במרדף אחר הניסים הכלכליים הבאים
אם חשבתם שכל השווקים המתעוררים דומים זה לזה, חשבו שוב. זה יכול היה להיות נכון כאשר מחירי הסחורות עלו, אבל הדרך שבה כל מדינה המתעוררים מטופלים בונוס זה עכשיו עושה את ההבדל איך הם יעשו הולך קדימה. קרא ספר זה, ולאחר מכן להתאים את ההשקעות שלך בשוק המניות המתעוררים אג"ח.
המחבר, רוצ'יר שארמה, הוא מנהל קרן שוק מתעוררת של מורגן סטנלי ניהול השקעות.
הוא מנהל 25 מיליארד דולר בנכסי שוק מתעוררים, אז הוא שם את הכסף שלו איפה הפה שלו. הוא נוסע בערך שבוע בחודש בשוק אחר ואז כותב מאמרים על ממצאיו בניוזוויק, בוול סטריט ג'ורנל וב- Economic Times. הוא סיכם את ממצאיו בספר זה.
השווקים המתעוררים הם בדרך כלל אלה הנמצאים במדד MSCI . זה כולל 21 מדינות, כולל ברזיל, צ'ילה, סין, קולומביה, צ'כיה, מצרים, הונגריה, הודו , אינדונזיה, קוריאה, מלזיה, מקסיקו, מרוקו, פרו, הפיליפינים, פולין, רוסיה, דרום אפריקה, טייוואן, תאילנד ותורכיה . הנה מר שארמה לוקח על רובם.
האומות הפריצה
סין - תהיה האטה כלכלית מבוקרת, אשר תשפיע על כל המדינות התלויים בה למסחר. הזדקנות כוח העבודה. ראה סין צמיחה כלכלית , הרפורמות של סין , החוב האמריקני לסין .
צ 'כיה - גדל במהירות להיות אומה עשירה.
החוב חינם. סקטור פיננסי חזק ויצוא לגרמניה. חלק של האיחוד האירופי, אך לא את גוש האירו, כך שהוא יכול לנפח את המטבע שלה בעת הצורך.
אינדונזיה - הטוב ביותר לרוץ סחורה הכלכלה. מספיק האוכלוסייה המקומית כדי לשמור על הביקוש מזמזם, היצוא רק 25% מהתמ"ג. מספיק חיסכון מקומי כדי לממן השקעות, חוב נמוך.
קל לעשות עסקים.
קוריאה - KOSPI המדד הוא השתקפות של מגמות גלובליות כי חברות קוריאניות הן השחקנים העיקריים בתעשיות ברחבי העולם. התרחק הקפיטליזם crony. מוכן לקלוט את צפון קוריאה ואת כוח העבודה שלה אם (מתי?) הוא נופל. ייצור תחנת כוח. "גרמניה של אסיה".
פולין - לא הושפע המשבר הפיננסי 2008. החוב חינם. יצירת מקומות עבודה. השוק המקומי הוא גדול מספיק כדי ליצור צמיחה כלכלית. נקודה מתוקה - היתרונות של הסכמי הסחר של האיחוד האירופי, אבל יכול לשמור על המטבע שלה. מפלגת ה- PIS השמרנית עלתה לשלטון ב -25 באוקטובר 2015. אם היא תפגע בחירות ותתמקד בשמירה על כוח רב מדי, הדבר עלול להאט את הצמיחה הכלכלית. (מקור: "חידה שמרנית", האקונומיסט, 31 באוקטובר 2015)
סרי לנקה - כוח עבודה משכיל ביותר, הממוקם על נתיבי הובלה, השקעה ממשלתית בתשתיות והכשרה.
טייוואן - יצרנים מספקים חלקים לחברות זרות. עדיין הכלכלה חזקה, אבל נופל מאחורי קוריאה. ארבעים אחוזים מהיצוא הם לסין ולהונג קונג. צאי אינג-וון נבחר בשנת 2016. מבטיח להיות עצמאית יותר של סין. רוצה לקדם ביו טק, התקנים מחוברים לאינטרנט, ומחקר רפואי. תעשיות. (מקור: "המנהיג החדש של טייוואן מקבל אי-סדר", בלומברג, 21 בינואר 2016)
טורקיה - האומה המוסלמית מוצלחת. תלוי גם בהשקעות זרות ישירות . יכול ליהנות ממיקומו הגיאוגרפי, עם הסחר לאירופה והמזרח התיכון. כוח עבודה צעיר. הלירה הטורקית ירדה ב -43% מול הדולר האמריקאי מאז 2010. זה עושה את החוב הנקובה בדולרים עבור חברות מקומיות. החוב הציבורי הוא 50% מהתמ"ג. מייבאת הרבה שמן. מחירי הנפט הנמוכים מסייעים לגירעון השוטף בחשבון . (מקור: "מרגיש ירוק", הכלכלן , 21 במרץ 2015)
פוטנציאל יש, אם ...
