היה גדול Bailout 3 שווה את זה?
משרד האוצר השקיע 80.7 מיליארד דולר מתוך 700 מיליארד דולר שהוסמכו על ידי חוק המיסוי הכלכלי . היא החזירה כל 10.2 מיליארד דולר. זה שניהם השאיל כסף קנה מניות הבעלות ב- GM ו קרייזלר. הוא גם סיפק תמריצים לדרבן רכישות רכב חדש. למעשה, הממשלה הלאימה את GM ואת קרייזלר בדיוק כפי שעשתה פאני מיי, פרדי מאק והקבוצה האמריקאית הבינלאומית .
הנה תוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים של תוכנית הסיוע. זה מראה מה הממשלה השקיעה. אז זה מראה מה היא מכרה את המניות, כולל מה היא קיבלה את החזר החוב שלה. לאחר מכן הוא מחשב את רווח או הפסד של משלם המסים.
| חֶברָה | מוּשׁקָע | נמכר ב | הפסד רווח | תאריך סיום Bailout הסתיים |
| GM | $ 51.0 מיליארד דולר | 39.7 מיליארד דולר | - 11.3 מיליארד דולר | 9 בדצמבר 2013 |
| GMAC (אלי) | 17.2 מיליארד דולר | 19.6 מיליארד דולר | + 2.4 מיליארד דולר | 18 בדצמבר, 2014 |
| קרייזלר | 12.5 מיליארד דולר | 11.2 מיליארד דולר | - 1.3 מיליארד דולר | מאי 2011 |
| סה"כ | 80.7 מיליארד דולר | 70.5 מיליארד דולר | - $ 10.2 מיליארד דולר |
(מקור: "עובדות מפתח", משרד האוצר של ארה"ב).
פורד אשראי קיבל החילוץ שלה מן הנכס לטווח מגובה ניירות ערך הלוואה , לא TARP. זו היתה תוכנית ממשלתית עבור אוטומטי, תלמיד, הלוואות צרכניות אחרות.
הממשלה הפדרלית השתלטו על GM ו קרייזלר במרץ 2009. הוא ירה מנכ"ל GM ריק ואגונר נדרש קרייזלר להתמזג עם איטליה של פיאט SPA
ממשל אובמה השתמש בהשתלטות כדי לקבוע סטנדרטים חדשים של יעילות אוטומטית. זה שיפור איכות האוויר נאלץ automakers בארה"ב להיות תחרותי יותר נגד חברות יפנית וגרמנית.
קרייזלר נכנסה לפשיטת רגל ב -3 באפריל. ג'נרל אלקטריק בעקבותיו ב -1 ביוני. בסוף יולי, הם צמחו מתוך ארגון מחדש של פשיטת רגל. GM הפכה שתי חברות נפרדות וסובב את GMAC לתוך Allied Financial. קרייזלר הפך למותג בבעלותו של פיאט. משרד האוצר החל למכור את הבעלות על GM בשנת 2010. קרייזלר שילמה את ההלוואה האחרונה שלה עד 2011.
ב -18 בדצמבר 2014, משרד האוצר סיים את החילוץ. אז היא מכרה את מניותיה הנותרות של אלי פיננסים, שנקראה בעבר חברת ג'נרל מוטורס. זה היה קנו אותם עבור 17.2 מיליארד דולר כדי להזרים כסף לתוך נכשל GM החברה הבת. משרד האוצר מכר את המניות ב -19.6 מיליארד דולר, והרוויח רווח של 2.4 מיליארד דולר עבור משלמי המסים.
בקשה ראשונית
הקונגרס דחה את הבקשה הראשונה של יצרני הרכב בסך 50 מיליארד דולר. מנהיג הרוב בסנאט הארי ריד תמך בחילוץ. אבל הוא אמר כי שלושת הגדולים צריכים לחזור עם "תוכנית אחראית שנותנת לנו הזדמנות ריאליסטית לקבל את הקולות הדרושים". זה לא עזר דעת הקהל של יצרני הרכב כי שלושת המנכ"לים טס ל DC במטוסי החברה.
זה היה על פי מאמר של סוכנות הידיעות AP, "בוש חותם על הטבות לדמי אבטלה", שפורסם ב -21 בנובמבר 2008.
