למה זה עשה ברננקי כועס יותר מכל דבר אחר במיתון
יו"ר הבנק המרכזי לשעבר, בן ברננקי, דיווח כי החילוץ של קבוצת אינטרנשיונל אינטרנשיונל גרם לו לכעוס יותר מכל דבר אחר במיתון. ברננקי אמר כי AIG נטלה סיכונים עם מוצרים לא מאורגנים, כמו קרן גידור , תוך שימוש במזומן מפוליסות ביטוח של אנשים. אבל, הוא אמר כי הממשלה לא היתה ברירה אלא לחלץ את זה. היה צורך להימנע מאותו סוג של התמוטטות כלכלית שהתרחשה כאשר ליהמן ברדרס פשט את הרגל בחודש ספטמבר 2008. (מקור: "ברננקי אומר מבטח AIG פעלו כמו קרן גידור", ניו יורק טיימס, 3 במרץ 2009.)
01 מה גרם לחילוץ?
AIG היה כל כך גדול כי מותו היה משפיע על הכלכלה העולמית כולה. לדוגמה, $ 3.6 טריליון הכסף בשוק קרנות השקיעו AIG חוב וניירות ערך . רוב קרנות הנאמנות מחזיקה במניות AIG. מוסדות פיננסיים ברחבי העולם היו גם בעלי המניות העיקריים של AIG החוב.
עסקאות AIG על משכנתאות subprime דחף את החברה רווחית אחרת על סף פשיטת רגל. כאשר המשכנתאות קשורות למחליפין, AIG נאלצה לגייס מיליוני הון . כאשר בעלי המניות הגיעו למצב, הם מכרו את המניות שלהם, מה שעשה את זה אפילו יותר קשה עבור AIG כדי לכסות את חילופי.
למרות AIG היה יותר מאשר נכסים מספיק כדי לכסות את swaps, זה לא יכול למכור אותם לפני חילופי הגיע עקב. זה עזב את זה ללא תשלום במזומן ביטוח החלפה. (מקור: "ארה"ב להשתלט על AIG", וול סטריט ג'ורנל, 17 בספטמבר 2008.)
02 2008: פרטים על החילוץ
בתמורה, הפד לקח בעלות על 79.9% מההון העצמי של AIG. זה נתן לה את הזכות להחליף את הניהול, מה שהוא עשה. היה לה גם זכות וטו על כל ההחלטות החשובות, כולל מכירת נכסים ותשלום דיבידנדים.
החילוץ התרחש בדיוק יום אחד אחרי שר האוצר האמריקני, הנרי פולסון, אמר כי לא יהיו עוד החילוץ של וול סטריט. מהלך זה אילץ את בנק ההשקעות ליהמן ברדרס לפשיטת רגל. זה הגיע שבוע לאחר שהממשלה השתלטה על פאני מיי ופרדי מאק . זה היה שישה חודשים לאחר הפד שוחרר בר סטרנס. מאוחר יותר באותו שבוע, פולסון וברננקי בראשות הקפיטול לבקש חילוץ 700 מיליארד דולר כדי להציל את כל הבנקים האחרים.
באוקטובר 2008 שכר הפד את אדוארד לידי כמנכ"ל ויו"ר. תפקידו היה לשבור AIG ולמכור את חתיכות כדי להחזיר את ההלוואה. אבל שוק המניות צנח באוקטובר, מה שהופך את זה בלתי אפשרי. כל קונה פוטנציאלי צריך כל עודף מזומנים עבור המאזנים שלהם. בינתיים, לידי נאלץ להפקיד בבטחה מיליארדים בחילופי אשראי. (מקור: "הממשלה מספקת סיוע סיוע החבילה AIG," Associated Press, 11 בנובמבר 2008.)
ב -8 בנובמבר 2008 עודכנה תוכנית החילוץ של ענקית הביטוח AIG בסך 85 מיליארד דולר. משרד האוצר רכש 40 מיליארד דולר במניות AIG המועדפות באמצעות קרנות TARP . הפד רכש 52.5 מיליארד דולר בניירות ערך מגובי משכנתאות . הקרנות איפשרו ל- AIG לפרוש את חילופי האשראי שלה באופן רציונאלי, למנוע את פשיטת הרגל ולהגן על ההשקעה המקורית של הממשלה.
