שלושה סוגים של שווי שוק
שווי השוק נקרא בדרך כלל שווי השוק בקיצור. הוא מתייחס גם לערך הכולל של בורסה . לדוגמה, שווי השוק של נאסד"ק יהיה שווה שווי השוק של כל החברות הנסחרות בנאסד"ק בשילוב.
כובע קטן, בינוני וגדול
המשקיעים להשתמש שווי השוק לחלק את שוק המניות לשלוש קטגוריות גודל.
חברות כובע קטן יש שווי שוק של פחות מ 1 מיליארד דולר. הן חברות קטנות יותר, שרבות מהן עברו לאחרונה את ההנפקה הראשונית שלהן לציבור . הם מסוכנים יותר, כי הם נוטים יותר מחדל במהלך downturn. מצד שני, יש להם הרבה מקום לגדול, והוא יכול להיות רווחי מאוד.
חברות כובע בינוני הן פחות מסוכנות, אך ייתכן שאין להן פוטנציאל צמיחה זהה. הם בדרך כלל יש שווי של בין 1 $ ל $ 5 מיליארד דולר. מחקר שנערך לאחרונה הראה כי הם למעשה ביצועים טובים יותר גם שווי קטן מניות גדולות במהלך 20 השנים האחרונות.
חברות כובע גדול יש את הסיכון לפחות, כי הם בדרך כלל יש את המשאבים הכספיים מזג האוויר ההאטה. מאז הם נוטים להיות מובילי שוק, יש להם גם פחות מקום לגדול. לכן, התשואה לא יכול להיות גבוה כמו מניות קטנות או אמצע שווי. מצד שני, הם נוטים יותר לתגמל בעלי מניות עם דיבידנדים.
שווי השוק של החברות הללו הוא 5 מיליארד דולר או יותר.
שווי שוק היא דרך טובה חברות ערך
שווי השוק הוא דרך טובה יחסית במהירות ערך החברה. זאת משום שמחירי המניות מבוססים בדרך כלל על ציפיות המשקיעים לרווחי החברה. עם עליית הרווחים, סוחרי המניות יתחרו יותר במחיר המניה. כולל מספר המניות בחישוב מקזז את ההשפעה של פיצול המניות.
שווי השוק יהיה דרך מצוינת לחברות ערך אם כולם היו באותו מחיר יחס הרווחים . אבל המשקיעים לשקול כמה תעשיות להיות איטי גדל או stodgy. מחירי המניות שלהם הם underroalued, וכך גם שווי השוק של חברות בענף זה.
ישנן מספר דרכים אחרות כדי לקבוע את הערך של חברה. דרך טובה אחת היא לקבוע את הערך הנוכחי נטו של תזרים המזומנים העתידי שלה, או הכנסה. זה נותן לקונה מושג מה תהיה ההחזר על ההשקעה. אם שווי השוק של החברה נמוך מהשווי הנקי הנוכחי של תזרים המזומנים שלה, אזי הוא חסר ערך ומועמד להשתלטות.
עוד גישה שמרנית יותר היא לקבוע את המחיר הכולל resale של כל נכסי החברה. החיסרון הוא כי כמה נכסים יהיה קשה ערך. אחרים עשויים להיות שווים יותר מאשר ערך resale שלהם.
עם זאת, זוהי גישה טובה עבור חברה שרק רוצה לקנות את החברה ולמכור את הנכסים במזומן מהיר. חברה ששווי השוק שלה נמוך בהרבה מערכו מחדש, תהיה יעד להשתלטות מסוג זה.
במהלך "חמדנות הוא טוב" ימים של איוון Boesky, חברות רבות היו שווים הרבה פחות מאשר ערך resale שלהם. מנגד, במהלך שוק האינטרנט ב - 1999, שווי ההיוון של חברות רבות היה גבוה בהרבה מהרווח או מנכסיהן. התלהבות לא רציונלית הובילה את מחירי המניות מעבר להערכה סבירה. כאשר התפוצצה בועת הטכנולוגיה, היא הובילה למיתון של 2001.
החברות הגדולות בישראל לפי שווי שוק
בשנת 2012, אפל הפכה לחברה הגדולה ביותר שנמדדה לפי שווי השוק. מחיר המניה שלה היה יותר מ 500 דולר למניה, ואנשים תהו איך זה יכול לגדול הרבה יותר.
אפל בנו את עסקיה על ידי היותה חדשנית טכנולוגית, ויצירת נאמנות למותג על ידי הבנת בסיס הלקוחות שלה.
הנה רשימה של 20 החברות המובילות הגדולות על ידי שווי שוק:
- אפל - 754 מיליארד דולר
- אלפבית - $ 579 מיליארד דולר
- מיקרוסופט - 509 מיליארד דולר
- אמזון - 423 מיליארד דולר
- ברקשייר האת'ווי - 411 מיליארד דולר
- פייסבוק - 411 מיליארד דולר
- אקסון מוביל - 340 מיליארד דולר
- ג'ונסון אנד ג'ונסון - 338 מיליארד דולר
- ג'יי.פי מורגן צ'ייס - 314 מיליארד דולר
- וולס פארגו - 279 מיליארד דולר
- אחזקות טנסנט - 272 מיליארד דולר
- אליבבה - 269 מיליארד דולר
- ג'נרל אלקטריק - 250 מיליארד דולר
- סמסונג - 259 מיליארד דולר
- AT & T - 256 מיליארד דולר
- הבנק התעשייתי והמסחרי של סין - 246 מיליארד דולר
- נסטלה - 239 מיליארד דולר
- בנק אוף אמריקה - 236 מיליארד דולר
- פרוקטר וגמבל - 230 מיליארד דולר
- צ'יינה מובייל - 224 מיליארד דולר
רוב החברות הללו ידועות כולן, שמות ביתיים. רבים כבר על הרשימה 20 העליון במשך שנים. אבל רק 11 חברות שונות החזיקו את מספר אחד חריץ מאז 1926. (מקור: " שווי השוק של Top 100 Companie ", PWC, מרץ 2017.)