האם הפד באמת "חברה סודית" השולטת בכסף שלך?
מבנה המערכת
כדי להבין כיצד פועל הפד, עליך לדעת את המבנה שלו.
מערכת הפדרל ריזרב כוללת שלושה מרכיבים. חבר הנאמנים מנהל את המדיניות המוניטרית. שבעת חבריה אחראים לקביעת שיעור ההיוון ודרישת מילואים לבנקים חברתיים. כלכלני הצוות מספקים את כל הניתוחים. הם כוללים את הספר הבז'י החודשי ואת הדו"ח המוניטרי למחצה לקונגרס .
ועדת השוק הפתוח הפדרלית מפקחת על פעילות השוק הפתוח . זה כולל קביעת היעד של שיעור קרנות הפד , המנחה את שיעורי הריבית . חברי מועצת המנהלים וארבעה מתוך 12 נשיאי הבנק חברים. ה- FOMC פוגש שמונה פעמים בשנה.
הפדרל ריזרב הבנקים לפקח על הבנקים המסחריים וליישם מדיניות. הם עובדים עם מועצת המנהלים כדי לפקח על הבנקים המסחריים. יש אחד הממוקם בכל אחד 12 המחוזות שלהם.
ארבע פונקציות של מערכת הפדרל ריזרב
הפונקציה הקריטית והגלוי ביותר של הפדרל ריזרב היא לנהל את המדיניות המוניטרית . זה עושה את זה כדי לנהל את האינפלציה ולשמור על יציבות המחירים.
כדי לעשות זאת, הפד קובע יעד אינפלציה של 2% לאינפלציה . זה גם רודף תעסוקה מקסימלית. היעד הוא שיעור האבטלה הטבעי של 4.7% ל -5.8%. הפד ממתן ריביות לטווח ארוך באמצעות פעילות בשוק הפתוח וקצב הפדונות. מטרת המדיניות המוניטרית היא צמיחה כלכלית בריאה .
יעד זה הוא 2 עד 3 אחוז הצמיחה הגולמי המקומי קצב הצמיחה .
שנית, הפד מפקח ומסדיר רבים של הבנקים של האומה כדי להגן על הצרכנים.
שלישית, היא שומרת על יציבות השווקים הפיננסיים ומאיימת על המשברים הפוטנציאליים.
רביעית, היא מספקת שירותים בנקאיים לבנקים אחרים, לממשלת ארה"ב ולבנקים זרים.
1. איך היא מנהלת האינפלציה
הפדרל ריזרב שולט באינפלציה על ידי ניהול האשראי, המרכיב הגדול ביותר של אמצעי התשלום . זו הסיבה שאנשים אומרים הפד מדפיס כסף . הפד מגביל את האשראי על ידי העלאת הריבית והפיכת האשראי ליקר יותר. זה מקטין את כמות הכסף ואת המדדים האינפלציה. מדוע ניהול האינפלציה כה חשוב? האינפלציה המתמשכת היא כמו סרטן ערמומי שמשמיד את כל היתרונות של הצמיחה.
כאשר אין סיכון האינפלציה, הפד עושה אשראי זול על ידי הורדת הריבית. זה מגדיל את הנזילות וממריץ את הצמיחה העסקית. זה בסופו של דבר מקטין את האבטלה . הפד עוקב אחר האינפלציה באמצעות אינפלציית הליבה, כפי שהיא נמדדת על ידי מדד המחירים לצרכן אישי . זה מפשיט את מחירי המזון והנפט נדיפים מן האינפלציה הרגילה. מחירי המזון והגז עולים בקיץ ובסתיו בחורף.
זה מהר מדי עבור הבנק הפדרלי.
הפדרל רזרב משתמש במדיניות מוניטרית מרחיבה כאשר הוא מוריד את הריבית. זה מרחיב את האשראי ואת הנזילות. אלה להפוך את הכלכלה לצמוח מהר וליצור מקומות עבודה. אם המשק גדל יותר מדי, זה גורם לאינפלציה. בנקודה זו, הפדרל ריזרב משתמש במדיניות מוניטרית מצמצמת ומגדיל את הריבית . ריבית גבוהה לעשות אשראי יקר. הגדלת עלויות ההלוואה צמיחה איטית ולהפחית את הסבירות של עסקים העלאת מחירים. השחקנים המרכזיים במאבק נגד האינפלציה הם כיסאות הפדרל ריזרב. אלה הם ראשי לנהל את הריבית של הפד.
כלי הפד: הפדרל ריזרב מגדיר את דרישת העתודה לבנקים במדינה. היא קובעת כי הבנקים חייבים להחזיק לפחות 10% מהפקדונות שלהם בכל לילה.
