2009 המשבר הפיננסי: הסבר, ציר הזמן, Bailouts

by קימברלי אמדיאו

איך הם הפסיקו את הטירוף

עבור רוב האמריקאים, המשבר הפיננסי החמיר בשנת 2009. בחודש מרץ, שוק המניות צנח עוד יותר, פאניקה משקיעים שחשבו הגרוע ביותר נגמר. Foreclosures עלה, למרות תוכניות הממשלה כי פשוט לא לעשות מספיק. בחודש אוקטובר, שיעור האבטלה עלה ל -10% בפעם הראשונה מאז 1982.

ממשל אובמה דחף תוכנית של 787 מיליארד דולר שיצרה מקומות עבודה, והצמיחה הכלכלית התחזקה סוף סוף באמצע השנה. מבחינה טכנית, המיתון הגדול הסתיים. למעשה, הנזק היה כה עמוק עד שנדרשו שנים רבות לפני שהרגיש שהמצב משתפר. עבור רבים, שנותרו מובטלים, איבדו את בתיהם ואת דירוג האשראי שלהם, או נאלצו לקחת משרות בשכר נמוך בהרבה, הדברים רק החמיר. כדי לגלות את הסיבות ואירועים קודמים, ראה המשבר הפיננסי 2007 המשבר הפיננסי 2008 ציר הזמן .

01 בינואר

12 בינואר - הבנקים דיווחו על הפסד של יותר מ -1 טריליון דולר מאז תחילת משבר המשכנתאות הסאב - פריים ב -2007. זה אילץ אותם לעלות עם 946 מיליארד דולר בהון כדי לקזז את ההפסדים. כתוצאה מכך, הבנקים אגרו מזומנים. זה כולל את 350 מיליארד דולר שהם קיבלו מאוצר ארה"ב במסגרת הבנק Bailout .

02 פברואר

13 פבואר - הקונגרס אישר את חבילת הגירוי הכלכלית של 787 דולר שיזם הנשיא ברק אובמה. היא העלתה את הצמיחה הכלכלית על ידי הענקת 288 מיליארד דולר להפסדי מס, 224 מיליארד דולר באבטלה ו -275 מיליארד דולר עבור עבודות ציבוריות "את חפירה". זה כולל גם 2,500 $ שכר לימוד המכללה, 8,000 $ זיכוי מס עבור homebuyers בפעם הראשונה, וכן ניכוי מס מכירה על רכישות רכב חדש. החוק האריך את דמי האבטלה ואת השעיה של מסים על הטבות אלה דרך 2009. זה סיפק 54000000000 $ מס מחיקות עבור עסקים קטנים . מאוחר יותר, תקציב פ.י. 2011 הוסיף $ 64 מיליארד דולר כדי להאריך רבים של נקודות זכות. הוא הכיל הרבה מהנקודות העיקריות שקידם אובמה בפלטפורמת הקמפיין שלו. לפרטים נוספים, ראה עזרים .

18 בפברואר - אובמה הודיע על תוכנית של 75 מיליארד דולר כדי לסייע בעצירת עיקולים. Homeowner יציבות היוזמה (HSI) נועד לעזור 7,000,000 בעלי בתים למנוע עיקול על ידי ארגון מחדש או refinancing המשכנתא שלהם. לפני שהם מקבלים מאחור תשלומים שלהם. רוב הבנקים לא יאפשר שינוי הלוואה עד הלווה מחמיץ שלושה תשלומים. הוא מספק תשלום של 1,000 דולר לשנה עבור לווים שנשארים שוטפים. זה שילם מתוך קרנות TARP.

27 בפברואר - הדו"ח הסופי של BEA שינה את שיעור צמיחת התמ"ג בארה"ב לרבעון הרביעי של 2008 ל -6.3%. (זה היה גרוע יותר מאשר ירידה של 6.1% זה דיווחה בדוח הראשוני שלה, אבל טוב יותר מאשר הירידה 8.1% לאחר מכן.) זה היה ההאטה הגרועה ביותר מאז Q1 1982, כאשר התוצר ירד ב -6.4%. דולר חזק יחד עם המיתון העולמי לחתוך היצוא. המיתון בארה"ב גרם לירידה בביקושים המקומיים. הצמיחה הכלכלית לכל שנת 2008 הייתה אנמית 1.1%. (מקור: תוצר חדשות גולמי)

03 במרץ

5 מרס - הדאו ירד ל -6,594.44 ירידה כוללת של 53.4% משיא השיא של 14,164.43 ב -9 באוקטובר 2007. זה היה גרוע מכל שוק דובי אחר מאז השפל הגדול של 1929 . לקבלת מידע נוסף, ראה את היסטורית סגירה של דאו.

