הסוד כיצד הפיקוח על הריבית הפד
ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב קובעת את יעד הריבית בפגישות השוטפות. שיעור גבוה של קרנות נאמנות פירושו בנקים ילוו פחות. הסיבה לכך היא כי זה עולה יותר ללוות מספיק קרנות מוזנות כדי לעמוד בדרישה מילואים. הריבית תהיה גבוהה כתוצאה מכך. שיעור הנזילות נמוך אומר הבנקים ילוו יותר. זה מאפשר להם לגבות ריבית נמוכה יותר.
הבנקים יכולים גם ללוות מחלון ההנחה של הבנק הפדראלי. ריבית זו, הידועה בשם שיעור ההיוון הפדראלי, היא בדרך כלל גבוהה ב -0.5%. זה מעודד את הבנקים ללוות כספים מאכילתם.
כיצד פועל שוק קרנות הפד
בסוף כל יום, בנקים עם עתודות יותר הדרישה, להשאיל אותם לבנקים קצרים. הלווה יכול להחזיק את הכספים בכספות או בבנק הפדרלי. כך או כך, זה נחשב כדי לעמוד בדרישות מילואים של הבנק.
למרות שזה הלוואה, הבנק המלווה עוסקת מכירה קרנות מוזנים.
באופן דומה, הבנק הלווה עושה רכישה קרנות מוזנות.
דרישת העתודה אינה חלה על בנקים קטנים, בעלי עסקאות נטו של 14.5 מיליון דולר או פחות. הם בדרך כלל יש מערכת יחסים עם בנק גדול יותר להשאיל את הסכום שהוא צריך. זה נותן לבנק קטן קצת יתרון תחרותי כי זה יכול להרוויח ריבית נוספת על הכספים שלה.
מגמות
שוק קרנות האכילה מצטמצם מאז המשבר הפיננסי ב -2008 . בשנת 2007, הבנקים הלווה 200 מיליארד דולר. בשנת 2012, זה היה רק 60 מיליארד דולר. מה קרה?
ראשית, הפדרל ריזרב הגדילה את המאזן ל -4 טריליון דולר באמצעות הקלות כמותיות . הפד רכש את אגרות החוב של ארה "ב ואגרות חוב מגובות משכנתאות מבנקים. זה השאיר אותם עם הרבה עתודות על המאזנים שלהם.
שנית, הפד עכשיו משלם לבנקים ריבית על עתודות עודף. לבנקים יש פחות תמריץ להלוות כספים עודפים.
איך קרנות הפד משפיעה על הכלכלה ואתה
הפדרל ריזרב קובע את דרישת הרזרבה כדי לשלוט בכמות הכסף הזמינה להלוות. זה נקרא נזילות . הדרישה שומרת על הבנקים להלוות את כל הכסף שלהם. הפד דורש כי אחוז מסוים של הפיקדונות של הבנק צריך להיות שמור כל לילה.
יעד קרנות הנאמנות הוא הריבית הנגבית על הלוואות קרנות מוזנות. הן שיעור הקצבאות והן דרישות העתודה הינן שיטות ליישום המדיניות המוניטרית. כך הבנקים המרכזיים , כמו הפד, לנהל את הכסף כדי להשיג צמיחה כלכלית בריאה . המטרה שלהם היא למנוע אינפלציה גבוהה בכל מחיר. הסיבה לכך היא כי האינפלציה משפיעה על הכלכלה , שלילית.
אם האינפלציה נמצאת תחת שליטה, אז הפד יש מטרה משנית. זה חייב להפחית את האבטלה לרמה הטבעית שלה. אם האבטלה גבוהה מדי, אז המדינה היא כנראה במיתון.
איך עושה הפד את זה? כדי להקטין את האינפלציה, הפד מעלה את שיעור הריבית. זה מקטין את כמות הכסף כי הבנקים צריכים להלוות. זה מאט את הצרכנים ללוות דרישה וביקוש. זה גם מקטין את הרחבת העסק, השקעות שכירת. זה נקרא מדיניות מוניטרית מתונה . זה מועיל לדעת מתי הפד יעלה את הריבית.
מדיניות מוניטרית מרחיבה מגבירה את הצמיחה הכלכלית על ידי כך שהיא זולה יותר ללוות. צרכנים יכולים לשאול יותר, כך שהם יקנו דברים שדורשים הלוואות, כמו דיור, מכוניות, ואפילו רהיטים. עסקים מגיבים על הביקוש על ידי לקיחת הלוואות משלהם, הרחבת חברות, רכישת ציוד שכירת יותר אנשים.
להיות מודעים איך הפד מעלה או מוריד את הריבית ייתן לך הבנה טובה יותר של המדיניות המוניטרית.
התרחבות כלכלית והתכווצות הם חלק מהמחזור העסקי . הפד משתמש בכלים המדיניות המוניטרית כדי לשמור על המשק בשלב ההרחבה.