האם TARP לעזור לך או הבנקים?
משרד האוצר השתמש בקרנות TARP כדי להשקיע, לבצע הלוואות, ולהבטיח נכסים. בתמורה, היא רכשה מניות או איגרות חוב של בנקים נכשלים וחברות אחרות. זה המשיך את המערכת הפיננסית ההפעלה. מבט על המשבר הפיננסי 2007 מגלה כיצד התעשייה יצרה משבר נזילות זה.
ב -14 באוקטובר 2008, משרד האוצר השתמש $ 105 מיליארד דולר בקרנות TARP כדי להפעיל את תוכנית ההון Repurchase. ממשלת ארה"ב רכשה מניות מועדפות בשמונה בנקים. הם היו בנק אוף אמריקה / מריל לינץ ', בנק אוף ניו יורק מלון , סיטיגרופ, גולדמן זאקס, ג'יי.פי מורגן, מורגן סטנלי , סטייט סטריט , וולס פארגו.
התוכנית דרשה מהבנקים לתת לממשלה דיבידנד של 5% שיגדל ל -9% ב -2013. עודדה את הבנקים לקנות את המניות בתוך חמש שנים. שר האוצר, האנק פולסון, ידע שהממשלה תעשה רווח משום שמחירי המניות של הבנקים יעלו עד 2013.
משרד האוצר השתמש גם בכספי TARP כדי לקנות מניות מועדפות או לבצע הלוואות לארבע קבוצות אחרות.
- AIG (40 מיליארד דולר).
- בנקים קהילתיים (92 מיליארד דולר).
- שלוש חברות רכב גדולות (80.7 מיליארד דולר) .
- סיטיגרופ ובנק אוף אמריקה (45 מיליארד דולר).
משרד האוצר הלווה 20 מיליארד דולר של קרנות TARP למתקן ההלוואות לטווח קצר מגובה נכסים.
תוכנית TALF נוהלה על ידי הפדרל ריזרב .
הנשיא אובמה רצה למס את הבנקים לפרוע משלמי המסים עבור 120 $ ל -141 מיליארד דולר הוא חשב שהם יאבדו מ TARP. אובמה תכנן להטיל מס על 10 שנים על הפעילות המסוכנת ביותר של הבנקים, כגון המסחר. הוא לא רצה למס את הפעילות הקמעונאית של הבנקים כי זה יקבל עבר על הלקוחות כמו מחירים גבוהים יותר. הצעתו לא חלפה. במקום זאת, Dodd-Frank וול סטריט רפורמית חוק מוגבל את כמות הכסף שהוסמך תחת TARP ל 475 מיליארד דולר.
כמה TARP עלות משלמי המסים
בשנת הכספים 2009 2009 , הממשלה הוציאה 150 מיליארד דולר להצלת בנקים בעייתיים .
בחודש מאי 2009, אמר ברננקי כי תוצאות "מבחני הלחץ" של המערכת הבנקאית מעודדים. המבחנים מצאו כי תשעה מתוך 19 הבנקים הגדולים במדינה לא היו צריכים לגייס הון נוסף. הם כבר לא נזקקו לקיזוז עתידי של הפחתות של ניירות ערך מגובי משכנתאות רעילים. כמה בנקים היו מוכנים להחזיר את הכספים הממשלתיים שהם שאלו באמצעות TARP בשנה הקודמת. בדיקת הלחץ אישרה כי Capital One, US Bancorp ו- BB & T היו בריאים דיים כדי למכור מניות לפרעון קרנות TARP. גולדמן זאקס כבר הציע להחזיר את 5 מיליארד דולר שהוא הלווה.
שני בנקים, בנק אוף אמריקה ולס פארגו, היו אחראים לשליש של 75 מיליארד דולר שהיו צריכים לגייס. במאמר שפרסמה בלומברג ב -11 במאי 2009, "ברננקי עודד על ידי תוכניות הבנקים", ברננקי היה אופטימי. וולס פארגו גייסה במהירות 8.6 דולר של 13.7 מיליארד דולר.