04 אפריל

בניית בתים תוכנית משתלמת היא יוזמה שהושקה על ידי ממשל אובמה כדי לסייע לבעלי בתים להימנע עיקול. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) היא אחת התוכניות שלה. זה נועד כדי לעורר את שוק הדיור על ידי מתן עד 2 מיליון בעלי בתים ראויים אשר היו הפוך בבתיהם כדי למחזר, תוך ניצול של שיעורי המשכנתא נמוכים . למרבה הצער, הבנקים היו פשוט יותר מדי סיכון- averse כדי לעזור לאלה עם פחות מ-כוכבים האשראי. במקום זאת, הם בחרו דובדבנים המועמדים. ממשל אובמה הציג HARP באפריל 2009. שנתיים מאוחר יותר, רק 810,00 בעלי בתים נעזרו. יותר מ 90% היו פחות מ 5% הפוך.

05 אוגוסט

Foreclosures המשיך גובר, מעמעם תקוות ההתאוששות הכלכלית. הבנקים היו יכולים למנוע עיקולים על ידי שינוי הלוואות. זה היה פוגע בשורה התחתונה שלהם, אבל העיקולים שיא - 360,149 בחודש יולי - רק עשה דברים יותר גרוע. יולי של עיקול הדולר היה הגבוה ביותר מאז RealtyTrac החלה לשמור רשומות בשנת 2005. זה היה 32% יותר מאשר בשנת 2008.

הבנקים חשבו שזה רווחי יותר לעקוב על הבית מאשר לבצע שינוי הלוואה, על פי כמה אנליסטים בתעשייה. עיקולים המשיכו לעלות כאשר משכנתאות בריבית משתנה ניתנו בשיעורים גבוהים יותר.

יותר ממחצית (57%) של העיקולים היו רק מארבע מדינות: אריזונה, קליפורניה, פלורידה, ונבאדה. בנקים בקליפורניה חיזקו את מחלקות העיקולים שלהם, וציפו להפסדים גבוהים יותר בבית.

ממשל אובמה ביקש הבנקים להכפיל את ההלוואה פעמיים מרצון על ידי נובמבר 1. ביצוע דף הבית Affordable התוכנית שנוצר יותר מ 630,000 שינויים הלוואה. כמה אנליסטים אמרו כי הבנקים מחכים מחירי הדיור כדי לשפר לפני ביצוע שינויים הלוואה בתקווה שהם לא יפסיד כמו רווח רב.

06 אוקטובר

שיעור האבטלה עלה ל - 10.0% באוקטובר 2009 , הגרוע ביותר מאז המיתון ב - 1982. כמעט 6 מיליון משרות אבדו ב -12 החודשים שקדמו לכך. המעסיק הוסיף עובדים זמניים, זהיר מדי על הכלכלה להוסיף עובדים במשרה מלאה. עם זאת, תחומי הבריאות והחינוך המשיכו להתרחב. זה קורה בדרך כלל במהלך המיתון, כמו אנשים או לעתים קרובות מגיבים לאבטלה על ידי מקבל חולה מן הלחץ או לחזור לבית הספר כדי לקבל מיומנות חדשה.

בינתיים, דו"ח הפדרל ריזרב הראה כי ההלוואות ירד ב -15% מארבעת הבנקים הגדולים ביותר בארה"ב: בנק אוף אמריקה, ג'יי.פי מורגן צ'ייס, סיטיגרופ, וולס פארגו. בין אפריל לאוקטובר 2009, הבנקים הללו חתכו את ההלוואות המסחריות והתעשייתיות שלהם ב -100 מיליארד דולר, לפי נתוני משרד האוצר. הלוואות לעסקים קטנים ירד ב -4%, או 7 מיליארד דולר, באותה תקופה.

ההלוואות מכל הבנקים שנסקרו הראה את מספר ההלוואות גרם ירידה של 9% בין אוקטובר 2008 לאוקטובר 2009. אבל יתרת החוב של כל ההלוואות עשה עלה 5%. פירוש הדבר שהבנקים נתנו הלוואות גדולות יותר למספר קטן יותר של מקבלי.

למה הבנק ההלוואות למטה? מגוון סיבות, תלוי עם מי אתה מדבר. הבנקים אומרים היו פחות לווים מוסמך בזכות המיתון. עסקים אמרו כי הבנקים הידקו את הסטנדרטים ההלוואות שלהם. אם מסתכלים על 18 חודשים של עיקולים פוטנציאליים בצינור, זה נראה כמו הבנקים היו אוגדן מזומנים כדי להתכונן למחיקות עתידיות. הם גם ישבו על 1.1 טריליון דולר בסובסידיות ממשלתיות.

