להגן על עצמך מפני משברים פיננסיים
אסטרטגיות גידור
רוב המשקיעים גידור להשתמש בנגזרים .
אלו הם חוזים פיננסיים הנובעים מערכם מנכס ריאלי בסיסי, כגון מלאי. אופציה היא הנגזרת הנפוצה ביותר. זה נותן לך את הזכות לקנות או למכור מלאי במחיר מסוים בתוך חלון זמן.
הנה איך זה עובד כדי להגן עליך מפני סיכון. נניח שקנית מניות. אתה חושב שהמחיר יעלה אבל רצה להגן מפני הפסד אם המחיר צונח. היית מגדיר את הסיכון הזה עם אופציית מכר . תמורת תשלום קטן, היית קונה את הזכות למכור את המניה באותו מחיר. אם זה נופל, אתה תרגיל לשים שלך בחזרה את הכסף שהשקעת רק מינוס את האגרה.
גיוון הוא אסטרטגיית גידור נוספת. אתה הבעלים של מגוון הנכסים שאינם עולים ויורדים יחד. אם אחד הנכסים מתמוטט, אתה לא מאבד הכל. לדוגמה, רוב האנשים מחזיקים אג"ח כדי לקזז את הסיכון של בעלות על המניות. כאשר מחירי המניות נופלים, ערכי האג"ח גדלים.
זה חל רק על האג"ח הקונצרניות ברמה גבוהה או ארה"ב Treasurys . הערך של אג"ח זבל נופל כאשר מחירי המניות עושים כי הן השקעות מסוכנות.
גידור קרנות גידור
קרנות גידור משתמשות רבות בנגזרים להשקעות גידור. אלה הם בדרך כלל קרנות השקעה פרטיות. הממשלה אינה מסדירה אותם כמו קרנות נאמנות שבעליהן חברות ציבוריות.
קרנות גידור משלמות למנהלים שלהן אחוז מההכנסות שהן מרוויחות. הם מקבלים שום דבר אם ההשקעות שלהם להפסיד כסף. זה מושך משקיעים רבים מתוסכלים משלמים דמי נאמנות ללא קשר לביצועים שלה.
הודות למבנה פיצויים זה, מנהלי קרנות הגידור מונעים להשיג תשואות שוק גבוהות. מנהלים שעושים השקעות רעות עלולים לאבד את מקום עבודתם. הם שומרים על השכר שהם הצילו בזמן הטוב. אם הם מתערב גדול, נכון, הם עושים המון כסף. אם הם מפסידים, הם לא מאבדים את הכסף האישי שלהם. זה הופך אותם מאוד לסובלני. זה גם עושה את הכספים מסוכנים עבור המשקיע, אשר יכול לאבד את כל חיסכון החיים שלהם.
השימוש בקרנות גידור בנגזרים הוסיף סיכון לכלכלה העולמית, והציב את השלב למשבר הפיננסי של 2008 . מנהלי קרנות רכשו חוזי ברירת מחדל אשראי לגידור הפסדים פוטנציאליים של ניירות ערך מגובי משכנתאות סאב - פריים. חברות הביטוח כמו AIG הבטיחה לשלם אם משכנתא subprime כברירת מחדל.
ביטוח זה נתן לקרנות גידור תחושת ביטחון מזויפת. כתוצאה מכך, הם קנו ניירות ערך מגובי משכנתאות יותר מאשר היו זהירים. אבל הם לא היו מוגנים מפני סיכון. המספר העצום של ברירות המחדל הציף את חברות הביטוח.
זו הסיבה שהממשלה הפדרלית נאלצה לשחרר את המבטחים, את הבנקים ואת קרנות הגידור.
המשוכה האמיתית במערכת הפיננסית היתה ממשלת ארה"ב, המגובה ביכולתה במס, נוטלת חובות ומפיצה יותר כסף. הסיכון כבר הוריד קצת, עכשיו כי Dodd- פרנק וול סטריט רפורמה חוק מסדיר קרנות גידור רבות נגזרים מסוכנים שלהם.
דוגמא
זהב הוא גידור אם אתה רוצה להגן על עצמך מפני ההשפעות של האינפלציה . זה בגלל זהב שומר על ערכו כאשר הדולר נופל. במילים אחרות, אם המחירים של רוב הדברים שאתה קונה עולה, אז גם את המחיר של זהב .
זהב הוא אטרקטיבי כמו גידור נגד קריסה דולר . זה בגלל הדולר הוא המטבע העולמי של העולם , ואין חלופה טובה אחרת כרגע. אם הדולר היה להתמוטט, אז זהב עשוי להיות יחידה חדשה של כסף בעולם.
זה לא סביר כי יש כזה אספקה סופית של זהב. ערכו של הדולר מתבסס בעיקר על אשראי, לא על מזומנים. אבל זה לא היה מזמן כי העולם היה על תקן הזהב . כלומר, רוב הצורות העיקריות של המטבע היו מגובים על ידי הערך שלהם בזהב. ההתאגדות ההיסטורית של גולד כסוג של כסף היא הסיבה שזה גידור טוב מפני היפר אינפלציה או קריסה דולר.
אנשים רבים להשקיע בזהב פשוט כמו גידור מפני הפסדי מניות. מחקר על ידי טריניטי קולג 'בדבלין גילה כי, בממוצע, מחירי הזהב לעלות במשך 15 ימים לאחר קריסות בשוק המניות .
זהב יכול להיות קנה כהשקעה ישירה אם אתה חושב שהמחיר יעלה, או כי הביקוש יגדל, או ההיצע יירד. כי הסיבה לרכישת זהב אינה גידור.