בשנת 2010 , הבנקים שילמו בחזרה 110 מיליארד דולר ועוד 38 מיליארד דולר בשנת 2011 . ה- TARP סיפק עודף לתקציב בשנתיים אלו, כאשר הבנקים שילמו בחזרה את החילוץ.
ב FY 2012, 35 מיליארד דולר של קרנות TARP הלך תוכניות לעזור לבעלי בתים לשנות משכנתאות ולהימנע עיקול. זה היה חלק של דף הבית Affordable שינוי תוכנית. בשנת 2013, TARP תקצבה 12 מיליארד דולר עבור HAMP.
נכון לחודש מאי 2016, הבנקים שילמו בחזרה את הממשלה בחזרה עם ריבית. בסך הכל, $ 250.46 מיליארד דולר בקרנות TARP היה מחויבים לסייע 700 בנקים.
מתוך זה, $ 165.33 מיליארד דולר הלך הבנקים הגדולים, עם נכסים של 10 מיליארד דולר או יותר. עוד 14.57 מיליארד דולר נסעו לבנקים הקטנים יותר. השאר הלך לתמוך בסיטיגרופ ובבנק אוף אמריקה.
הבנקים הגדולים שילמו בחזרה 179.51 מיליארד דולר קרן וריבית. הבנקים הקטנים חזרו רק ל -13.94 מיליארד דולר, שכן יותר מהם פשטו את הרגל למרות הסיוע. סיטיגרופ ובנק אוף אמריקה חזרו ל -81.59 מיליארד דולר. בסך הכל, הבנקים פרעו 275.04 מיליארד דולר, ויצרו רווח של 25 מיליארד דולר .
למה תוכנית TARP הראשון נכשל
הרעיון המקורי של פולסון היה להגדיר את TARP כמכירה פומבית הפוכה. הבנקים היו להגיש הצעות מחיר על ההלוואות שלהם רע למשרד האוצר. מנהלי האוצר היו בוחרים את המחיר הנמוך ביותר המוצע.
הבעיה היתה שהבנקים לא רוצים להפסיד, ולכן הם רצו שמשרד האוצר ישלם מחיר מלא על הנכסים האלה. הממשלה ידעה שהם שווים פחות. הם היו כל כך רחוק על המחירים כי המכרז לא יעבוד. פולסון גנז את התוכנית.
בנקים מרכזיים באירופה וביפן היו מזרימים מזומנים ישירות לחברותיהם. פולסון השיקה את התוכנית Repurchase הון, באמצעות קרנות TARP, כדי להתאים את התוכנית שלהם.
הבנקים חסמו את תוכנית TARP עבור בעלי בתים
הבית Affinable Refinance התוכנית צריכה לעזור לעורר את שוק הדיור. היא אפשרה לבעלי בתים ראויים לבתיהם, שהיו מהופכים בבתיהם כדי למחזר עם שיעורי משכנתא נמוכים יותר . זה היה שואב מיליארדים לתוך הכלכלה ועזר 2 מיליון בעלי בתים. אם מורחבת, זה יכול היה עזר כל 25 מיליון בעלי בתים אשר הפוך עם משכנתאות שלהם. למה זה לא עבד? הבנקים היו פשוט נרתעים מכדי להסתכן.
ממשל אובמה הציג את HARP באפריל 2009, אבל רק 810,000 בעלי בתים נעזרו. מתוכם, רק 57,171 היו יותר מ -5% הפוך. לאחרות היה הון עצמי גבוה יותר. הבנקים דובדבן שנבחרו המבקשים וסירב לשקול אותם עם הון עצמי נמוך יותר. אלה היו אותם בנקים שנתנו הלוואות לאיש כמה שנים קודם לכן.
לא היה שום סיכון לבנקים, שכן כל ההלוואות הללו מובטחות על ידי פאני מיי או פרדי מאק . הבנקים לא רוצה להיות מוטרד עם הניירת מעורב עם בעלי בתים שיש להם ביטוח משכנתא . זה, כמובן, מיושם על כל אחד עם הון פחות מ 20 אחוז.
המאמר הלבן, " רטרוספקטיבה של תוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים ", על ידי קטלינה ביאנקו, מספק עומק נוסף על TARP.