שש דרכים כדי להרוויח כסף באופן חוקי מתוך אוויר דק
מטרות המדיניות המוניטרית
המטרה העיקרית של הבנקים המרכזיים היא לנהל את האינפלציה . השנייה היא להפחית את האבטלה , אך רק לאחר שהם שולטים באינפלציה.
הפדרל ריזרב בארה"ב, כמו בנקים מרכזיים רבים אחרים, יש מטרות ספציפיות עבור מטרות אלה. הוא מבקש שיעור אבטלה מתחת ל -6.5%. הפד אומר ששיעור האבטלה הטבעי הוא בין 4.7% ל -5.8%. היא רוצה ששיעורי האינפלציה המרכזיים יהיו בין 2.0% ל -2.5%. היא מחפשת צמיחה כלכלית בריאה . זהו גידול שנתי של 2-3% בתוצר המקומי הגולמי של המדינה.
סוגי המדיניות המוניטרית
בנקים מרכזיים משתמשים במדיניות מוניטרית מצמצמת לצמצום האינפלציה. יש להם כלים רבים לעשות זאת. הנפוצים ביותר הם העלאת הריבית ומכירת ניירות ערך באמצעות פעילות בשוק הפתוח .
הם משתמשים במדיניות מוניטרית מרחיבה להקטנת האבטלה ולמנוע מיתון . הם מורידים את הריבית, קונים ניירות ערך מבנקים חברתיים ומשתמשים בכלים אחרים להגדלת הנזילות.
מדיניות מוניטרית מול המדיניות הפיסקלית
באופן אידיאלי, המדיניות המוניטרית צריכה לעבוד יד ביד עם המדיניות הפיסקלית של הממשלה.
זה עובד רק לעתים נדירות. הסיבה לכך היא שמנהיגי ממשלה נבחרים מחדש להקטנת מסים או להגדלת ההוצאות. כלומר, מצביעים מתגמלים ותורמים למסע הבחירות, במילים בוטה. כתוצאה מכך, המדיניות הפיסקלית היא בדרך כלל מרחיבה . כדי למנוע אינפלציה במצב זה, המדיניות המוניטרית חייבת להיות מגבילה.
למרבה האירוניה, במהלך המיתון הגדול , פוליטיקאים הפך מודאג החוב של ארה"ב . זאת משום שהיא עלתה על יחס החוב לתוצר של 100 אחוזים. כתוצאה מכך, המדיניות הפיסקלית הפכה מתכווצת רק כאשר היא צריכה להיות מרחיבה. כדי לפצות, הזריק הבנק הפדרלי סכומי כסף עצומים למשק עם הקלות כמותיות .
שישה כלים של מדיניות מוניטרית
לכל הבנקים המרכזיים יש שלושה כלים משותפים למדיניות המוניטרית . רוב יש הרבה יותר. כולם עובדים יחד במשק, על ידי ניהול עתודות הבנקים.
הפד יש שישה כלים עיקריים. ראשית, הוא קובע דרישה מילואים , אשר אומר לבנקים כמה כסף שלהם הם חייבים על מילואים בכל לילה. אם זה לא היה עבור הדרישה מילואים, הבנקים היו להלוות 100 אחוז מהכסף שהפקדת. לא כל אחד צריך את כל הכסף שלהם כל יום, אז זה בטוח עבור הבנקים להשאיל את רוב זה.
הפד דורש מהבנקים לשמור על 10% מהפקדות על עתודה. בדרך זו, יש להם מספיק כסף על היד כדי לענות על רוב הדרישות לגאולה. כאשר הפד רוצה להגביל את הנזילות, הוא מעלה את דרישת הרזרבה. הפד רק עושה את זה כמוצא אחרון כי זה דורש הרבה ניירת.
זה הרבה יותר קל לנהל את עתודות הבנקים באמצעות שיעור קרנות מוזנות .
זהו שיעור הריבית כי הבנקים לחייב אחד את השני כדי לאחסן את הכסף עודף לילה. היעד לשיעור זה נקבע בשמונה הפגישות השנתיות של ועדת השוק הפתוח . שער הפד משפיע על כל שיעורי הריבית האחרים, כולל שיעורי ההלוואות הבנקאיות ושיעורי המשכנתאות.
הכלי השלישי של הפד הוא שיעור ההיוון שלו. זה איך זה חיובים הבנקים ללוות כספים מהכלי הרביעי של הפד, חלון הנחה . ה- FOMC בדרך כלל קובע את שיעור ההיוון חצי נקודת גבוה יותר מאשר שיעור הפד קרנות. הסיבה לכך היא כי הפד מעדיפים הבנקים ללוות אחד מהשני.
החמישית, הפד משתמש בפעולות בשוק פתוח כדי לקנות ולמכור Treasurys וניירות ערך אחרים של הבנקים החברים שלה. זה משנה את סכום הרזרבה שהבנקים מחזיקים בו מבלי לשנות את דרישת הרזרבה.
השישית, בנקים מרכזיים רבים, כולל הפד, משתמשים במיקוד לאינפלציה .
זה בבירור קובע ציפיות כי הם רוצים קצת אינפלציה. הסיבה לכך היא כי אנשים נוטים יותר לקנות אם הם יודעים המחירים עולים.
בנוסף, הפדרל ריזרב יצר כלים חדשים רבים להתמודד עם המיתון הגדול . אלה כוללים את מתקן מימון נייר מסחרי ואת מתקן ההלוואות המכרז טווח .