למה הבנק שלך מוכר את המשכנתא, וכיצד זה עוזר לך
שוק המשכנתאות המשני מאפשר לבנקים למכור משכנתאות למשקיעים כמו קרנות פנסיה , חברות ביטוח והממשל הפדרלי.
התמורה לתת את הבנקים חדשים קרנות להציע יותר משכנתאות. לפני השוק המשני הוקמה, רק הבנקים הגדולים היו הכיסים עמוק לקשור את הכספים עבור החיים של ההלוואה, בדרך כלל במשך 15 עד 30 שנים. כתוצאה מכך, homebuyers פוטנציאליים היה קשה יותר זמן למצוא משכנתא המלווים.
מאחר שהיה פחות תחרות בין המלווים, הם יכלו לגבות ריבית גבוהה יותר.
1968 חוק Charter לפתור את הבעיה על ידי יצירת פאני מיי , ו פרדי מק שנתיים מאוחר יותר. אלה ארגונים בחסות הממשלה לקנות משכנתאות הבנק למכור אותם למשקיעים אחרים. ההלוואות אינן נמכרות בנפרד. במקום זאת הם כרוכים בניירות ערך מגובי משכנתאות . ערכם מובטח, או מגובה, על ידי הערך של חבילה הבסיסית של משכנתאות.
לפני משבר משכנתא subprime , שני בבעלות או מובטחת 40 אחוז מכלל המשכנתאות בארה"ב. כאשר ליהמן ברדרס, בר סטרנס ובנקים אחרים הופצלו על ידי ניירות ערך מגובי משכנתאות ונגזרים אחרים במהלך המשבר הפיננסי של 2008 , בנקים פרטיים יצאו משוק המשכנתאות בהמוניהם. כתוצאה מכך, פאני ופרדי היו אחראים כמעט 100 אחוז, בעצם מחזיקים יחד את כל תעשיית הדיור. קרא עוד על איך פאני מיי ופרדי מק יצרה את משבר המשכנתאות סאבפריים .
הבנקים החלו רק לחזור לשוק המשני בשנת 2013. עם זאת, הם עדיין מחזיקים על 27% משכנתאות שהונפקו בשנת 2014, הרמה הגבוהה ביותר מזה עשור. יש לכך שלוש סיבות:
- פאני ופרדי העלו את דמי הערבות שלהם מ -0.2% מסכום ההלוואה ל -0.5%. כתוצאה מכך, בנקים רבים מוצאים את זה זול יותר להחזיק את ההלוואות הבטוחה.
- הבנקים עושים יותר "ג'מבו" הלוואות, אשר יעלה פאני ואת פרדי של ההלוואה גבולות ולכן הם uninsurable על ידי אותם. האחוז עלה מ -14% מכלל המקורות ב -2013 ל -19% ב -2014.
- הבנקים עושים פחות הלוואות רק ללקוחות האשראי הראוי ביותר. סך כל הדולר של משכנתאות למגורים ירד ב -2.7% בין 2012 ל -2014. במהלך אותה תקופה, סך הנכסים שלהם גדל ב -7.6%. (מקור: "הבנקים שומרים את ההלוואות שלהם קרוב לבית", John Carney, The Wall Street Journal, 23 במרץ 2015)
שווקים משניים אחרים
ישנם גם שווקים משניים סוגים אחרים של חוב, כמו גם מניות. האוצר חברות צרור ו resell אוטומטי הלוואות, כרטיס אשראי החוב, ואת החוב של החברה . המניות נמכרות בשני שווקים משניים מפורסמים מאוד, בבורסת ניו יורק ובנאסד"ק . הנה יותר על השוק הראשוני עבור המניות, קרא את ההצעה הציבורית הראשונית .
החשוב ביותר הוא השוק המשני של שטרות האוצר בארה"ב, אגרות חוב הערות . הביקוש לאגרות החוב הללו משפיע על כל שיעורי הריבית . הנה איך. שטרי האוצר, בגיבוי ממשלת ארה"ב, הם ההשקעה הבטוחה ביותר בעולם. לכן, הם יכולים להציע את התשואה הנמוכה ביותר. המשקיעים שרוצים יותר תשואה, והם מוכנים לקחת על עצמם יותר סיכונים, יקנו אג"ח אחרות, כגון אג"ח עירוניות או אפילו זבל.
כאשר הביקושים לאג"ח גבוהות, הרי שתשואות הריבית יכולות להיות נמוכות עבור כל החוב. כאשר הביקוש לאג"ח האוצר נמוך, אז הריבית חייבת לעלות על כל החוב בשוק המשני. לקבלת מידע נוסף, ראה קשר בין הערות האוצר לבין הריבית על המשכנתאות .
כמו חוזרת ביטחון משכנתא משנית בשוק, היא חוזרת לכל השווקים המשניים. ב -2007, ניירות הערך של כרטיסי האשראי ושל כרטיסי האשראי עמדו על 178 מיליארד דולר, אך צנחו ל -65 מיליארד דולר רק ב -2010. לפי 2012, הם התאוששו ל -100 מיליארד דולר, כך על פי סטנדרד אנד פורס. (מקור: "איך משחק בונד מעורפל יכול לעזור לצרכנים", איאן סולסברי, Marketwatch, 25 באוגוסט 2012.)
מדוע שוק משני זה חוזר? משקיעים גדולים עכשיו יותר מוכנים לקחת סיכון עם הלוואות מאובטחת מבנקים מכובד בגלל תשואות האוצר האוצר הם ב 200 שנה lows .
כלומר, ההקלה הכמותית של הפדרל ריזרב סייעה בשיקום התפקוד בשווקים הפיננסיים. על ידי רכישת US Treasurys, הפד הכריח התשואות נמוך יותר עשה השקעות אחרות להיראות טוב יותר בהשוואה.
התוצאה? הבנקים עכשיו יש שוק עבור חבילות הלוואה מאובטחת. זה נותן להם יותר כסף כדי להפוך הלוואות חדשות.
כיצד משפיע השוק המשני לך
החזרת השוק המשני הוא גדול במיוחד אם אתה צריך הלוואה לרכב, כרטיסי אשראי חדשים או אפילו הלוואה עסקית. אם הגשת בקשה להלוואה לאחרונה ונדחו, נסה שוב. אלא אם כן, כמובן, ניקוד האשראי שלך הוא מתחת 720 . במקרה זה, הצעד הראשון שלך הוא לתקן את האשראי שלך. הנה כמה עצות חינם נהדר לתקן את האשראי שלך עצמך .
זה גם נהדר לצמיחה כלכלית. ההוצאה לצרכנים מייצרת כמעט 70 אחוזים מהכלכלה האמריקאית, כפי שהיא נמדדת על ידי התוצר המקומי הגולמי . בשנת 2007, הרבה צרכנים השתמשו בכרטיס אשראי החוב לחנות. לאחר המשבר הפיננסי, הם גם לקצץ על החוב, או נדחתה על ידי גישה של פאניקה בנקים. התשואה של איגוח פירושה המשקיעים והבנקים פחות חשש. החוב הצרכני עולה, מה שמגדיל את הצמיחה הכלכלית. לקבלת נתונים סטטיסטיים אחרונים, ראה כיצד כרטיס האשראי שלך החוב השווה לממוצע ?