הסכנה מוסתרת של שוקי הכסף
איך כסף שוק קרנות עבודה?
קרנות אלו המריאו בשנות ה -70 וגדלו ל -3 טריליון דולר בסך הנכסים.
רוב הכסף בשוק מכשירים דורשים השקעות של כ $ 100,000 כי הם מיועדים לעסקים גדולים, הבנקים והממשלה. כסף בשוק הכספים יכול לקנות השקעות אלה, ולאחר מכן למכור מניות לציבור.
קרנות השוק הגדולות ביותר הן קרנות מוסדיות מובילות. הם מהווים 2.6 טריליון דולר מסך הנכסים. זה המקום שבו תאגידים גדולים להחנות את המזומנים שלהם.
מה הם משקיעים?
שוקי הכספים משקיעים בשלושה סוגים של ניירות ערך בעלי סיכון נמוך. הראשון הוא חשבונות האוצר של ארה"ב , אשר מגובים על ידי הממשלה הפדרלית.
השני הוא תעודות פיקדון . אלה הלוואות שניתנו לבנק לתקופה קצרה. הם בטוחים מאוד, והם מחזירים ריבית קבועה על חיי ההלוואה.
השלישי הוא נייר מסחרי של חברות אמינות מאוד. זה חוב לטווח קצר כי חברות גדולות יכול להנפיק במקום ללכת לבנק הלוואה. רק חברות ראויות יכול לעשות את זה, כי החוב הוא לא יותר מאשר הבטחה מהחברה כי זה יהיה נפרעו.
אין נכסים גיבוי ההלוואה. עם זאת, החברה בדרך כלל יש מספיק חשבוניות מצטיינים, המכונה חובות חייבים, כדי לתמוך את ההלוואה. זה רק צריך את הכסף עכשיו לשלם עבור פעולות היומיום עד תשלומים עתידיים עבור הזמנות לבוא זה כמו הלוואה המשכורת עבור העסק. החברה מבטיחה שהיא תחזיר את החוב תוך שנה, אם לא מוקדם יותר.
יתרונות
כסף בשוק הכספים הם בדרך כלל בטוח מאוד. הם מאפשרים גישה קלה מזומנים השקיעו, והם אינם דורשים מינימום. שיעורי שלהם הם מעט מתחת לאלה של תקליטורים כי היטל עונשים אם הכספים הם נסוגו לפני שהם באים בשל.
חסרונות
כאשר הריבית נמוכה, הם עשויים לשלם פחות משיעור האינפלציה. כאשר זה קורה, המשקיעים בקרן הם בעצם לאבד את כוח הקנייה שלהם. עם זאת, רבים אינם יכולים להרשות לעצמם לקחת את הסיכון הנדרש כדי לשמור על האינפלציה, כגון מניות, אג"ח קונצרניות או קרנות נאמנות תשואה גבוהה.
שלא כמו בנקאות חשבונות הבנק, הם לא מבוטחים על ידי הפדרלית הפדרלית לביטוח תאגיד .
איך הם שונים מקרנות נאמנות אחרות?
שלא כמו קרנות נאמנות כי הם השקיעו במניות , כסף בשוק הכספים בדרך כלל מנסים לשמור על שווי הנכסים נטו של (NAV) של כל מניה בדולר. הם רשאים לעשות זאת משום שהם מושקעים בחוב בטוח לטווח קצר. זה מאפשר למשקיעים שלהם להימנע משינוי הערך על הספרים בכל יום. במקום זאת הם משלמים ריבית. לכן, שוויו של קרן שוק הכסף תלוי בתשואה או בריבית, אשר משתנה. זה נדיר מאוד עבור NAV ליפול מתחת לדולר, קרא לשבור את הכסף, אבל זה יכול לקרות אם ההשקעות לעשות גרוע.
כאשר קרנות שוק הכסף נכשל כמעט
ב -16 בספטמבר 2008, הקרן הראשית של מיליארדי מיליארדי 62 מיליארד דולר פרצה את הכסף. זו היתה קרן ההון הגדולה ביותר של המדינה. שוק הכספים השקיעה בחוב החוב לטווח קצר של ליהמן ברדרס. כאשר בנק ההשקעות הזה פשט את הרגל, NAV של ריזרב ירד ל -97 סנט.
שמורת העיקרי היה קרן הכסף הראשון ב 14 שנים כדי לשבור את הכסף. זה גרם למשקיעים מבוהלים למשוך כ -139 מיליארד דולר מכספי שוק ההון ביומיים הקרובים, על פי אימונינט.
כתוצאה מכך, ב -19 בספטמבר 2008, משרד האוצר נכנס כדי להבטיח את הכסף בשוק הכספים. זה לרוץ על כסף בשוק הכספים עשה שר האוצר הנרי פולסון להבין כי שוקי האשראי היה כיבוי, והוא צריך להגיש את הצעת החילוץ 700,000,000,000 $ לקונגרס. ב -21 באוקטובר, הפדרל ריזרב הסכים לקנות נכסים מכספי שוק הכספים הזקוקים במזומן כדי לשלם את הפדיונות.
(מקור: "קרנות שוק הכסף", רשות ניירות ערך).