הקונגרס היה מוכן להפנות 25 מיליארד דולר הלוואה התוכנית קשורה לפיתוח של כלי רכב יעילים באנרגיה. יצרניות הרכב ביקשו תוספת של 25 מיליארד דולר שיצאו מקרן ה- TARP . סוכנות הידיעות AP דיווחה על כך בכתבה ב -17 בנובמבר 2008, "Big 3 Carmakers Beg תמורת 25 מיליארד דולר". יו"ר בית הנבחרים ננסי פלוסי, דמוקרטים אחרים, והאיגודים המקצועיים תמכו בבקשה.
אלה שהתנגדו באמצעות TARP אמרו GM ו קרייזלר הביא את פשיטת רגל כמעט על עצמם. הם לא retool עבור עידן יעיל באנרגיה. הם היו צריכים לחתוך הפקה, עבודות, וסוכנויות שנים קודם לכן. בעל הטור דייויד ברוקס אמר, "... אם החברות האלה לא יורשו לפשוט את הרגל עכשיו, הן לעולם לא יהיו".
בדצמבר 2008, יצרניות הרכב ביקשו 35 מיליארד דולר. הקונגרס הראשון בחן אם ארגון מחדש פשיטת רגל מתוכנן ללא חילוץ היה חלופה טובה יותר. עד מהרה התברר שזה ייקח זמן רב מדי. הנשיא בוש ואוצר האוצר, האנק פולסון, הסכימו לחילוץ של 24.9 מיליארד דולר באמצעות TARP.
בחודש ינואר 2009, הממשלה הפדרלית יצרה את תעשיית כלי רכב האוצר התוכנית. זה נתן GM ו קרייזלר מזומנים ההפעלה שהם צריכים כדי לשרוד. זה עשה GMAC אוטומטי הלוואות זמין יותר עבור קונים מכונית. הנה פירוט:
- 14.3 מיליארד דולר עבור ג'נרל מוטורס.
- 5.0 מיליארד דולר עבור GMAC.
- 5.5 מיליארד דולר עבור קרייזלר
החברות הבטיחו לעקוב מהיר אחר פיתוח של כלי רכב יעילים באנרגיה ולאחד את הפעילות. ג 'נרל מוטורס ופורד הסכימו לייעל את מספר המותגים שהם הפיקו. איגוד עובדי הרכב המאוחדים הסכים לקבל תרומות מושהות לקופת גמל לבריאות עבור גמלאים. הוא גם הסכים לצמצם את התשלומים לעובדים מפוטרים. שלושת המנכ"לים הסכימו לעבוד ב -1 דולר לשנה ולמכור את המטוסים שלהם.
ב -19 במארס 2009 אישר משרד האוצר הלוואות בסך 5 מיליארד דולר לספקי רכב.
ו GMAC Bailout ציר הזמן
בשנת 1953, נשיא ג'רלס מוטורס לשעבר, צ'רלס וילסון, אמר: "מה שטוב לארצנו היה טוב לג'נרל מוטורס, ולהיפך". המכירות GM פגע שיא של 17.296 מיליון כלי רכב בספטמבר 2005. אבל, כמו מחירי הדלק זינקו, המכירות של GM צנחה.
עד 2007, האמריקנים מצאו את הצהרתו של וילסון כבר לא נכונה. זה השנה טויוטה היכו GM להיות automaker המובילים בעולם. הוא עשה זאת על ידי אספקת ופגישה הביקוש העולמי עבור מכוניות קטנות יותר. בעוד טויוטה היה בניין צמחים בארצות הברית, GM היה סוגר אותם. במקום לשנות, הוא הציע אפס אחוז מימון למכור רכבי שטח וכלי רכב גדולים אחרים.
החילוץ הראשוני בסך 14.3 מיליארד דולר לא הספיק. בחודש אפריל, GM לווה עוד 2 מיליארד דולר. ב -2 במאי 2009, המניה GM ירד מתחת 1 $ למניה בפעם הראשונה מאז השפל הגדול . זה אילץ אותו לדרוש עוד 4.4 מיליארד דולר כדי לצוף.
ב -1 ביוני 2009, GM נכנסה לפשיטת רגל. היו לה 82 מיליארד דולר בנכסים והתחייבויות של 172.8 מיליארד דולר. באותו חודש, המכירות פגע בנקודה נמוכה של 9.545 מיליון מכוניות ומשאיות.