03 מרס 3, 2009: AIG דווחה הגדול ביותר של אובדן חברות בהיסטוריה
בנוסף להפסד של AIG, המשקיעים היו מפוחדים כי חבילת תמריצים כלכלית של הנשיא אובמה לא היה מספיק גדול. סיטיגרופ ביקשה תשלום שלישי של סיוע ממשלתי. וורן באפט של ברקשייר האת'ווי רשם את הפסדי הספר הגרוע ביותר בהיסטוריה שלה. (מקור: "ירידת מניות בעולם", בלומברג, 2 במרץ, 2009.)
04 שערוריית הבונוס
אלה לא היו זכאים בונוסים כדי לתגמל את הביצועים של המנהלים. הם היו בונוסים לשימור. עובדי AIG התבקשו לשהות בבטחה את עסקות החלפת האשראי , ששווקיהן נעלמו. נגזרות אלה היו כה מסובכות עד שאיש לא הבין אותן. הם גם היו רגישים לזמן.
זה לקח את אותה רמת תחכום לצאת מן הבלגן בבטחה כי לקח כדי להיכנס לזה. לתת אלה חילופי להתפרק יכול לעלות את ממשלת ארה"ב יותר מ 165 מיליון דולר.
אדוארד Liddy לא צריך מוטיבציה מוניטרית כדי לנקות את הבלגן. הפד שכר אותו תמורת משכורת של 1 דולר. הוא פיקח בהצלחה על אסטרטגיה קשה אשר צמצמה בבטחה רבים של חילופי האשראי ברירת המחדל.
זה מוגן הבעלות שלך בחברה כמו משלם המסים. זה גם הגן על תיק הפרישה שלך, שכן קרנות נאמנות רבות ואפילו כסף בשוק הכספים השקיעו בחילופי AIG.
05 2012: ארה"ב האוצר נמכר האחרון של AIG צילומים, להרוויח
בחודש דצמבר 2012, משרד האוצר מכר את האחרון של מניות הנותרים של AIG. בסך הכל, הממשלה משלמי המסים עשה רווח $ 23 מיליארד דולר החילוץ AIG. הסיבה לכך היא כי AIG היה שווה הרבה יותר בשנת 2012 מאשר היה בשנת 2008. (מקור: "האם האוצר של ארה"ב הון עצמי על רווחי AIG?" CNBC, 11 דצמבר 2012.)
06 2015: AIG לשלם כמעט 1 מיליארד דולר לסדר מחזיק המניות Suit
07 2017: הממשלה הפדרלית מסירה את הפיקוח על AIG
סיבה אחת לכך היא AIG הפכה מחויבת יותר לעבוד עם הרגולטורים כדי להפחית את הסיכון. סיבה נוספת היא כי החברה הצטמצמה עד מחצית גודלה ב -10 השנים האחרונות. סיבה שלישית היא ש- AIG חזרה לשורשי הביטוח המסורתיים שלה. זה אחד המוכרים הגדולים בעולם של ביטוח נפגעי רכוש. היא גם מוכרת ביטוח חיים, קצבאות וביטוח רכב ומכונית.
ההחלטה תקטין את עלויות התפעול של AIG. הוא לא יצטרך לעמוד בתקנות רבות. (מקור: "ארה"ב מבטלת את הפיקוח הפדרלי על AIG", "וול סטריט ג'ורנל", 29 בספטמבר 2017.)
08 מהי חברת הביטוח AIG?
AIG הוא אחד המבטחים הגדולים בעולם. רוב העסק שלה הוא כללי החיים, אוטומטי, בית, עסקים וביטוח נסיעות, כמו גם פרישה מוצרים כמו קבועים ו annuities משתנה.
זה נכנס לצרות כאשר זה עבר מעבר עסקי הביטוח המסורתי שלה. חטיבת השירותים הפיננסיים נכנסה גם למטוסים וציוד ליסינג, שוקי הון, מימון צרכני וביטוח פרמיית ביטוח. פעילות ניהול נכסים סיפקו ניהול נכסים מוסדיים וקמעונאיים, שירותי ברוקר-סוחר ועסקי השקעה מוסדיים.
כתוצאה מהמשבר, בסיס העובדים של AIG ירד מ -116 אלף בשנת 2008 ל -56,400 בשנת 2016. זה קיצוץ בעלויות ומכירת נכסים כדי לפשט ולהיות רווחיים שוב. (מקור: "AIG Headcount נופל על ידי 10,000 בשנה אחת", בלומברג, 24 בפברואר 2017.)