשבונות, לקנות מצרכים, לרכוש תרופות, לתמוך למטרות צדקה , כיסוי שכר לימוד עבור בן משפחה, או כל מטרה אחרת.
3. אילו סוגים של השקעות משמשים לבניית תיק אסטרטגיה הכנסה?
הקצאת הנכסים הספציפית בין סוגי הנכסים השונים תשתנה בהתאם לגודל התיק, שיעורי הריבית הקיימים במועד בניית התיק , וכן שורה של גורמים אחרים, אך באופן כללי, אסטרטגיית הכנסה תחייב שילוב כלשהו של:
- בטוח, בטוח, דיבידנד משלמת מניות שבב כחול עם מאזנים שמרניים שיש להם היסטוריה ארוכה של שמירה או הגדלת הדיבידנד למניה אפילו במהלך מיתון כלכלי נורא שוק המניות קריסות
- איגרות חוב וניירות ערך קבועים אחרים, לרבות אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות ואג"ח מוניציפליות, לפי העניין, בהתאם למאפייני המס של החשבון (לדוגמה, לעולם לא תחזיק אג"ח מוניציפאליות חופשיות ממס ב ROT IRA או מקלט מס אחר כמעט כל קבוצה של נסיבות אפשריות )
- נדל"ן כולל הן בעלות על רכוש (אולי באמצעות חברה בערבון מוגבל ) או באמצעות השקעות נדל"ן להשקעה, הידוע בשם REITs . לאלו האחרונים יש פרופיל סיכון שונה באופן משמעותי, והמשקיע יכול להיות מדולדל מההון העצמי שלו אם צוות הניהול אינו שמרני מספיק, אך ריט שנרכש היטב יכול לגרום ליצירת עושר משמעותי. לדוגמה, במהלך הקריסה האחרונה בשוק בשנים 2008-2009, כמה REITs איבדו 60%, 70%, 80% + של שווי השוק שלהם כמו דיבידנדים להשכרה נחתכו. המשקיעים שרכשו את ניירות הערך האלה בעולם מתמוטטים, כבר הוציאו, בחלק מהמקרים, את מלוא מחיר הרכישה שלהם בדיבידנדים במזומן (הנהלות מיהרו להחזיר אותם כאשר התנאים השתפרו כפי שהם נדרשים על פי החוק להפיץ 90% הרווח הנקי שלהם זכאי לפטור ממיסוי חברות) וגובים כעת 15% או 20% + תשואות דיבידנד על בסיס עלות
- שותפות מוגבלת, או MLPs . מדובר בשותפויות מוגבלות פרטיות, אשר יכולות להיות מורכבות באופן יוצא דופן מנקודת מבט מסית, המציעות את היכולת להגן על החלוקה ממס כתוצאה מדמי פחת או דלדול. MLPs הם בעיקר, אם כי לא בלעדי, נמצא בענפי הנכסים הקשים, במיוחד אלה בתוך וסביב אנרגיה כגון צינורות ובתי זיקוק. המשקיעים בהכנסות צריכים להיות זהירים מאוד לגבי החזקת MLPs בחשבון תיווך שיש לו יכולת שוליים בגלל מצב שיכול להתפתח בו אתה לא מוכר את האחזקות שלך, אבל למטרות מס, הם נחשבים נמכר, מפעילה מס רווחי הון וכפייה אתה לגייס כסף. הפרטים הם הרבה מעבר להיקף של מאמר זה, אבל אם אתה מחזיק MLPs, ליצור נפרדת במזומן רק תיווך או חשבון משמורת. (אם יש לך שווי הוגן בגודל הגון, והם מאוד הסיכון averse, ייתכן אפילו רוצה להחזיק אותם באמצעות חברת אחריות מוגבלת שנוצרו במיוחד.)
- יחידת הנאמנות יחידת. מדובר בקרנות נאמנות ציבוריות (שונות מסמכויות בסיסיות של השקעות ביחידות ), שבמקרים רבים אינן מורשות לגדול, אלא מחזיקות באוסף נכסים שיש לנהל את התמורה ואת התמורה שחולק על ידי הנאמן, לעתים קרובות בנק. נאמנויות אלה נוטות להחזיק את הזכות תמלוגים על נפט בארות גז טבעי, מה שהופך אותם נדיפים מאוד. יתר על כן, יש להם חיים סופיים. יגיעו לנקודה שבה הם יפוגו וייעלמו, לכן עליך לוודא בוודאות שאתה משלם מחיר רציונלי יחסית לרזרבות המוכחות בהערכה שמרנית של הערך המתקבל עבור הסחורה כאשר הוא נמכר. זהו אזור שבו עדיף לא לדרוך אלא אם אתה מומחה כי אתה כנראה הולך להפסיד כסף. ובכל זאת, הם יכולים להיות כלי נפלא בנסיבות הנכונות, במחיר הנכון, עבור מישהו שיש לו הבנה עמוקה של אנרגיה, מינרלים, או בשוקי הסחורות.