הממשלה השאל GM 30.1 מיליארד דולר למימון פעולות באמצעות יוני ויולי בזמן שהוא עבר את הארגון מחדש לפשיטת רגל. זה גם מובטחת אחריות המורחבת של GM. בתמורה, רכשה 60% מהחברה בכתבי אופציה למניות רגילות ומניות מועדפות . ממשלת קנדה רכשה 12%. איגוד בריאות אמון קיבל 17.5 אחוז הבעלות על המניות. זה היה במקום 20 מיליארד דולר הדרושים לכיסוי הטבות עבור 650,000 גמלאים. מחזיקי אגרות החוב קיבלו 10% מבעלות המניות במקום 27 מיליארד דולר באג"ח. בעלי המניות איבדו את כל ההשקעה שלהם.
ג 'נרל מוטורס הבטיח להחזיר את ההלוואה 30 מיליארד דולר עד 2012, כאשר הוא תכנן לשבור אפילו. החברה התחייבה לקצץ את החוב שלה ב -30 מיליארד דולר על ידי המרת הבעלות על החוב להון. היא הסכימה לשלם הטבות בריאות האיחוד לגמלאים עד שנת 2010. היא הבטיחה למכור את חטיבות סאאב, סטורן, האמר שלה, צמצום מספר מודלים למכירה ל 40. זה נסגר 11 מפעלים, נסגר 40 אחוזים של 6,000 סוכנויות שלה, וחתך יותר מ -20,000 מקומות עבודה.
המימון הממשלתי גם סיפק את התמריצים הבאים עבור קונים חדשים לרכב.
- הממשלה תמכה בכל אחריות המכונית החדשה.
- הצעת החוק הכלכלית תמריץ מותר קונים מכונית חדשה כדי לנכות את כל המכירות רכב מסים הבלו.
- הקונגרס אישר סובסידיות במימון TARP של מימון אפס אחוזים עבור כמה כלי רכב קרייזלר.
הממשלה התכוונה להפוך את GM יותר יעיל. זה יאפשר לה להיות רווחית כאשר המכירות חזרו ל -10 מיליון כלי רכב בשנה. זה קרה ביולי 2009, כאשר המכירות פגע 10.758 מיליון דולר.
ג 'נרל מוטורס יצא מפשיטת רגל ב -10 ביולי 2009, כמו שתי חברות נפרדות. ישן GM החזיק רוב החוב. חדש GM החזיקה את הנכסים, 17 מיליארד דולר חוב, החוזה עם האיגודים, ואת קרנות הפנסיה שלה underFunded. זה איפשר לה להתקדם כחברה רווחית. לחברה החדשה יש רק ארבעה מותגים: שברולט, קדילק, GMC וביואיק. החברה מכרה את סאאב והפסיקה את סטורן והאמר.
באוקטובר 2010, GMAC, JPMorgan צ 'ייס ובנק אוף אמריקה הסכים לעצור הליכי עיקול חדש עד הפדרל ריזרב לבין הפדרל ריזרב ביטוח תאגיד השלים את החקירה.
GMAC מייצג את ג 'נרל מוטורס קבלה תאגיד. היא הוקמה בשנת 1919 כדי לספק הלוואות לרכישות אוטומטי של ג 'נרל מוטורס. מאז, הוא הורחב כדי לכלול ביטוח, בנקאות מקוונת, משכנתא פעולות, ומימון מסחרי. פעילות המשכנתאות שלה היתה מלאה בחובות רעילים. זו הסיבה שהוא קיבל חילוץ 5 מיליארד דולר בחודש דצמבר 2008. הודות לחקירה, כותרת מבטח הרפובליקה הישנה הודיעה שזה יפסיק לבטח משכנתאות של GMAC. בשנת 2010, GMAC היה מקופל לתוך אלי פיננסי.
ב -17 בנובמבר 2010, בהודעה לעיתונות, "האוצר מכריז תמחור של הנפקה לציבור", משרד האוצר גילה כי תמכור מחצית הבעלות על GM. מכירה זו אפשרה הנפקה ראשונה לציבור בבורסה של 33 דולר למניה.
בחודש נובמבר 2013 הודיע משרד האוצר כי ימכור 31.1 מיליון מניות הנותרות. היא כבר קיבלה בחזרה 37.2 מיליארד דולר על ידי מכירת הבעלות שלה ב- GM.
Cailsler של Bailout
ב -16 בינואר 2009 אישר משרד האוצר הלוואה בסך 1.5 מיליארד דולר עבור קרייזלר פיננסים. הריבית על ההלוואות היתה נקודה אחת מעל ליבור , הידוע גם בשם לונדון Interbank המוצע הדולר. בנוסף, קרייזלר פיננסים הבטיחה לשלם לממשלה 75 מיליון דולר בשטרות ולהקטין את הבונוסים המבצעים ב -40%. כתוצאה מכך, קונים מכונית יש אפס אחוז מימון במשך חמש שנים על כמה דגמים.
