מה הן אפשרויות?

אופציה היא נגזרת המעניקה לבעלים את הזכות לקנות או למכור ניירות ערך במחיר מוסכם בתוך פרק זמן מסוים. הנה המשמעות של כל המונחים האלה:

אפשרות: אתה משלם עבור האופציה , או ימינה, כדי לבצע את העסקה הרצויה. אתה לא חייב לעשות זאת.

נגזרים: האופציה שואבת את ערכה משוויה של המניה הבסיסית. שווי בסיס זה הוא אחד הקובעים של מחיר האופציה.

מחיר מוסכם: מחיר זה ידוע כמחיר השביתה , והוא אינו משתנה עם הזמן, ולא משנה מה יקרה למחיר המניה. יש לו שם כי אתה כנראה רק להכות כאשר הערך הבסיסי יגרום לך כסף.

פרק זמן מסוים: זה הזמן עד למועד המוסכם, המכונה תאריך התפוגה . אז תוקף האופציה שלך יפוג. אתה יכול לממש את האופציה שלך במחיר המימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה. באירופה , אתה יכול רק לממש את זה בדיוק בתאריך התפוגה.

ישנם שלושה מרכיבים אחרים הקובעים את מחיר האופציה. ראשית, תנודתיות משתמעת . אם הסוחרים חושבים שמחיר נכס הבסיס יתנדנד בפראות, ולכן יהיה תנודתי יותר, הוא יניע את מחיר האופציות גבוה יותר. שנית, דיבידנדים. אם הם ישולמו על ידי המניות הבסיסית, זה יניע את מחיר האופציות מעט. שלישית, היא הריבית. כאן שוב, אם הם גבוהים זה יניע את מחיר האופציות קצת כי אג"ח מתחרים עם אפשרויות ההשקעה.

שני סוגים עיקריים של אפשרויות

קרנות גידור וסוחרים אחרים משתמשים באופציות לקנייה ולמכירה של מניות או סחורות מבלי להחזיק בעלות כלשהי.

הזכות לקנות נקראת אפשרות שיחה או שיחה. אפשרות שיחה היא "בכסף" כאשר מחיר המימוש נמוך מהשווי הנקוב של המניה. כלומר, אם קנית את האופציה ומכרה את המניה היום, היית עושה כסף.

אנשים רבים תומכים באפשרויות שיחה כאמצעי סיכון נמוך להשקעה במניות . הסיבה לכך היא שאתה יכול רק לאבד את העלות של האופציה עצמה, שהיא בדרך כלל הרבה יותר נמוך מאשר מחיר המימוש או הערך הבסיסי. עם זאת, הזמן עד התפוגה היא הסיכון הגדול. זה בגלל שאתה בעצם התערבות כי המניה תעשה מה שאתה רוצה על לוח הזמנים. זה נקרא תזמון השוק, וזה די בלתי אפשרי.

עם אפשרות לשים , או פשוט לשים, אתה רוכש את הזכות למכור את המניה שלך בכל מחיר שביתה בכל עת עד יום התפוגה.במילים אחרות, רכשת את האפשרות למכור אותו. אופציית מכר היא "בכסף" כאשר מחיר המימוש הוא מעל ערך המניה הבסיסית. כלומר, אם קנית את האפשרות למכור, וקנה את המניה היום, היית להרוויח כסף, כי מחיר הרכישה שלך היה נמוך יותר מאשר שלך מחיר מבצע.

שבועי

רוב חוזי האופציה הם לחודש או יותר. עם זאת, חוזים כי הם רק במשך שבוע הפכו פופולריים יותר ויותר מאז שיקגו Board Board Exchange יצרו אותם בשנת 2005. ישנם יותר מ -400 סוגי חוזים זמין על מניות כמו אפל ופייסבוק, מדדים כמו ראסל 2000, חילופי כמו קרנות הנפט של ארצות הברית.

קרנות גידור וסוחרים אחרים קונים אותן להמר על אירועים לטווח קצר. אחרים מוכרים אותם כדי לגייס מזומנים, לאסוף 500,000 $ כל שבוע פרמיות. כל עוד הם בצד ימין של המסחר, זה לא ישפיע על השוק. עם זאת, במשבר, הם יכולים להגדיל את התנודתיות של המניה על ידי נאלץ לרכוש מיליוני מניות כדי לכסות את האופציות. (מקור: סטיבן מ. סירס, "שבועונים חזקים בשוק חלש", Barron's , April 217, 2015)

ידוע גם בשם: אופציות, אופציות עתידיות