תגובת יתר של המשקיעים גורמת לתשואות היסטוריות עלובות
במשך עשרים השנים שהסתיימו ב -12 / 31/2015, מדד S & P 500 עמד בממוצע על 9.85% בשנה. חזרה היסטורית די אטרקטיבית. המשקיעים בקרן ההון הממוצעת הרוויחו תשואה שוקית של 5.19% בלבד.
למה זה?
התנהגות המשקיעים אינה הגיונית ולעתים קרובות מבוססת על רגש. זה לא מוביל להחלטות השקעה נבונות לטווח ארוך. הנה סקירה של כמה טיפוסית מהלכים לאבד כסף כי המשקיעים הממוצע לעשות.
קנייה גבוהה
מחקר אחרי מחקר מראה כי כאשר שוק המניות עולה, משקיעים לשים יותר כסף בו. וכאשר זה יורד, הם מושכים כסף החוצה. זה דומה לרוץ לקניון בכל פעם את המחיר של משהו עולה ולאחר מכן להחזיר את הסחורה כאשר הוא על מכירה - אבל אתה מחזיר אותו לחנות כי רק לתת לך את מחיר המכירה בחזרה. התנהגות לא רציונלית זו גורמת למשקיעי התשואות בשוק להיות נמוכים באופן משמעותי מהתשואות ההיסטוריות בשוק המניות
מה יגרום למשקיעים להפגין שיפוט לקוי שכזה? אחרי הכל, בתשואה של 9%, הכסף שלך יכפיל כל שמונה שנים. במקום לרדוף אחרי הביצועים, אתה יכול פשוט קנו קרן אינדקס אחת, והרוויח תשואות גבוהות באופן משמעותי.
מגזים
הבעיה היא התגובה האנושית, לחדשות טובות או לחדשות רעות, היא להגזים. תגובה רגשית זו גורמת להחלטות השקעה לא הגיוניות. נטייה זו לתגובת יתר יכולה להיות גדולה עוד יותר בזמני אי-ודאות אישית; ליד פרישה, למשל, או כאשר הכלכלה רעה.
יש תחום שלם של מחקר אשר חוקר נטייה זו כדי לקבל החלטות פיננסיות לא הגיוני. זה נקרא מימון התנהגותי. המחקר של מסמכים פיננסיים התנהגותי תוויות הכסף שלנו לאבד טריקים המוח עם מונחים כמו "הטיה סף" ו "ביטחון מוגזם".
עם ביטחון יתר, אתה באופן טבעי חושב שאתה מעל הממוצע. לדוגמה, במחקר אחד 81% מבעלי העסקים החדשים חשבו שיש להם סיכוי טוב להצליח, אבל רק 39% מבני גילם עשו זאת. במחקר אחר, 82% מהנהגים הצעירים בארה"ב חשבו על עצמם ב -30% העליונים בקבוצה שלהם במונחים של בטיחות.
כאשר מדובר בהשקעה, ביטחון יתר גורם למשקיעים להגזים ביכולתם לחזות אירועים עתידיים. הם מהירים להשתמש בנתוני העבר, ולחשוב שיש להם יכולות מעל הממוצע המאפשרים להם לחזות את תנועות השוק אל העתיד.
ספרים פופולריים, כמו קארל ריצ'רד's The Gap , גם עושים עבודה נהדרת להסביר את ההחלטות ההתנהגותיות שמובילות לפער הגדול בין תשואות השוק לבין תשואות המשקיעים בפועל. למרות המחקר והחינוך, הפער נמשך. אז מה אתה יכול לעשות כדי למנוע את גורלו של המשקיע הממוצע?
דרכים להימנע כסף מאבד תנועות
אחד הדברים הטובים ביותר שאתה יכול לעשות כדי להגן עליך מפני הנטייה הטבעית שלך לבצע החלטות רגשיות היא לחפש עזרה מקצועית לשכור יועץ פיננסי.
אם כן, השתמש בתהליך סינון ממושמע כדי למצוא את היועץ הנכון עבורך.
יועץ יכול לשמש מתווך בינך לבין הרגשות שלך. אם אתה הולך לנהל את ההשקעות שלך, תצטרך את הדרך שלך כדי לשמור על הרגשות שלך מתוך תהליך הקנייה / מכירה. שקול להשתמש בארבעת הטיפים הבאים כדי לקבל החלטות חכמות יותר.
- לעשות כלום. החלטה מודעת ומתוחכמת לא לעשות דבר היא עדיין צורה של פעולה. האם המטרות הפיננסיות שלך השתנו? אם התיק שלך נבנה סביב המטרות לטווח הארוך שלך (כפי שהוא צריך להיות), שינוי לטווח קצר בשווקים לא צריך משנה.
- הכסף שלך הוא כמו סרגל של סבון. אם לצטט את ג'ין פאמה ג'וניור, כלכלן מפורסם, "הכסף שלך הוא כמו סרגל של סבון. ככל שתטפל בזה יותר, כך תהיה לך פחות ".
- לעולם אל תמכור מניות בשוק למטה. אם הכספים שלך מוקצים כראוי , אתה אף פעם לא צריך צורך למכור מניות במהלך מחזור השוק למטה. זה נכון גם אם אתה לוקח הכנסה. בדיוק כפי שאתה לא רץ ולשים שלט למכירה על הבית שלך כאשר שוק הדיור פונה דרומה, לא להיות פריחה למכור מניות כאשר שוק המניות עובר מחזור שוק דוב . חכה שזה יעבור.
- מדע עובד. זה הוכח אקדמית כי גישה ממושמעת להשקיע מספק תשואות גבוהות בשוק. כן, זה משעמם; אבל זה עובד. אם אין לך משמעת, אתה כנראה לא צריך להיות ניהול ההשקעות שלך.