מחקרים על שנות בחירות ותשואות שוק
הטבלה בתחתית העמוד מציגה את החזרת מדד S & P 500 לכל שנת בחירות מאז 1928. במבט אחד ניתן לראות כי מתוך 21 שנות הבחירות האחרונות היו 3 שנים בלבד שבהן מדד S & P 500 היה תשואה שלילית במהלך שנת בחירות.
מרשל ד ניקלס, אד, הרחיב על נתונים אלה במאמר שנקרא הבחירות לנשיאות ואת שוק המניות מחזורי. מחקר מפורט שלו מראה כי אסטרטגיה רווחית יהיה להשקיע ב -1 באוקטובר של השנה השנייה של המונח הנשיאות ולמכור ב -31 בדצמבר של השנה ארבע. לאחר הנחת הנתונים כדי לתמוך באסטרטגיה זו, הוא ממשיך ואומר:
"עם זאת, רק כאשר אתה חושב שיש לך הבנתי את כל זה, אתה מוצא דפוס אחר שיכול להציע אפשרויות שונות. לדוגמה, ניתוח נוסף מראה התרחשות מחרידה מאוד במדד שוק המניות. במהלך כל המאה העשרים, כל אמצע שנות העשור שהסתיים ב "5" (1905, 1915, 1925, וכו ') היה רווחי! "
הנקודה שהוא עושה היא אותה נקודה, כי תחום לימוד שנקרא מימון התנהגותי סיפר לנו שוב ושוב; אנו עשויים לראות דפוסים, אבל זה לא אומר שהם רלוונטיים להחלטות שאנחנו עומדים לעשות.
במחקר דומה למרשל, סמנכ"ל ההשקעות של ולס פארגו, דיקן א. ג'ונקנס, CFA ומנהל ההשקעות הבכיר שלהם, ג'יימס פ 'אסטס, PhD, CFP (1) מראים כי התשואה הממוצעת בשוק בשנה הרביעית לנשיאות טווח כפול מזה של התשואה בשנה הראשונה של כהונתו של הנשיא.
האם נתונים אלה מועילים? רק אם התבנית נמשכת.
אם אתה מחפש דפוס, למה לא לנסות את סופר קערה שוק המניות מנבא. זה אומר כי "אם הקבוצה כי זוכה בסופרבול יש שורשים הליגה הלאומית פוטבול המקורי, השוק יגדל, אם הצוות המנצח היה במקור מליגת הכדורגל האמריקנית הישנה, השוק יירד".
האם אתה צריך לקבל החלטות על בסיס שנת הבחירות שוק מחזורים?
נניח ששכרת יועץ השקעות שהכיר את המחקרים לעיל. הם מראים לך את התשואה יוצאת מן הכלל היית חווה במהלך עשרים השנים האחרונות אם היית נכנס לשוק המניות במהלך השנים המאוחרות יותר של מונחים לנשיאות ויצא במהלך השנים הראשונות.
סביר להניח, כי האסטרטגיה של יועץ זה נשמע סביר. ייתכן אפילו ציפית כי בשנת 2008, השוק צריך פעמיים את התשואה שהיה לה בשנת 2005. (בשנת 2005 מדד S & P 500 החזיר 4.90%).
במהלך מחזור הבחירות 2008, אם השקיעה ב -1 באוקטובר 2006, עד ה -31 בדצמבר 2008, ההשקעות שלך היו יורדות ב -6.8%.
התבנית לא פעלה לקראת מחזור הבחירות ב -2008. זה נראה כמו 2016 התברר גם אם כי! 1 אוקטובר 2015, עד סוף שנת 2016 התברר לספק תשואה חיובית חזקה.
מה קורה בשנת 2020? הניחוש שלך טוב כמו שלי.
הבעיה עם השקעה המבוססת על דפוסי נתונים כאלה: זה לא דרך טובה ללכת על קבלת החלטות השקעה. זה נשמע מרגש, והוא ממלא את האמונה העמוקה הזאת שאנשים רבים מאמינים שיש דרך "לנצח את השוק", ומישהו שם בחוץ יודע איך לעשות את זה.
אם זה לא אתה, זה יכול להיות טוב יותר להשקיע את הדרך משעמם, בטוח, אשר כרוך בהבנת הסיכון והחזרה , גיוון, וקניית בעלות נמוכה מדד קרנות לבעלות לטווח ארוך, לא משנה מי ינצח בבחירות. או כמו ציטוט מועדף על השקעה אומר, "השקעות צריך להיות כמו צפייה בצבע יבש או צופה הדשא לגדול. אם אתה רוצה התרגשות ... לך בלאס וגאס." פול סמואלסון
(1) הבחירות והשוק: האם הן קשורות? פורסם ב -18 באוקטובר 2007, ב וולס פארגו עדכון שוק מהיר.
נכתב על ידי דיקן א Junkans, CFA, מנהל השקעות ראשי ג 'יימס P Estes, Ph.D., CFP, מנהל השקעות בכיר.
שנת הבחירות שוק המניות מחזירה
לקבלת נתוני שנת תשואה בשוק מאז 1900 לראות את ה- PDF להורדה שהורכבה על ידי MFS® ניהול השקעות בשם Primaries , משדלים, והבחירות ... אה , שלי !.
טבלה להלן מראה שוק עבור כל שנת בחירות מאז 1928
הנתונים שלהלן הם מתוך ספר מטריקס מימדיים.
| S & P 500 שוק המניות מחזיר במהלך שנות בחירות | ||
| שָׁנָה | לַחֲזוֹר | מועמדים |
| 1928 | 43.6% | הובר נגד סמית ' |
| 1932 | -8.2% | רוזוולט נגד הובר |
| 1936 | 33.9% | רוזוולט מול לנדון |
| 1940 | -9.8% | רוזוולט מול וילקי |
| 1944 | 19.7% | רוזוולט מול דיואי |
| 1948 | 5.5% | טרומן נגד דיואי |
| 1952 | 18.4% | אייזנהאואר נגד סטיבנסון |
| 1956 | 6.6% | אייזנהאואר נגד סטיבנסון |
| 1960 | .50% | קנדי נגד ניקסון |
| 1964 | 16.5% | ג'ונסון מול גולדווטר |
| 1968 | 11.1% | ניקסון נגד המפרי |
| 1972 | 19.0% | ניקסון מול מקגוברן |
| 1976 | 23.8% | קרטר נגד פורד |
| 1980 | 32.4% | רייגן נגד קרטר |
| 1984 | 6.3% | רייגן מול מונדייל |
| 1988 | 16.8% | בוש נגד דוקאקיס |
| 1992 | 7.6% | קלינטון נגד בוש |
| 1996 | 23% | קלינטון לעומת דול |
| 2000 | -9.1% | בוש נגד גור |
| 2004 | 10.9% | בוש נגד קרי |
| 2008 | -37% | אובמה מול מקיין |
| 2012 | 16% | אובמה מול רומני |
| 2016 | ++ | טראמפ מול קלינטון |
| 2020 | ? | ? |