הגישה האקדמית ליצירת הכנסה מפרישה
להלן תמצא משאבים לחפור עמוק לתוך המספרים כדי לקבוע כיצד, מתי ולמה אסטרטגיות מסוימות ליצירת הכנסה פרישה עבודה, וכיצד הם יעילים בהשוואה אסטרטגיות אחרות.
אוסף זה של מחקר פרישה הכנסה לוקח תיקי השקעות ומוצרי קצבה, מביט בהם פנימה והחוצה, הפוך ומטה, ויורק מתוך היצע נדיב של תרשימים, גרפים, טבלאות אשר לספר לך בדיוק איך כל אסטרטגיה אמצעים עד למשימה של תוך יצירת הכנסה מתמשכת של פרישה מנוכה.
01 הקצאת הנכסים האופטימלית עבור גמלאים
02 ביצוע חישה מתוך אסטרטגיות ההוצאה המשתנה עבור גמלאים
זה נייר 2015 על ידי וייד Pfau משווה עשר הוצאות פרישה שונים או גישות הנסיגה, כגון ההוצאות אחוז קבוע של יתרת הנותרים מדי שנה, ההוצאות סכום קבוע, או להוציא חלק גדול ככל שאתה גיל כגון מה עליך לעשות עם הנדרש כללי הפצה מינימליים.
צמצום סיכון פרישה עם הון עולה
זה נייר 2013 על ידי וייד Pfau ומייקל קיטצ'ס מציע גישה חדשה אשר עשויים ללכת נגד חוכמה קונבנציונלית. הגישה מחזיקה תחת בדיקה אם כי.
הם מציעים כי גמלאי עשוי להפיק תועלת בהדרגה להגדיל את הקצאת ההון שלהם פרישה, אבל הם היו עושים זאת על ידי ההוצאות למטה ההכנסה הקבועה שלהם קודם לכן מחדש איזון קבוע.
על פני מחזורי שוק שונים, גישה זו היתה סבירות גבוהה יותר להצלחה מאשר הגישה האופיינית של ירידת המניות במהלך הפרישה. בשנת בלוג מעודכן בשנת 2015 וייד, revisits הנחה זו עם עליית או לא לעלות: הקצאת מניות במהלך פרישה.
הוספת מימד הכנסה
זה מחקר Morningstar מחקר עושה עבודה נהדרת של לראווה את ההבדל בין הגישה המסורתית להשקיע, ומה נדרש כדי ליצור הכנסה פרישה בר קיימא. כפי שהוא אומר,
"הגבול המסורתי יעיל המורכב ממניות ואיגרות חוב רק רואה את הסיכון לחזור התשואה תשואות תיק, לא את היכולת של תיק לייצר רמות הכנסה בר קיימא."
"השיקול העיקרי הוא ההכרה כי למשקיעים הפרישה אכפת יותר על הכנסות מאשר תשואות תיק. אבל MVO (ממוצע- variance יעיל הגבול) רק רואה את הסיכון של תשואה הסיכון בתיק במונחים של תשואות; הוא אינו מחשיב את הסיכון-החזרה למסחר של הדאגה העיקרית של הצרכן - יכולתו של תיק לייצר הכנסות פרישה בר-קיימא ".
05 פרישה יעילה אסטרטגיות פיננסיות
מאמר זה של 2007 על ידי ויליאם פ 'שארפ, ג' ייסון סקוט, וג 'ון ג' ווטסון מתאר משהו המכונה "גישה lockbox". הם מתארים את הבעיה שהם מנסים לפתור כדלקמן,
"הבעיה:" עבור כל שנה בעתיד, ועל כל מדינות העולם בכל שנה, המשקיע שלנו צריך לבחור באופן אופטימלי כמה לצרוך ומדיניות ההשקעות לתמוך בצריכה זו.אם השווקים הושלמו, גמלאי שלנו יכול לרכוש מותנה תביעות על מצבים עתידיים ומזומן בניירות ערך אלה לצורך תשלום עבור הצריכה ".
הם ממשיכים להשתמש הרבה נוסחאות מתמטיות כדי להראות מדוע כללי אצבע כמו הכלל 4% לא עובדים כדי לפתור את הבעיה. בעת הצגת כלל אצבע זה הם אומרים,
"אסטרטגיית פרישה יעילה צריכה להיות מושקעת לחלוטין בנכס נטול הסיכון, כדי לספק הוצאות קבועות בכל מדינה עתידית, אך 4% כללי כללים זוגות אסטרטגיית השקעה מסוכנת, תמהיל מתמיד עם כלל הוצאה מתמדת של סיכון. היא אי התאמה מהותית בין האסטרטגיות שלה, וכתוצאה מכך היא אינה יעילה ".
מגמות בגישה הכנסה פרישה
זהו מצגת קצרה שניתנה על ידי ארנסט אנד יאנג ואחת הכנסים של פרישה הכנסות בתעשייה. הוא מספק מספר גרפים הממחישים מדוע בעקבות משהו כמו גישה נסיגה שיטתית (המכונה SWP) לא יכול לעבוד כמו גם אתה חושב.
הם מגיעים למסקנה כי לא ניתן להעריך את הפתרונות והאסטרטגיות בפרישה באמצעות מדדים מסורתיים (לדוגמא: החזר כולל, עמלות, תנודתיות של תשואות וכו '), אך במקום זאת להתבסס על תוצאות כגון אי ניצול של כסף, הגבלת סיכון החסר (הסיכון של צורך לקחת לשלם שכר פרישה) ו למקסם את ערך ההעברה של הנדל"ן הסופי שלך.
07 לפרוש מוקדם
לקבלת משאבים נוספים לבדוק את האתר הזה על ידי ג 'ון Greaney. יש לו אוסף מרשים של מידע על האתר שלו RetireEarly. הוא צירף גם דוח של 68 עמודים על יצירת הכנסות פרישה מתיק השקעות וחישוב "שיעור משיכה בטוח". הוא גובה 5.00 דולר לדו"ח. קניתי אותו וקראתי אותו. זה קורא כמו תזה, כדי להיות מוכן להיכנס לאקדמיה כאשר אתה יושב לקרוא אותו. אם אתה אוהב את הגישה האקדמית תוכלו ליהנות ממנו.
08 פרישה הכנסה איגוד התעשייה
איגוד הפרישה של תעשיית ההכנסה (RIIA) מתמקד בעיקר ביצירת מחקר עבור קהילת השירותים הפיננסיים, ולכן רוב המחקר שלהם זמין רק לחברים.
גם אם אין לך גישה למחקר שלהם אתה צריך לבדוק את דף המתודולוגיה שלהם, אשר קישרתי לעיל, כפי שהוא מספק סיכום דף אחד גדול של המורכבות של מנסה לתכנן חיים שלמים של הכנסה. אם אתה בתעשייה, אתה יכול גם לשקול להיות חבר. אני עשיתי.