קרייזלר קיבלה 4 מיליארד דולר מתוך הלוואת הגישור שהציעה במקור. בתמורה, הבעלים שלה סרברוס הבטיח להמיר את החוב להון.
19 ינואר, 2009 מאמר ב וושינגטון פוסט, "ארה"ב מרחיב את הסיוע לתעשיית הרכב", מדווח כי הוא גם ביקש 6 מיליארד דולר ממחלקת האנרגיה כדי retool עבור יותר אנרגיה יעילה כלי רכב. קרייזלר רצתה שהשלושה הגדולים ישתפו פעולה עם הממשלה הפדרלית במיזם משותף לפיתוח כלי רכב חלופיים. זה לא קרה, וקרייזלר לא קיבלה את ההלוואה ממחלקת האנרגיה. במקום זאת, התחייבה הופעת הבכורה של כלי רכב חשמליים בשנת 2010, עלייה של עד 500,000 עד 2013.
ב -30 באפריל 2009 הגישה קרייזלר בקשה לפשיטת רגל. שר האוצר, טים גייתנר, הסכים להשאיל לו 6 מיליארד דולר למימון פעולות בעת פשיטת רגל. זה התברר כחברה חדשה, 58.5 אחוזים מהם יצרנית הרכב פיאט SpA של איטליה עכשיו בבעלות חלקית. המיזוג של פיאט-קרייזלר יצר את יצרנית הרכב השישית בגודלה בעולם. השאר הוא בבעלות יונייטד Auto Workers Retiree רפואי הטבות אמון. קרייזלר סגרה סוכנויות בעלות ביצועים נמוכים כחלק מהליכי פשיטת הרגל שלה.
בחודש מאי 2011, פרש קרייזלר 11.2 מיליארד דולר מתוך 12.5 מיליארד דולר בהלוואות TARP שש שנים לפני המועד. סך עלות משלם המסים היה 1.3 מיליארד דולר.
בשנת 2013, מנכ"ל פיאט סרג'יו Marchionne הודיעה על כוונה לקחת את קרייזלר לציבור בבורסת ניו יורק . זה איפשר פיאט לרכוש את שאר החברה ולמזג את השניים לתוך automaker העולמי תחרותי יותר. באוקטובר 2014, זה היה רשום תחת סמל טיקר "FCAU". החברה החדשה נקראה פיאט קרייזלר Auto Company NV שווי השוק שלה 2017 היה 17 מיליארד דולר.
בשנת 2016, קרייזלר סובב את חטיבת פרארי שלו. בשנת 2017, היו שמועות כי קרייזלר עשוי למכור את המותג הדגל של ג 'יפ כדי יצרנית סינית. החברה גם החליפה את הצמחים האמריקאיים שלה ממכוניות למשאיות וג'יפ. אין תוכניות לבנות רכב חשמלי או עצמי.
פורד של Bailout
למרות פורד לא קיבלו קרנות TARP, הוא קיבל הלוואות ממשלתיות. אלה היו קריטיים כי הבנקים לא היו ההלוואות במהלך המשבר הפיננסי. הוא ביקש קו אשראי של 9 מיליארד דולר מהממשלה. בתמורה התחייבה להוציא 14 מיליארד דולר על טכנולוגיות חדשות.
ב -23 ביוני 2009, קיבלה פורד הלוואה של 5.9 מיליארד דולר מהתוכנית המתקדמת של מחלקת האנרגיה של מחלקת האנרגיה. בתמורה התחייבה להאיץ את הפיתוח של כלי רכב היברידיים וסוללות, לסוכנויות סגורות ולמכור את וולוו. זה משודרג מפעלים באילינוי, קנטקי, מישיגן, מיזורי, אוהיו לייצר כלי רכב היברידיים.
פורד השתמשה בכספים כדי להחליף את המיקוד שלה לרכבים חשמליים מסחריים. בשנת 2016, אמר מנכ"ל החברה, מארק פילדס, "אנחנו רוצים להפוך לשחקן מוביל בתחום הפתרונות החשמליים, החברה רוצה להוביל ... אנחנו יכולים לנצח כמו עם כלי הרכב המסחריים שלנו".