הודו - פוטנציאל הצמיחה העצומה, הודות לחינוך וכוח העבודה הצעיר, הוא הקשות על ידי הקפיטליזם הגולמי והוצאות הרווחה גדל. אם רק הודו תקבל את הפעולה שלה ביחד!
מקסיקו - תלויה יותר ביצוא לארצות הברית. צמיחה כלכלית מעניקה קומץ טיפולים. אלימות סמים ושחיתות משטרתית מכריחות מקסיקנים רבים להגר, במקום להישאר וליצור חברה טובה יותר.
ניגריה - נשיא חדש יכול לנצל את עושר הנפט כדי להגביר את הצמיחה הכלכלית עבור האוכלוסייה הענייה שלה קשה. "נוליווד" מייצרת סרטים יותר מהוליווד.
הפיליפינים - חוסר יציבות פוליטית. Tycoons, שחיתות לעכב יצירה של עסקים חדשים. לא מספיק השקעה בתשתית. אם הנשיא אקינו יכול לנהל היטב, כוח עבודה צעיר ומשאבים טבעיים יכולים להגביר את הכלכלה.
תאילנד - חוסר יציבות פוליטית, יותר מדי הוצאות סעד. עסקים מפחדים להשקיע. הנשיא החדש יכול לסובב את העניינים.
מסרים חמים
ברזיל - תלויה יותר בסחורות עבור הכנסות הממשלה. נוצר מדינת רווחה זה לא יכול להרשות לעצמו. מסים שווים 38% מהתמ"ג, הגבוה ביותר בעולם המתעוררים. תשתיות ירודות, הוצאות נמוכות על חינוך, מחסומי סחר רבים מדי. אינפלציה גבוהה הודות ריאלי האמיתי. חברות בנתה חוב הנקובות בדולרים. כמו האמיתי נופל, חוב זה הופך להיות יקר יותר כדי להחזיר. (מקור: "מרגיש ירוק").
הונגריה - אבטלה גבוהה, ריבית גבוהה, מסים גבוהים, חוב גבוה.
מלזיה - יותר מדי הוצאות הממשלה, הסתמכות גבוהה על סחורות. אבטלה גבוהה של כוח העבודה הצעיר.השקעה ישירה Foreign נופל.
רוסיה - תלויה יותר בהכנסות הנפט. פוטין התעלם יסודות כלכליים בהתמקדות שלו מחזיק את כוחו. כוח העבודה שלה מזדקן. אין את הרצון הפוליטי ליצור עתיד כלכלי בר קיימא.
דרום אפריקה - האפרטהייד נעלם, אבל מיעוט לבנים עדיין שולט על רוב העושר. חברות מקומיות לקחו יותר מדי חובות דולריים. המטבע פוחת מול הדולר, ויצר אינפלציה. (מקור: "מרגיש ירוק").
וייטנאם - מנהיגים פוליטיים לא ממש מבינים את הכלכלה. צריך תשתיות, יותר מדי אשראי לא ראוי עסקים, אינפלציה. כוח עבודה מאומן. דרום וייטנאם נכלל.
סחורות
מאחר שמדינות שוק מתפתחות רבות מיועדות לייצוא, שארמה מקדיש פרק לסחורות. בעיקרון, המחירים הגבוהים ביותר עבור זהב, נפט ומשאבים טבעיים אחרים היו מונעים על ידי סוחרים, לא על ידי היצע וביקוש. סוחרים אלה היו עצמם מונע על ידי אשראי נמוך, זול אשר עשה את ההלוואה קל וחסוך בזבוז זמן.
הפדרל ריזרב יצר בועת נכסים על ידי שמירה על הריבית כה נמוכה במשך זמן כה רב, ועל ידי יצירת $ 4 טריליון דולר אשראי חדש באמצעות תוכנית הקלות כמותי שלה. זה נועד ליצור צמיחה כלכלית על ידי מתן אפשרות ליצירת עסקים חדשים, אבל הבנקים לא להשתמש האשראי להלוות. במקום זאת, ספקולנטים השתמשו בו כדי להגביר את מחירי הסחורות.
עכשיו, כי המחירים הללו נופלים (והמשקיעים פנו לשוק המניות), זה פוגע בשווקים המתעוררים. רק אלה שהשקיעו בעסקים המקומיים שלהם, בתשתיות ובכוח העבודה שלהם ימשיכו להתקדם. ירידת מחירי הסחורות תסייע גם למדינות כמו הודו, טורקיה ומצרים, המייבאות את המשאבים הטבעיים הללו.
ארצות הברית
למרות שספר זה הוא על שווקים מתעוררים, שארמה מעריכה את הכלכלה האמריקאית. כוחה בטכנולוגיה, הודות לעמק הסיליקון, מגביר את התפוקה ואת הצמיחה הכלכלית. חברות אמריקניות מובילות בתחום התוכנה, הטכנולוגיה הניידת, המדיה החברתית והאינטרנט. מוצרים ושירותים אלה מבוקשים מהכפר הקטן ביותר באפריקה ועד למגלולות הגדולות בעולם.