למה זהב כל כך יקר?
זהב כגדר
גידור הן השקעות שקוזזות הפסדים מסוג נכס אחר. משקיעים רבים לקנות זהב גידור נגד הירידה של מטבע, בדרך כלל הדולר האמריקני . כאשר המטבע נופל, הוא יוצר מחירים גבוהים יותר ביבוא ובאינפלציה .
כתוצאה מכך, זהב הוא גם הגנה מפני האינפלציה.
לדוגמה, מחיר הזהב יותר מאשר הוכפל בין 2002-2007, מ 347.20 $ ל 833.75 $ לאונקיה. הסיבה לכך היא שערכו של הדולר (כפי שנמדד מול האירו) ירד ב -40% באותה תקופה.
בשנת 2008, למרות המשבר הפיננסי , המשיכו חלק מהמשקיעים לגדר מפני ירידה דולרית הנובעת משני גורמים חדשים. אחת מהן היתה תוכנית ההקלה הכמותית של הבנק הפדראלי, שהושקה בדצמבר 2008. בתוכנית זו, הבנק המרכזי החליף את האשראי עבור הבנקים Treasurys. הפד פשוט יצר את האשראי מתוך אוויר דק. המשקיעים היו מודאגים כי הגידול באספקת הכסף תיצור אינפלציה.
השני היה ההוצאות על הגירעון ברמת שיא, שהניבה את יחס החוב לתוצר מעל ל -77% הקריטיים. מדיניות פיסקלית מרחיבה זו עלולה ליצור אינפלציה. הגידול בחוב של המדינה עלול גם לגרום לדולר לרדת.
מחקר שנעשה על ידי טריניטי קולג 'מצא כי זהב הוא גידור הטוב ביותר נגד פוטנציאל שוק המניות לקרוס . במשך 15 ימים לאחר התרסקות, מחירי הזהב להגדיל באופן דרמטי לאחר התרסקות. המשקיעים המבוהלים נבהלו, מכרו את המניות שלהם וקנו זהב. לאחר מכן, מחירי הזהב לאבד ערך מול מחירי המניות rebounding.
המשקיעים העבירו את הכסף בחזרה למניות כדי לנצל את המחירים הנמוכים שלהם. אלה שהחזיקו זהב על פני 15 ימים החלו להפסיד כסף.
זהב כמקלט בטוח
מקלט בטוח מגן על המשקיעים מפני קטסטרופה אפשרית. לכן משקיעים רבים קנו זהב במהלך המשבר הפיננסי 2008. מחירי הזהב המשיכו להרקיע שחקים בתגובה למשבר גוש האירו . המשקיעים היו מודאגים גם לגבי ההשפעה של Obamacare ואת דוד-פרנק וול סטריט רפורמית חוק . משבר תקרת החוב לשנת 2011 היה אירוע מדאיג נוסף.
רבים אחרים חיפשו הגנה מפני התמוטטות כלכלית אמריקאית אפשרית. כתוצאה מאי הוודאות הכלכלית הקיצונית, מחירי הזהב הוכפלו שוב. המחירים הגיעו מ 869.75 $ בשנת 2008 לשיא של $ 1,895 ב -5 בספטמבר 2011.
זהב כהשקעה ישירה
משקיעים רבים רצו להרוויח אלה עליות עצומות במחיר של זהב. הם קנו את זה כהשקעה ישירה כדי לנצל את עליית המחירים בעתיד. אחרים ממשיכים לקנות זהב כי הם רואים את זה כחומר בעל ערך סופי עם שימושים תעשייתיים רבים. אחרון חביב, זהב מוחזק על ידי ממשלות רבות ואנשים עשירים.
מה זה אומר לך
זהב לא צריך להיות קנה לבד כהשקעה.
הזהב עצמו הוא ספקולטיבי, והוא יכול להיות גבוה peaks ועמקים נמוכים. זה עושה את זה מסוכן מדי עבור המשקיע הממוצע הממוצע. בטווח הארוך, הערך של זהב לא לנצח האינפלציה. אבל זהב הוא חלק בלתי נפרד של תיק מגוון . זה צריך לכלול סחורות אחרות כגון נפט, כרייה, השקעות בנכסים קשים אחרים.
למה גולד?
למה זהב צריך להיות הסחורה שיש לה את המאפיין הייחודי הזה? יש לו היסטוריה ארוכה כצורה הראשונה של כסף. אז זה הפך את הבסיס של תקן הזהב אשר קבע את הערך עבור כל הכסף. מסיבה זו, זהב מעניק היכרות. זה יוצר תחושה של ביטחון כמקור של כסף, כי תמיד יהיה ערך, לא משנה מה.
המאפיינים של גולד גם להסביר מדוע זה לא מתואם עם נכסים אחרים. אלה כוללים מניות, אג"ח ושמן.
מחיר הזהב אינו עולה כאשר מחלקות נכסים אחרות. זה אפילו לא יש מערכת יחסים הפוכה כמו מניות ואיגרות חוב לעשות אחד עם השני.
במקום זאת, זוהי השתקפות של רגשות רבים אחרים למשקיעים. זה גורם סיבה נוספת יש זהב כחלק מתיקייה מגוונת היטב היום של העולם הגלובלי שבו רוב סוגי הנכסים בסופו של דבר להיות מתואמים מאוד. (מקור: DG Baur ו BM Lucey, סקירה פיננסית, האם זהב גידור או מקלט בטוח? ניתוח של מניות, אג"ח זהב , 2010 עמ '217-229)
סחורות שאלות נפוצות : מה הם סחורות עתידיים? | איך המסחר סחורות משפיעות על הכלכלה? | כיצד נקבעים מחירי הנפט?