הפד ימשיך להעלות את הריבית עד 2018
הפד העלה בהדרגה את הריבית מאז דצמבר 2015. זו היתה העלייה הראשונה מאז 29 ביוני 2006.
השיעור היה כמעט אפס (בין 0 ל -0.25 אחוז) מאז 16 בדצמבר 2008. הפד הוריד אותו כדי להילחם במיתון הגדול .
שיעור הנזילות משפיע ישירות על הריביות לטווח הקצר. אלה כוללים את הפריים , הריבית על כרטיסי האשראי ושיעורי החיסכון. לכן קצב האכילה בקרנות הוא גורם קריטי המשפיע על התחזית הכלכלית בארה"ב .
הפד משפיע באופן עקיף על תעריפים ארוכי טווח, כגון משכנתאות , אג "ח קונצרניות ו - 10 שנים . הפד יעלה את השיעורים הללו כאשר ימכור את אחזקותיו באגרות חוב ובאג"ח . הפד רכש 4 טריליון דולר מתוכנית ההקלה הכמותית .
מדוע הפד מעלה מחירים עכשיו
הפד מעוניין להחזיר את הריבית לרמה של 2% בריאה. היא רוצה להוציא את המשק ממלכודת נזילות אפשרית. אז משפחות ועסקים במזומן במקום לבזבז אותו. ריבית נמוכה לא נותנים להם תמריץ רב להשקיע.
הדרך היחידה מתוך מלכודת נזילות היא להעלות את הריבית.
הפד גם רוצה להעלות את הריבית כי זה כבר מדבר על זה יותר משנה. בתגובה, סוחרי המט"ח צפויים לעלות את ערכו של הדולר. כדי לנצל את זה, הם קצרים האירו . זה חיזק את הדולר 25 אחוזים בשנת 2014 ו 2015.
הדולר החזק פגע ביצוא והאטה בצמיחה הכלכלית. הוא גם יצר מחירי יבוא נמוכים יותר. זה הפחית את הסיכוי לאינפלציה. אם אנשים מצפים המחירים להישאר זהה או ירידה, יש להם פחות תמריץ להוציא עכשיו. הם יודעים שהרכישה שלהם עשויה לעלות פחות בעתיד.
יו"ר הפד לשעבר, ג'נט ילין, הסביר בפגישת הקונגרס ב -17 בנובמבר 2016 כי הפד אינו מושפע מתוצאות הבחירות. חברי הפד בוחנים נתונים כלכליים. אבל דונלד טראמפ הבטיח מדיניות פיסקלית מרחיבה . משמעות הדבר היא שהפדרל ריזרב יסתמך ככל הנראה על המדיניות המוניטרית המצמצמת כדי למנוע את האינפלציה . הסיבה לכך היא שהכלכלה צומחת בקצב בריא . הפחתות מס והגדלת ההוצאות ב -2017 יחמיאו את הכלכלה ויגרמו לאינפלציה.
כיצד מגדיל הפד את הריבית
הפד מגדיל את הריבית על ידי העלאת היעד לשיעור הקצבאות הנמוכות בפגישת ה FOMC הרגילה. זה הריבית הפדרלית מחויב עבור קרנות מוזנות . אלה הם הלוואות של הבנקים זה לזה כדי לעמוד בדרישות מילואים של הפד . הבנקים להגדיר את שיעורי אלה עצמם, לא הפדרל ריזרב.
תעריפים אלה לעיתים רחוקות משתנים משער היעד. הסיבה לכך היא שהבנקים יודעים שהפד ישתמש בכלים האחרים שלו כדי ללחוץ עליהם לעמוד ביעד.
כלים אלה כוללים את חלון ההנחות , שיעור ההיוון ופעולות השוק הפתוחות .
ב -18 בספטמבר 2007, הפד התחיל נסיעה של 16 חודשים לשיעורים נמוכים באופן דרמטי, מ -5.25% ל -1% פחות. זה היה בתגובה להידוק שוקי האשראי שהובילו למשבר הסאבפריים .
בינואר 2010, המשקיעים החלו לתהות "מתי הבנק הפדרלי יעלה את הריבית שוב?" בתגובה, הודיע הפד על אסטרטגיית היציאה שלו, שהתמקדה בהידוק אספקת הכסף באמצעות הכל, אך עם זאת, הבנק הפדרלי רצה לשמור על שיעור נמוך, שכן הוא משפיע על משכנתאות בריבית משתנה . שוק הדיור עדיין לא התאושש. היה צינור של 15 חודשים foreclosures כי מחירי הדירות ירדו.
כדי להיאבק במיתון, שמר הפד על שיעור הקרנות הנמוכות זמן רב ככל האפשר.
זה הגדיל את שיעור ההנחה ואת לקצץ בחזרה על תוכניות אחרות. זה שמר על הריבית הראשית ועל משכנתאות בריבית משתנה, נתמך בשוק הדיור ושמר על האשראי הבנקאי.
איך הריבית גבוהה יעבור
לאחר שהפדרל ריזרב יעלה את שיעור הקרנות, כמה גבוה זה ילך? הפד צפוי להעלות את הריבית ל -2% ב -2018 ו -3% ב -2019. הפד צופה כי האינפלציה תישאר סביב 2% עד 2022. זאת משום שהיא תבטיח שהאינפלציה לא תהיה גרועה יותר. אבל ישנם חמישה צעדים שיגנו עליך מן העלאות הריבית מוזנים .
מבחינה היסטורית, שיעור קרנות הפד נשאר בין 2-5 אחוזים. הגבוה ביותר שהיה אי פעם היה 20 אחוז בשנת 1981 כדי להילחם סטגפלציה שיעור אינפלציה של 12.9 אחוזים. זה היה מקרה יוצא דופן שנגרם על ידי פיקוח על מחירי השכר, הפסקת המדיניות המוניטרית והוצאת הדולר מהתקן הזהוב .
יו"ר הבנק המרכזי לשעבר, בן ברננקי , אמר כי התפקיד החשוב ביותר של הפד הוא לשמור על אמון הצרכנים והמשקיעים ביכולתו של הפד לשלוט באינפלציה . פירוש הדבר כי הפד צפוי להגדיל את הריבית מאשר להקטין אותם.
עומק: מתי הריבית יהיה להעלות? | ליבור | שער הליבור ההיסטורי איך תשואות האוצר משפיעות על שיעורי המשכנתא תשואות האוצר קרנות הפד בחוזים עתידיים ככלי צופה שיעור האינפלציה בארה"ב איך הריבית הפדראלית על הריבית שלב מחזור העסקים הנוכחי