בנק אוף אמריקה התחייב לנשיא אובמה זה יגדיל את ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים ב -5 מיליארד דולר ב -2010. אבל זה אחרי שהם קיצצו הלוואות ב -21% (58 מיליארד דולר) ב -2009.

07 למה לא לתת לבנקים ללכת רגל?

היה הרבה כעס על 350 $ מיליארד דולר משלמי המסים ששימשו כדי לחלץ את הבנקים. אנשים רבים הרגישו שאין פיקוח. הם למרות הבנקים פשוט השתמשו בכסף עבור בונוסים מנהלים, והם לא צריכים להיות הציל עבור קבלת החלטות רעות על בסיס חמדנות. הטענה היא, שאם רק נתנו לבנקים לפשוט את הרגל, הנכסים חסרי הערך יימחקו. חברות אחרות ירכשו את הנכסים הטובים והכלכלה תהיה הרבה יותר חזקה כתוצאה מכך. במילים אחרות, הקפיטליזם יעשה את שלו.

זה מה שר האוצר לשעבר, האנק פולסון, ניסה לעשות עם ליהמן ברדרס. התוצאה היתה פאניקה בשוק. זה יצר ריצה על כסף בטוח במיוחד קרנות כסף . זה איים לסגור את תזרים המזומנים לכל העסקים, גדולים וקטנים. במילים אחרות, השוק החופשי לא יכול היה לפתור את הבעיה ללא סיוע ממשלתי. למעשה, רוב הקרנות הממשלתיות שימשו כדי ליצור את הנכסים שאיפשרו לבנקים לרשום כ -1 טריליון דולר בהפסדים .

השפעות מאז 2009

הצעת החוק הפסיק את האשראי הבנק פאניקה, מותר שיעורי LIBOR לחזור לנורמלי, ואיפשר לכל אחד לקבל הלוואות. ללא תפקוד שוק האשראי, עסקים אינם מסוגלים לקבל את ההון שהם צריכים לנהל את העסק היומיומי שלהם. ללא הצעת החוק, זה היה בלתי אפשרי עבור אנשים לקבל בקשות אשראי אושרה עבור משכנתאות הביתה ואפילו הלוואות רכב. בעוד מספר שבועות, העדר ההון יוביל לסגירה של עסקים קטנים , שאינם יכולים להרשות לעצמם את עלויות הריבית הגבוהות. כמו כן, אלה אשר משכנתא שיעורי reset יראה את ההלוואה לקפוץ התשלומים. זה היה גורם עוד יותר foreclosures. המיתון הגדול היה דיכאון עולמי. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד Bailout השפיעו עליך .

ב -21 באוגוסט 2014, בנק אוף אמריקה הסכים לשלם למשרד המשפטים האמריקאי 16.6 מיליארד דולר, ההתיישבות הגדולה ביותר בהיסטוריה של ארה"ב. היישוב כלל קנס בסך 9.6 מיליארד דולר ו -7 מיליארד דולר עבור אנשים שעמדו מאחור על המשכנתאות שלהם.

הבנק חייב לשלם עבור ניירות ערך מגובי משכנתאות שנמכרו על ידי Countrywide ומריל לינץ '. בופא רכשה אותם בשנת 2008, הצילה אותם וחיזקה את המערכת הפיננסית בארה"ב במהלך המשבר הבנקאי . Countrywide היה אחד המשכנתאות הגדולות של המדינה. מריל לינץ 'היה בנק ניהול הון ראשוני.

רכישות אלה היו אמורות לסייע לבנק אוף אמריקה להיות ממוקם טוב יותר באותם שווקים כאשר המיתון מסתיים. הרעיון היה שהם יהפכו את הבנק למגוון יותר ותחרותי. במקום זאת, אי הוודאות לגבי מי ישלם על חובות רעים תלויים מעל BofA מאז. בנוסף, הבנק שילם קנסות מעל 50 מיליארד דולר במהלך השנים.

היישוב הזה היה גדול יותר מאלו ששולמו על ידי סיטיגרופ (7 מיליארד דולר ביולי) ו- JPMorgan Chase (13 מיליארד דולר בנובמבר 2013). (מקור: פוליטיקו, בנק אוף אמריקה משלם 17 מיליארד דולר, 7 באוגוסט 2014, דו"ח בנק אוף אמריקה)