שמונים ואחד אחוזים מהכספים הלכו ליצור טכנולוגיות יעילות חדשות לכלי רכב המונעים בגז. לדוגמה, הם סייעו לממן את גופי האלומיניום של פורד בטנדרים מסוג F. שירות המחקר של הקונגרס העריך כי ההלוואות הצילו 33 אלף משרות . פורד יהיה להחזיר את ההלוואה על ידי 2022.
רבים טוענים כי פורד נזקקו הכספים כדי לשמור על תזרים המזומנים שלה במהלך המיתון. פורד אומרת שזה היה במצב טוב יותר מאשר שני האחרים כי זה היה משועבד הנכסים שלה בשנת 2006 לגייס $ 23.6 מיליארד דולר. הוא השתמש ההלוואות כדי retool מערך המוצרים שלה להתמקד כלי רכב קטנים יותר, אנרגיה יעילה. זה קיבל את עובדי רכב הברית להסכים זה יכול לממן חצי של גמלאי חדש אמון עם מניות החברה. עד אפריל 2009, היא פרשה $ 9.9 מיליארד דולר של החוב שהיא הוציאה בשנת 2006.
גורם Bailout
עד דצמבר 2008, מכירות הרכב היו 37 אחוז נמוך יותר מאשר בשנה הקודמת. זה היה 400,000 כלי רכב פחות או שווה ערך לשני התפוקה השנתית של מפעלים. ג 'נרל מוטורס ו קרייזלר היתה הירידה הגרועה ביותר, בעוד ההפסד של פורד היה בערך כמו מובילי התעשייה הונדה וטויוטה.
רבים בקונגרס האשימו את יצרני הרכב שאינם פועלים באופן תחרותי במשך שנים. החברות עוכבו בייצור כלי רכב חלופיים. במקום זאת, הם התמקדו לקצור את הרווחים של גז SUVs גז ו Hummers.
כאשר המכירות ירדו בשנת 2006, הם השיקו אפס אחוזים מימון תוכניות לפתות קונים. המאמר של בלומברג ב -3 בדצמבר 2008, "UAW offers Cuts", מדווח שחברי האיגוד שולמו 70 דולר לשעה בממוצע, בעוד ששכר חדש עולה 26 דולר לשעה. GM היה פעמיים מותגים רבים ככל הנדרש. זה היה גם פעמיים סוכנויות, הודות לתקנות הזכיינית המדינה.
השפעת יצרני הרכב על כלכלת ארה"ב
למרות כמה ביקורת, החילוץ עזר ליצור 340,000 מקומות עבודה נוספים. בזמן החילוץ, תעשיית הרכב תרמה 3.6 אחוזים , או 500 מיליארד דולר, לתוצר המקומי הגולמי בארה"ב. ירידה של 30% במכירות הרכב מתורגמת ישירות לירידה של 1% בתוצר הכלכלי.
ייצור הרכב וחלקי הייצור העסיקו 1.091 מיליון עובדים בשיאו באפריל 2006. עד יוני 2009, מספר זה צנח ב -43% ל -624 אלף עובדים. הסוכנויות הניחו 16% מכוח העבודה שלהן. עובדים סוכנות ירד משיא של 1.926 מיליון בספטמבר 2005 ל -1612 מיליון בחודש פברואר 2010. נתונים אלה כוללים יצרניות זרות כמו גם את שלושת הגדולים.
אנליסטים רבים לא הסכימו. הם הרגישו שקרייזלר יפשוט את הרגל אפילו בחילוץ, ופורד לא באמת צריך את זה. ההשפעה העיקרית של החילוץ היתה לשמור על משרות ב- GM. אבל המיתון גרם GM לקצץ התעסוקה שלה הייצור, למרות החילוץ. יתר על כן, לאחר המיתון היה מעל, טויוטה הונדה ימשיכו להגדיל את המפעלים בארה"ב, מתן מקומות עבודה עבור עובדי הרכב בארה"ב.
אם לא היה חילוץ, פורד, טויוטה והונדה היו לוקחות נתח שוק. זה היה מגדיל את המפעלים בארה"ב ואת מקומות העבודה לאחר המיתון הסתיים. ההפסד של GM יהיה כמו אובדן של פאן עם, TWA, וחברות אחרות, כי היה מורשת אמריקאית חזקה אבל איבדו את התחרותיות שלהם. זה היה אולי מושך את heartstrings של אמריקה, אבל לא ממש לפגוע במשק. כתוצאה מכך, החילוץ של תעשיית הרכב לא היה קריטי לכלכלת ארה"ב, כמו הצלת AIG או המערכת הבנקאית.