דרישת מילואים
דרישת העתודה מתייחסת לסכום ההפקדה שהבנק חייב לשמור בעתודה בבנק של הבנק הפדראלי. ביום 30 בדצמבר 2010 קבע הבנק הפדרלי 10% מסך כל ההתחייבויות הבנקאיות מעל 58.8 מיליון דולר. ככל שהדרישה נמוכה יותר, כך הבנק יכול להשאיל.
זה מגרה את הצמיחה הכלכלית על ידי לשים יותר כסף למחזור. דרישה גבוהה קשה במיוחד על הבנקים הקטנים שכן אין להם הרבה להשאיל מלכתחילה. מסיבה זו, אין דרישה לבנקים עם התחייבויות תחת 10.7 מיליון דולר. הדרישה היא רק 3% עבור התחייבויות בין 10.7 מיליון דולר ו 58.8 מיליון דולר.
הפד כמעט ואינו משנה את דרישת הרזרבה. דבר אחד, זה מאוד יקר עבור הבנקים לשנות את המדיניות והנהלים שלהם כדי להתאים לדרישה חדשה. חשוב יותר, התאמת שיעור קרנות הפד משיגה את אותה תוצאה עם פחות הפרעה ועלות.
ריבית הפד
אם לבנק אין מספיק כדי לעמוד בדרישות העתודה, הוא ילווה מבנקים אחרים. הריבית הפדראלית היא הריבית הבנקים לחייב אחד את השני עבור אלה לילה הלוואות. הסכום מושאל ו לווה נקרא קרנות מוזנות . ועדת השוק הפתוח הפדראלי מתמקדת ברמה מסוימת של שיעור קרנות הפד הנוכחי באחת משמונה פגישותיה המתוכננות.
ריבית על עתודות
בשנת 2008 הסכים הפד לשלם ריבית על דרישת העתודה ועל כל עתודות עודפות. עכשיו זה יכול להשתמש בשיעור זה כדי לשנות את שיעור קרנות הפד. הבנקים לא ילוו כספים עבור פחות ממה שהם מקבלים מן הפד עבור עתודות שלהם.
הפוך Repos
בשנת 2013, הפד החל להנפיק repos לאחור לבנקים.
הפד "לווה" כסף מבנקים לילה. זה משלם להם עניין עבור "הלוואה". היא משתמשת אחזקותיה של ארה"ב Treasurys כבטוחה. כמו כל הסכמי רכש חוזר, הבנקים אינם רושמים אותו כהלוואה. הריבית שהיא משלמת תתמוך בשערי הקרנות הנמוכות, שכן הפד יגדל בהדרגה.
דרישות שוליים
ב -12 בנובמבר 2015, הבנקים המרכזיים בעולם הסכימו לפתח את דרישות השוליים במפתחים עם הפד. כל חברה פיננסית המלווה כסף למשקיעים לרכוש ניירות ערך חייבת לדרוש אחוז או מרווח, שיוחזקו כבטוחה. לדוגמה, אם סוחר רוצה ללוות 100 $ ליום, הבנק יחייב אותו ללוות 105 $. חמשת הדולרים הנוספים הם השוליים.
בנק ההלוואות ניירות ערך הוא 4.4 טריליון דולר בשוק. המרווח יחול על הלוואות עבור מניות, מניות, אגרות חוב וניירות ערך מסוכנים אחרים. זה לא יחול על הלוואות לרכישת Treasurys או ניירות ערך אחרים. הם מהווים שני שלישים של שוק ההלוואות ניירות ערך.
הפד יש סמכות זו של 1934 ניירות ערך חוק אך לא השתמש בו מאז 1970. הפד מחייה את הכוח הזה כדי לצמצם את סוג הסיכון של חשיפה למשבר הפיננסי . המבקרים אומרים שזה עשוי גם להפחית את מספר הסוחרים.
זה יגדיל את תנודתיות המחירים אם אין מספיק חברות פיננסיות כדי לעזור לסוחרים לקנות ולמכור בהתרסקות שוק .
פתח את 'פעולות שוק'
פעילות השוק הפתוח היא כיצד הבנק הפדראלי דואג לבנקים להלוות בשערי הקרן הממוקדים. הפד משתמש בו כאשר הוא קונה או מוכר ניירות ערך מהבנקים החברים. סביר להניח שתרכוש אגרות חוב או ניירות ערך מגובי משכנתאות .