זה אחוז למרות פחות עבור בנקים קטנים יותר. את השאר אפשר להשאל. אם לבנק אין מספיק מזומנים ביד בסוף היום, הוא לווה את מה שהוא צריך מבנקים אחרים. את הכספים הוא לווה ידוע בשם fed קרנות . הבנקים לחייב אחד את השני את שיעור קרנות מוזנות על הלוואות אלה.
ה- FOMC מגדיר את היעד לשיעור הקופות הנמוכות בפגישות החודשיות. כדי לשמור על יציבותה, הפד משתמש בפעולות בשוק פתוח כדי לקנות או למכור ניירות ערך מהבנקים החברים בו. זה יוצר את האשראי מתוך אוויר דק לקנות ניירות ערך אלה. זה יש את אותו אפקט כמו הדפסת כסף. זה מוסיף לעתודות הבנקים יכולים להשאיל ותוצאות הפחתת שיעור קרנות מוזנים. הידע של שיעור קרנות הפד הנוכחי חשוב משום ששיעור זה הוא אמת מידה בשווקים הפיננסיים.
.2 כיצד היא מפקחת על המערכת הבנקאית
הפדרל ריזרב מפקח על כ -5,000 חברות אחזקה בנקאיות, כ -850 בנקים בנקאיים במערכת הבנקאות הפדראלית, ועל כל בנקים זרים הפועלים בארה"ב. מערכת הבנקאות הפדרלית היא רשת של 12 בנקים הפדרל ריזרב אשר מפקחים ומשמשים כבנקים לכל הבנקים המסחריים באזורם.
12 הבנקים ממוקמים בבוסטון, ניו יורק, פילדלפיה, קליבלנד, ריצ'מונד, אטלנטה, שיקגו, סנט לואיס, מיניאפוליס, קנזס סיטי, דאלאס, סן פרנסיסקו. הבנקים המממנים משרתים את משרד האוצר האמריקאי על ידי טיפול בתשלומיו, מכירת ניירות ערך ממשלתיים וסיוע בפעילויות ניהול מזומנים והשקעות. בנקים שמורים גם לנהל מחקר יקר על נושאים כלכליים.
חוק דוד-פרנק וול סטריט הרפורמי חיזק את כוחו של הפד על הבנקים. אם כל בנק הופך להיות גדול מדי כדי להיכשל , זה יכול להיות מופנה לפדרל ריזרב פיקוח. זה ידרוש דרישה מילואים גבוהה יותר כדי להגן מפני הפסדים כלשהם.
דוד-פרנק גם העניק לפד את המנדט לפקח על "מוסדות חשובים באופן שיטתי". בשנת 2015, הפד יצר את ועדת תיאום הפיקוח על המוסדות הגדולים. היא מסדירה את 16 הבנקים הגדולים. החשוב ביותר, הוא אחראי על מבחן הלחץ השנתי של 31 בנקים. מבחנים אלה קובעים האם לבנקים יש מספיק הון כדי להמשיך בהלוואות, גם אם המערכת תתפרק כפי שעשתה באוקטובר 2008 .
ב -3 בפברואר 2017 ניסה הנשיא טראמפ להחליש את דוד-פרנק . הוא חתם על צו של הוראה שהורה לשר האוצר לבחון אזורים שיש לשנותם. אבל רבים של תקנות אלה כבר שולבו בהסכמים בנקאיים בינלאומיים.
3. כיצד היא שומרת על יציבות המערכת הפיננסית
הפדרל ריזרב עבד בשיתוף פעולה הדוק עם משרד האוצר כדי למנוע קריסה פיננסית גלובלית במהלך המשבר הפיננסי של 2008 . זה יצר כלים חדשים רבים , כולל מתקן המכרז המונח, מתקן שוק ההלוואות למשכנתאות, וכן הקלות כמותיות . לקבלת תיאור מכה מכה של כל מה שקרה בזמן שזה קורה, המאמר דנים בהתערבות הפדרלית במשבר הבנקאות 2007 נותן חשבון ברור.
שני עשורים קודם לכן, הפדרל ריזרב התערב ב Long Term Capital Management משבר . הפדרל ריזרב החריף את השפל הגדול של 1929 על ידי הידוק אספקת הכסף כדי להגן על תקן הזהב .
