3 סיבות למה עכשיו הוא זמן נהדר לנסוע לחו"ל
השיא של הדולר היה 71.58 ב -22 באפריל 2008. זה היה זמן קצר לאחר כשל הבנק בר סטרנס . באותו זמן, המשקיעים נמלטו ליורו כי הם חשבו המשבר הפיננסי היה מוגבל לארצות הברית.
דולר חזק יכול גם אומר כי הדולר הדולר גדל על פני תקופה קצרה. הדולר התחזק ב -25% בין יולי 2014 למארס 2015.
למה הדולר כל כך חזק עכשיו?
הדולר חזק כל כך בשלוש סיבות. ראשית, הפד הפסיק את המדיניות המוניטרית המרחיבה שלו עם שיפור הכלכלה. זה הפסיק להוסיף את הכסף . זה הגביל את ההיצע של הדולר והגדיל את ערכו.
הפד גם העלה את הריבית בחודש דצמבר 2015. זה חיזק את ערכו של הדולר. משמעות הדבר היא כי הערות האוצר האמריקאי ימשוך ריבית גבוהה יותר בטווח הקצר. זה הגביר את הביקוש לדולרים. שומרי הרוויח שיעור גבוה יותר של התשואה על פיקדונות דולר מאשר על פיקדונות היורו, אשר שילם ריבית נמוכה יותר.
שנית, הבנק המרכזי האירופי הוריד את הערך של האירו על ידי עושה את ההפך. אי יציבות פוליטית באיחוד האירופי גם החלישה את האירו. הנה יורו דולר המרה ואת ההיסטוריה שלה .
הדולר מחזק באופן אוטומטי כאשר האירו נחלש. הסיבה לכך היא כי האירו מהווה 57.6 אחוזים של הערך של USDX.
לכן, מה הופך את האירו חלש יהפוך את הדולר חזק ולהיפך. לכל אחד מהמטבעות האחרים ב - USDX השפעה פחותה על שווי הדולר.
לבסוף, סוחרי המט"ח הגבירו את כוחו של הדולר. הם השתמשו במינוף כדי להחליש עוד יותר את האירו ולחזק את הדולר.
זהו ציר הזמן של מה שקרה בין 2014 ל -2016.
2014 : בחודש ינואר , הפדרל ריזרב החל לצמצם את תוכנית ההקלה הכמותית שלו. הדולר נותר בטווח המסחר של 2013 סביב 80 עבור ששת החודשים הראשונים של 2013 .. כמו כן, היורו נסחר בסביבות 1.3767 $. בחודש פברואר , הכוחות הפרו-מערביים באוקראינה הפילו את הממשלה שלה, לזרוע זרעים של המשבר באוקראינה . בחודש מארס , רוסיה סיפחה את חצי האי קרים באוקראינה. בחודש אפריל, היא שלחה כוחות לתמוך הברוסים הפרו רוסית במזרח אוקראינה. כמו כן, בחודש מרס, הודיע הבנק הפדראלי כי יבחן את העלאת הריבית הנמוכה באמצע 2015.
ב -4 בספטמבר הודיע הבנק המרכזי האירופאי על פתיחת הגרסה של QE. בחודש נובמבר הוסיף הבנק המרכזי של אירופה כי הריבית תישאר נמוכה.
בחודש דצמבר , האירו נפל ל -1.21 דולר, כאשר המשקיעים חששו שמשבר החוב היווני יכריח את יוון לצאת מאזור האירו. כתוצאה מכך התחזק הדולר ל - 90.03 עד סוף השנה.
(מקור: "האירו נופל עד תשע שנה נמוכה", וול סטריט ג'ורנל, 6 ינואר 2014).
2015: בחודש ינואר הודיע הבנק המרכזי של אירופה כי יתחיל בחודש מאי. ב -12 במרץ , היא החלה לקנות אג"ח. האירו ירד ל - 1.0524 $ (ירידה של 12 שנה) ב -13 במרץ. כאשר האירו נפל, הדולר עלה. ה- USDX רשם שיא של 52.390 ב -13 במארס 2015. הדולר עלה ב -25% מ -11 ביולי 2014, נמוך מ -80.187. היא סגרה את השנה ב 98.01.
במהלך 2015, האנליסטים חזו כי האירו ייפול לשוויון ($ 1.00). כתוצאה מכך, קרנות גידור וסוחרי מט"ח אחרים החלו לקצר את האירו. אלה כללו ברידג 'וטר Associates, Todor השקעות, Brevan הווארד, מור הון ניהול, Caxton Associates ו Gavea הקרן. (מקור: "איך הכסף החכם הוא להגדיר לטיול שיעור", CNBC, מרץ 23, 2015.)
סוחרים שקצרו את האירו מכרו אותם בשוק.
משמעות הדבר היא שהם הבטיחו לקנות אותם בעתיד להחליף את המטבע הם לווים מן הברוקרים במט"ח שלהם. הם קיוו שערכו של האירו ייפול במהלך אותה תקופה. אם כן, הם כיסו את ההבדל כמו הרווח שלהם. לפרטים נוספים, ראה כיצד קצר היורו .
גורם נוסף המניע את כוחו של הדולר בשנת 2015 הוא האטה בכלכלת סין . פוטנציאל האשראי בעיות הפחיד המשקיעים לתוך מקלט בטוח של הדולר. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד סין משפיעה על הדולר האמריקאי?
בחודש דצמבר, הועדה הפדראלית לשוק הפתוח העלתה את שיעור הקרנות הנכנסות ל -0.25.
2016: בחודשים ינואר ופברואר, הדאו ירד ל -15,660.18. הוא הגיב לריביות הפד גבוהות יותר. המשקיעים לא אהבו את ירידת מחירי הנפט , את פיחות היואן ואת המהומה בשוק המניות בסין .
מדד חוזק הדולר
המדד האמריקאי הוא המדד הנפוץ לחוזק הדולר. זהו מורכב אשר מודד את הערך של הדולר מול שש המטבעות הנפוצים ביותר. כל המטבעות הללו משתמשים בשער חליפין גמיש. כמות המסחר שיש להם עם ארצות הברית קובעת את שער החליפין והמשקל של כל מטבע. זה לוכדת את הסיכון כי חברות בארה"ב יש אלה מטבעות.
| מַטְבֵּעַ | סֵמֶל | מדינה | מִשׁקָל |
|---|---|---|---|
| יוֹרוֹ | EUR | גוש האירו | 57.6% |
| יֵן | JPY | יפן | 13.6% |
| לִירָה | ליש"ט | בריטניה הגדולה | 11.9% |
| דוֹלָר | CAD | קנדה | 9.1% |
| כתר | SEK | דנמרק | 4.2% |
| פרָנק | CHG | שוויץ | 3.6% |
תחזית דולר אמריקאי
לטווח ארוך, יחס החוב האמריקאי לתוצר גדול יפחית את שער הדולר. לפני המשבר הפיננסי, זה בדיוק מה שקרה. עם התגברות החוב האמריקאי, ירד שווי הדולר.
במהלך המשבר, משקיעים לשים את כספם לתוך אולטרה בטוח בארה"ב Treasurys. זה הגדיל את הערך של הדולר. זה גם הוריד את הריבית לטווח ארוך. זאת בשילוב עם מדיניות מוניטרית ופיסקלית מרחיבה לחיזוק הכלכלה האמריקאית. זה משכה יותר משקיעים לתוך Treasurys.