- חשבונות שוק הכסף , קרנות נאמנות בשוק הכספים והחלופות שלהם . למרות שהם לא אותו דבר - חשבון שוק הכסף הוא סוג של FDIC המבוטח המוצר המוצע על ידי הבנק בעוד קרנות נאמנות בשוק הכספים הוא קרן נאמנות מובנית במיוחד המשקיעה סוגים מסוימים של נכסים ואשר מחיר המניה קשורה ל $ 1.00 - כאשר שיעורי הריבית בשפע יחסית לאינפלציה, אלה שתי חלופות מזומנים יכול להיות דרך נהדרת להחנות קרנות עודפות. בשנת 1990, למשל, אתה יכול בקלות לשים 10%, 20%, 30% + של תיק ההשקעות שלך בשוק הכספים לאסוף 4% או 5% + על הכסף שלך מבלי לקחת את כל הסיכונים שאתה נתקל במניות, אמיתי הנדל"ן, או רוב סוגי הנכסים האחרים.
- נכסים אקזוטיים או לא סטנדרטיים, כגון אישורי מס או קניין רוחני (זכויות יוצרים, סימני מסחר, פטנטים והסכמי רישוי) יכולים להיות מכרה זהב עבור הסוג הנכון של אדם שמבין מה הוא עושה. לאחרונה ערכתי מחקר על הבלוג האישי שלי, דולי פרטון, אשר צברה הון אדם מוערך בין 450 מיליון דולר ל -900 מיליון דולר, בעיקר על גב של תיק של 3,000 זכויות יוצרים, אשר שימשה למימון אימפריית פארק שעשועים עכשיו משאבות כסף לתוך הכיסים שלה ממכירת כרטיסים, לינה במלון, מסעדות, זכויות רישוי, ומזכרות. אל תדרוך כאן אלא אם כן אתה יודע מה אתה עושה כי זה יכול להיות אסון.
- עתודות מזומן, לעתים קרובות המורכב של FDIC המבוטח בדיקת חשבונות חיסכון ו / או חשבונות האוצר בארה"ב, אשר מקובל רק בקנה מידה גדול במזומן שווה ערך כאשר הבטיחות המוחלטת של הקרן הוא לא סחיר. באופן אידיאלי, תיק אסטרטגיה הכנסה יהיה מספיק כסף על היד כדי לשמור לפחות 3 שנים בשווי של תשלומים אם הנכסים האחרים להפסיק לייצר דיבידנדים, ריבית, דמי השכירות, תמלוגים, הכנסות רישוי, או הפצות אחרות.
4. מה הם היתרונות והחסרונות של השקעות השקעה באסטרטגיה תיק?
היתרון הגדול ביותר של בחירת אסטרטגיה הכנסה היא שאתה מקבל יותר מראש במזומן. החיסרון הגדול ביותר הוא לוותר על הרבה עושר עתידי מאז האחזקות שלך שולחים את הכסף הפנוי לך, לא reinvesting אותו לצמיחה. זה מאוד קשה עבור חברה כמו AT & T או Verizon, אשר משלמת את רוב הרווח מחוץ לדלת הדיבידנד במזומן כל כך שמנה זה יותר מאשר פעמיים כי הציע על שוק המניות בכללותה, לגדול במהירות כמו עסק צ'יפוטל מקסיקני גריל, שהיא קטנה בהרבה ושומרת על רווחיה לפתיחת מקומות חדשים.
בנוסף, זה הרבה יותר קשה עבור משקיע אסטרטגיית הכנסה לנצל את הדברים כמו מינוף מס דחוי כי רוב ההכנסה הוא הולך לבוא בצורה של תשלומים במזומן היום, כלומר תשלומי מס בשנה קיבל.
5. אילו סוגי משקיעים יבחר תיק השקעות הכנסה?
באופן גורף, אלה המעדיפים את הגישה אסטרטגיה הכנסה נופלים לאחד משני מחנות. הראשון הוא מי הוא בדימוס ורוצה לחיות את הכסף שלו או שלה עד לרמה המקסימלית האפשרית בלי פולש יותר מדי המנהל. על ידי בחירה עבור איטי יותר גדל, מניות תשלום גבוה יותר, אג"ח , נדל"ן , ונכסים אחרים, הוא או היא יכולים להשיג זאת.
השני הוא אדם שמקבל הרבה כסף באיזושהי נקודת מכירה - מוכר עסק, זוכה בלוטו, יורש מקרוב משפחה, מה שלא יהיה. אם הכסף יכול לעשות הבדל גדול ברמת החיים שלהם אבל הם רוצים לוודא שזה שם למשך שארית חייהם, הם עשויים לבחור את אסטרטגיית ההכנסה לשמש מעין השני או השלישי לקחת הביתה צ 'ק. תמונה של מורה המשתכר 40,000 $ נשוי למנהל המשרד להרוויח 45,000 $. יחד, הם עושים 95,000 $ לפני מסים. עכשיו לדמיין שהם איכשהו נכנס 1,000,000 $. על ידי הולך עם אסטרטגיית הכנסה שמייצרת, למשל, 4% תשלומים שנתיים, הם יכולים לקחת 40,000 $ לבדוק משנת תיק שלהם, להגדיל את ההכנסה הביתית שלהם ל 135,000 $, או יותר מ 42%. זה הולך לעשות הבדל עצום ברמת החיים שלהם והם חושבים שהם ייהנו זה יותר מאשר בעלי הון עוד יותר כאשר הם מבוגרים יותר. 1,000,000 $ משמש מעין קרן משפחתית, כמו מכללה או אוניברסיטה; כסף כי הוא מעולם לא בילה אך מוקדש אך ורק כדי לייצר כספים affordable למטרות אחרות.