הסיפור מאחורי כישלון הבנק הגדול ביותר בהיסטוריה
כמעט 60% מעסקיה הגיעו מבנקאות קמעונאית , ו -20% הגיעו מכרטיסי אשראי.
רק 14% היו מהלוואות הביתה, אבל זה היה מספיק כדי להרוס את שאר העסק שלה. בסוף 2008 הוא היה פושט רגל.
למה WaMu נכשל
וושינגטון מוטואל נכשלה מחמש סיבות. ראשית, היא עשתה הרבה עסקים בקליפורניה. שוק הדיור שם היה גרוע יותר מאשר בחלקים אחרים של המדינה. בשנת 2006, ערכי הבתים ברחבי הארץ החלו ליפול. זאת לאחר שהגיע לשיא של 20 אחוז צמיחה שנתית בשנת 2004.
בדצמבר 2007 ירד ערך הבתים הממוצע במשק ב -9.8%. בפעם האחרונה מחירי הדיור נפל היה במהלך השפל הגדול . ארצית, היה 10 חודשים בשווי של מלאי הדיור. בקליפורניה היה מלאי שלא נמכר במשך 15 חודשים. בדרך כלל, למדינה היו שישה חודשים של מלאי.
עד סוף שנת 2007, הלוואות רבות היו יותר מ -100% מערכו של הבית. וואמו ניסה להיות שמרני. זה רק כתב 20 אחוזים משכנתאות שלה בשיעור של יותר מ -80 אחוזים הלוואה לערך .
אבל כאשר מחירי הדיור נפלו, זה כבר לא משנה.
הסיבה השנייה לכשלונו של וואמו היתה שהוא הרחיב את ענפיו מהר מדי. כתוצאה מכך, זה היה במקומות עניים בשווקים רבים מדי. כתוצאה מכך, זה עשה יותר מדי משכנתאות סאבפריים לקונים בלתי מסויגים.
השלישי היה קריסת אוגוסט 2007 בשוק המשני של ניירות ערך מגובי משכנתאות .
כמו בנקים רבים אחרים, WaMu לא יכול למכור את המשכנתאות האלה. מחירי הבתים נופלים התכוון שהם היו יותר מהבתים היו שווים. הבנק לא הצליח לגייס מזומנים.
ברבעון הרביעי של 2007 רשמה החברה משכנתאות חדלות פירעון בהיקף של 1.6 מיליארד דולר. הבנק הרגולציה אילצה אותו להפריש מזומנים כדי לספק הפסדים עתידיים. כתוצאה מכך, דיווחה WaMu על הפסד נקי של 2 מיליארד דולר ברבעון. ההפסד הנקי שלה השנה היה 67 מיליארד דולר. היא גמדה את הרווח של 2006 ב -3.6 מיליארד דולר. (מקור: הדו"ח השנתי של WaMu 2007)
הרביעית היתה פשיטת הרגל של להמן ברדרס ב -15 בספטמבר 2008. המפקידים WaMu נבהל כששמע את זה. הם הוציאו 16.7 מיליארד דולר מחיסכונותיהם ומבדיקות שלהם במהלך 10 הימים הבאים. זה היה 9 אחוזים של הפקדות WaMu. התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות אמר כי אין לבנק מספיק כסף לנהל עסקים שוטפים. הממשלה החלה לחפש קונים. לקבלת מידע נוסף, ראה ציר הזמן של המשבר הפיננסי 2008 .
החמישית היתה הגודל המתון של WaMu. זה לא היה גדול מספיק כדי להיות גדול מדי כדי להיכשל . כתוצאה מכך, האוצר של ארה"ב או הפדרל ריזרב לא יחליטו את זה כמו שהם עשו בר סטרנס או אמריקן אינטרנשיונל גרופ .
מי השתלט על וושינגטון הדדית?
ב -25 בספטמבר 2008, ה- FDIC השתלט על הבנק ומכר אותו ל- JPMorganChase תמורת 1.9 מיליארד דולר.
למחרת, וושינגטון Mutual Inc, חברת האחזקות של הבנק, הכריז על פשיטת רגל. זו היתה פשיטת הרגל השנייה בגודלה בהיסטוריה, אחרי ליהמן ברדרס.
על פני השטח, נראה כי JPMorganChase יש עסקה טובה. היא שילמה רק 1.9 מיליארד דולר תמורת כ -300 מיליארד דולר בנכסים. אבל צ'ייס נאלץ לרשום 31 מיליארד דולר בהלוואות גרועות. כמו כן היה צורך לגייס 8 מיליארד דולר בהון חדש כדי לשמור על הבנק. אין הצעה אחרת הבנק על WaMu. סיטיגרופ, וולס פארגו ואפילו באנקו סנטנדר דרום אמריקה עברו על זה.
אבל צ 'ייס רצה הרשת של WaMu של 2,239 סניפים בסיס פיקדון חזק.הרכישה נתן לה נוכחות בקליפורניה ופלורידה. היא אפילו הציעה לקנות את הבנק במרץ 2008. במקום זאת, בחרה WaMu השקעה של 7 מיליארד דולר על ידי חברת ההשקעות הפרטית TPG,
מי סבל מההפסדים?
בעלי האג"ח, בעלי המניות והמשקיעים הבנקאיים שילמו את ההפסדים המשמעותיים ביותר.
בעלי האג"ח איבדו את כל 30 מיליארד דולר בהשקעותיהם בוואמו. רוב בעלי המניות איבדו את כל שני סנט למניה.
אחרים איבדו הכל. לדוגמה, טקסס פסיפיק גרופ הפסידה את כל ההשקעה של 1.35 מיליארד דולר. חברת האחזקות WaMu תבע JPMorgan צ 'ייס עבור גישה 4 מיליארד דולר בפיקדונות. בנק דויטשה תבע WaMu עבור 10 מיליארד דולר בתביעות עבור ניירות ערך משכנתא פטור. הוא אמר כי WaMu ידעו שהם הונאה צריך לקנות אותם בחזרה. לא היה ברור אם ה- FDIC או JPMorgan Chase אחראים לרבים מתביעות אלה. TPG הפסידה 1.35 מיליארד דולר מההשקעה שלה.
(מקור: "הסיפור הפנימי של WaMu - כישלון הבנק הגדול ביותר בהיסטוריה האמריקנית", CNBC, 20 ביוני 2012. "4 דרכים וושינגטון Mutual עדיין עניינים", פורבס, 22 בפברואר 2012. "WaMu הוא תפס , "וול סטריט ג'ורנל, 26 בספטמבר 2008.)