4. איך זה מספק שירותי בנקאות
הפד קונה את ארה"ב Treasurys מהממשל הפדרלי. זה נקרא Monetizing החוב . זה בגלל הפד יוצר את הכסף שבו היא משתמשת כדי לקנות את Treasurys. זה מוסיף כי הרבה כסף כדי לספק את הכסף. במהלך 10 השנים האחרונות, רכש הפד 4 מיליארד דולר ב- Treasurys. זו הסיבה שאנשים שואלים, " האם הבנק הפדרלי להדפיס כסף? "
הפד נקרא "בנקאים". הסיבה לכך היא כי כל בנק המילואים מאחסן מטבע, בודק בדיקות, והכי חשוב, עושה הלוואות עבור חבריו כדי לעמוד בדרישות מילואים שלהם בעת הצורך. הלוואות אלה מתבצעות באמצעות חלון ההנחה ומחייבים את שיעור ההיוון , אחד שנקבע בפגישת ה- FOMC. שיעור זה נמוך משיעור הקופות הנמוכות ומ- LIBOR . רוב הבנקים להימנע משימוש חלון הנחה כי יש סטיגמה המצורפת. ההנחה היא כי הבנק לא יכול לקבל הלוואות מבנקים אחרים . לכן הבנק הפדרלי ידוע כנקודת המוצא האחרונה.
הִיסטוֹרִיָה
הפאניקה של 1907 דרבנה את הקונגרס כדי ליצור את מערכת הפדרל ריזרב. היא הקימה ועדת המטבע הלאומית כדי להעריך את התגובה הטובה ביותר כדי למנוע פאניקה פיננסית מתמשכת, כשלים בבנק, פשיטות רגל העסק. הקונגרס העביר את חוק הפדרל ריזרב של 1913 ב -23 בדצמבר של אותה שנה.
הקונגרס תכנן במקור את הפד "לספק להקמת בנקים הפדרל ריזרב, לספק מטבע אלסטי, להרשות לעצמם אמצעים של redicounting נייר מסחרי, כדי לקבוע פיקוח יעיל יותר של הבנקאות בארה"ב, ולמטרות אחרות." מאז הקונגרס חוקק חקיקה לתיקון סמכויות הפד ותכליתו.
מי הבעלים של הפד?
מבחינה טכנית, חבר בנקים מסחריים הבעלים של הפדרל ריזרב . הם מחזיקים מניות של 12 בנקים הפדרל ריזרב. אבל זה לא נותן להם שום כוח כי הם לא מצביעים. במקום זאת, מועצת המנהלים ו- FOMC מקבלים את החלטות הפד. הפד הוא עצמאי, כי החלטות אלה מבוססות על מחקר. הנשיא, משרד האוצר האמריקני והקונגרס אינם מאשרים את החלטותיו. אבל, חברי מועצת המנהלים נבחרו על ידי הנשיא ואושר על ידי הקונגרס. זה נותן פקידים נבחרים לשלוט על הכיוון של הפד לטווח ארוך, אבל לא פעולות היומיום שלה.
חלק מהנבחרים עדיין חושדים בפד ובבעלותו. הם רוצים לבטל את כל זה ביחד. הסנאטור רנד פול רוצה לשלוט בו על ידי ביקורת יותר ביסודיות. אביו, חבר הקונגרס לשעבר רון פול, רצה לסיים את הפד.
תפקיד יו"ר הפד
יו"ר הפדרל ריזרב קובע את הכיוון ואת הטון של שני הפדרל ריזרב Board ו- FOMC. הנשיא טראמפ מינה את חבר מועצת המנהלים ג'רום פאוול להיות יו"ר מ 5 בפברואר 2018 עד 5 בפברואר 2022. הוא צפוי להמשיך במדיניות מנרמל של הפד.
יו"ר לשעבר היא ג 'אנט ילן . תקופת כהונתה החלה ב -3 בפברואר 2014 והסתיימה ב -3 בפברואר 2018. דאגתה הגדולה ביותר היתה אבטלה, שהיא גם המומחיות האקדמית שלה. זה עשה אותה "יונית" ולא "ניצית". פירוש הדבר היה שהיא צפויה לרצות להוריד את הריבית. למרבה האירוניה, היא היתה הכיסא כשהכלכלה דרשה מדיניות מוניטרית מצמצמת.
בן ברננקי היה הכיסא מ 2006 עד 2014. הוא היה מומחה על הפד של תפקיד במהלך השפל הגדול. זה היה בר מזל. הוא ידע את הצעדים שיש לנקוט כדי לסיים את המיתון הגדול. הוא שמר על המצב הכלכלי והפך לדיכאון.
איך הפד משפיע עליך
העיתונות בוחנת את הפדרל ריזרב לרמזים על ביצועי המשק ועל מה שהמועצה וחברת הנאמנים מתכוונים לעשות בקשר אליו. כלומר, הפד משפיע ישירות על המניות שלך ואת קרנות נאמנות האג"ח ואת שיעורי ההלוואה שלך. על ידי כך השפעה על הכלכלה, הפד גם בעקיפין משפיע על הערך של הבית שלך ואפילו את הסיכויים שלך להיות מפוטר או rehired.