קנייה או מכירה של ניירות ערך זהה להסרה או להוספה לשוק הפתוח. הפד ירכוש ניירות ערך מהבנקים כאשר הוא רוצה שהם ירדו מהקרנות הנמוכות כדי לעמוד ביעד. הם יהיו כי עכשיו יש להם יותר כסף על היד ואת חייבת להוריד את שיעורי להשאיל את כל ההון הנוסף. כאשר הפד רוצה להעלות את הריבית, הוא עושה את ההפך. הוא מוכר ניירות ערך לבנקים, צמצום ההון שלהם.
מכיוון שיש פחות הלוואות, הם יכולים להעלות את הריבית הנכונה ליעד הפד.
חלון הנחה
הפד משתמש בחלון ההיוון כדי להלוות כספים לבנקים בשיעור ההיוון של הפד כדי לעמוד בדרישות העתודה. שיעור ההיוון של הפד גבוה משיעור הריבית המוזנת . הבנקים בדרך כלל רק להשתמש בחלון הנחה כאשר הם לא יכולים לקבל הלוואות לילה מבנקים אחרים. מסיבה זו, הפד בדרך כלל משתמש רק בכלי זה במקרה חירום. דוגמאות כוללות את Y2K להפחיד, לאחר 11 בספטמבר , ואת המיתון הגדול . המשבר הפיננסי ציר הזמן פרטים כאשר האכילו השתמשו בכלי זה.
אחוז הנחה
שיעור ההיוון הוא הריבית שהפדרל ריזרב גובה מהבנקים ללוות בחלון ההנחה. זה בדרך כלל נקודת אחוז מעל שיעור קרנות מוזנים. הסיבה לכך היא כי הפד רוצה להרתיע הלוואות מוגזמות.
אספקת כסף
אמצעי התשלום הוא הסכום הכולל של מטבע המוחזק על ידי הציבור. הפד מדווח על כך שבועי כ:
- M1, אשר מטבע פיקדון ההמחאה
- M2, הכולל M1 בתוספת כסף בשוק הכספים , תקליטורים , וחשבונות חיסכון.
הפד מגדיל את כמות הכסף על ידי הפחתת שיעור הנזילות, מה שמפחית את עלות הבנקים לשמירה על דרישות העתודה. זה נותן להם יותר כסף הלוואה, אשר נותן לצרכנים יותר כסף בכיסים שלהם.
מרק אלפבית של הפד
הפד יצר תוכניות חדשות וחדשניות רבות למאבק במשבר הפיננסי . הם נוצרו במהירות, ולכן השמות תיארו בדיוק מה הם עושים במונחים טכניים. זה היה הגיוני הרבה בנקאים, אבל מעט מאוד אחרים.
ראשי התיבות הביאו מרק אלפבית של תוכניות, כגון MMIF, TAF, CPPF, ABCP, ואת מתקן נזילות MMF. אף על פי שהכלים הללו פעלו היטב, הם בלבלו את הציבור הרחב. כתוצאה מכך, האנשים לא סמכו על כוונותיו ופעולותיו של הפד. עכשיו, אחרי שהמשבר נגמר, הכלים האלה הופסקו. לחץ על הקישור כדי לקבל מידע נוסף עליהם.
- שוק המשקיעים קרן מימון (MMIF)
- תקופת המכרז (TAF)
- מתקן מימון ניירות ערך מסחריים (CPPF)
- מתקן הלוואה פומבית לטווח קצר (TALF)
- ניירות ערך מגובי נכסים שוק הכספים קרן נאמנות לנזילות (ABCP)
- מתקן אשראי ראשי.
דוח מדיניות מוניטרית
דו"ח המדיניות המוניטרית מתעד את הקונגרס על מצב המשק האמריקאי. בו, הפדרל ריזרב Board מסכם את המדיניות המוניטרית בארה"ב, איך זה משפיע על הכלכלה, ואת התחזית של הפד לעתיד.
יו"ר הפד מציג את הדו"ח פעמיים בשנה לקונגרס. הוא מופיע בפני ועדת הסנאט לענייני בנקאות, דיור ועניינים עירוניים וועדת הכנסת לשירותים פיננסיים.
הדו"ח חייב לקרוא לכל מי שרוצה ניתוח מומחה של הכלכלה האמריקנית. למרבה הצער, זה כל כך מפורט וטכני כי הוא לעתים קרובות התעלמו. אפילו התקשורת הפיננסית שמה לב לעדות של יו"ר הבנק. הם מתמקדים אם המדיניות צפויה להשתנות, וכיצד היא תשפיע על שוק המניות. למרבה הצער, זה נכון גם לגבי הדו"ח החודשי של הפד, ספר בז ' .